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600710常林股份:价值严重低估

(2011-02-16 15:26:18)
标签:

股票

    600710常林股份

    复权的最高价为去年10月21日的12.42元,今天收盘价为11.53元。连续5个交易日被机构打压吸筹,一个涨停板就可以解放所有的投资者。总股本和002097山河智能相差不大,2010年每股0.58元的收益要好于山河智能。股价却便宜将近50%.

 (1)主营优势:公司是国家级高新技术企业、国内生产工程机械的重点骨干
   企业,其中3吨装载机在国内首屈一指。控股股东福马林业机械集团07年11月并
   入中国机械工业集团公司,成为其全资子公司。
       (2)非公开发行:2010年12月,股东大会同意公司不低于10.46元/股,非公
   开发行不超过7000万股。本次发行预计扣除发行费用后募集资金净额不超过5亿
   元,募集资金将投入如下3个项目:1、9系列高性能装载机及高档传动件产业化
   项目,项目总投资额58450万元,募集资金拟投入34000万元。项目建成后可形
   成年产9系列装载机10000台产能规模,同时形成包括与之配套的关键零部件桥
   系列10000套;变矩器系列10000套;变速箱系列10000套。项目建成达产后,项
   目新增销售收入13.38亿元,新增利润总额9430万元,财务内部收益率约为16.
   60%。2、市政专用车产业基地建设项目,项目总投资额15532万元,募集资金拟
   投入10000万元。项目建成并达产后,年产直臂式随车起重运输车500台;折臂
   式随车起重运输车500台;高空作业车250台;车厢可卸式垃圾车250台。项目建
   成达产后,项目新增销售收入48720万元,新增利润总额2426万元,财务内部收
   益率约为15.36%。3、海外营销平台建设项目,项目总投资额6000万元,募集资
   金拟投入6000万元。公司将在目前根据地理和市场特点而划分的6个地区中,分
   别选择1-2个国家或地区设立海外营销综合平台,全面负责该地区的销售、服务
   、配件、市场等各项工作,使公司海外营销和服务网络全面升级。
       (3)重要参股公司:公司参股40%的现代(江苏)工程机械有限公司经营工程
   机械制造,08年、09年、2010年净利润分别为2.8亿元、3.4亿元、6.1亿元;参
   股8%的小松常州工程机械有限公司经营工程机械制造,08年、09年、2010年净
   利润分别为2.1亿元、3.2亿元、4.4亿元。
       (4)拓展海外市场:公司发展为多家国际品牌的零部件供应商,除了大批量
   为韩国现代提供结构件外,同时为瑞典卡尔玛工业集团、美国米拉克龙公司、
   日本日立公司批量提供零部件。还与全球随车起重机领域的顶级品牌帕尔菲格
   合作,在中国境内全面代理奥地利帕尔菲格公司的随车起重机产品。09年公司
   境外销售2.65亿元,同比下降55.24%。
       (5)定向增发:07年4月公司已完成定向增发4400万普通股,募集到资金2.
   5亿元,准备投资9000万元用于发展高档次结构件项目,预计达产后新增销售收
   入2.7亿元,新增利润3500万元;投资8000万元发展小型多功能工程机械项目,
   预计达产后新增销售收入2.6亿元,新增利润3000万元,上述两项目的投资回收
   期预计为5-6年。2010年年报披露,本报告期使用募集资金9671万元,尚未使用
   2570万元。其中,发展高档次结构件:项目进度100%,产生收益4029.55万元。
   发展小型多功能工程机械:项目进度65.11%。

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