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一、外汇概述
1、外汇(Foreign
Exchange)的概念：外汇即国际汇兑。
外汇可以分为动态(Dynamic)的外汇和静态(Static)的外汇广义的外汇、狭义的外汇
2、外汇的三个基本特征：
（1）
自由兑换性；（2）可接受性；（3）可偿性。
二、汇率及其分类
（一）、汇率及其标价法
外汇汇率(Foreign
Exchange Rate)
商品的标价法：1瓶水＝2元；1元＝1/2瓶水
外汇的标价法：＄1＝HKD2；HKD1＝$1/2
1．直接标价法(Direct
Quotation，)在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。
国际上绝大多数国家(除英国和美国以外)都采取直接标价法。
2．间接标价法(1ndirect
Quotation，)在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报价货币。
英国一直使用间接标价法。
很显然，直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘积为１。
3．美元标价法(U．S．Dollar
Quotation)
（1）产生原因；（2）标价方法。
（二）汇率的种类
1．按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率，被报价货币与报价货币
几点说明：
①
汇率用５～６位数字来表示,如＄1＝DM1.8535；
②
汇率最后一位数字的单位为基本点，简称点；
③
双向报价，买卖价之间用一根短横线或斜线分开，且前一数字小，
后一数字大，如＄1＝SF5.8515/5.8555；
④
简便报价，＄/SF：15/55，或＄1＝SF1.8515/55。
（1）买卖价的判断原则：
①
站在（报价）银行的角度；
②
买卖的是外汇；
③
对（报价）银行有利。
结论：
直接标价法下：前买后卖，
间接标价法下：前卖后买。
或买卖基准货币时：前买后卖，
买卖报价货币时：前卖后买。
（3）兑换收益。一般为1‰～5‰。
（4）中间汇率。其计算公式为：
中间汇率=(买入汇率+卖出汇率)÷2
（5）现钞汇率(Foreign
Banknote Rate)。
2．按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率
（1）远期汇率报价方法：
※完整汇率（Outright
Rate）报价方法又称直接报价方法，是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地表示出来，此种报价方法与即期汇率报价方法相同。
例如：某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为：
即期汇率
一个月远期汇率 三个月远期汇率 六个月远期汇率
1.6205/15
1.6235/50 1.6265/95 1.6345/90
※远期差价报价方法，又称掉期率（Swap
Rate）或点数汇率(Points
Rate)报价方法，是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价，然后再根据即期汇率和远期差价来计算远期汇率。
远期差价＝远期汇率－即期汇率；远期差价用点数来表示。
掉期率（又称远期价差，是指某一时点上远期汇率与即期汇率的汇率差称）。升水（Premium，表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵）；贴水（Discount，表示远期汇率比即期汇率低，或期汇比现汇贱）；平价(At
par，表示远期汇率与即期汇率相同)。升贴水的幅度一般用点数来表示。
结论：
直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水点数
远期汇率=即期汇率-贴水点数
间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水点数
远期汇率=即期汇率+贴水点数
亦得结论：直接标价法下，远期点数按“小／大”排列则为升水，按“大/小”排列则为贴水；间接标价法下刚好相反，按“小／大”排列为贴水，按“大∕小”排列则为升水。
于是，在根据即期汇率和远期差价计算远期汇率时，不论何种标价法，我们都可以归纳为：
当远期点数按“小/大”排列时，远期汇率=即期汇率+远期汇率；当远期点数按“大/小”排列时，远期汇率=即期汇率-远期汇率。
升(贴)水年率，即把远期差价换成年率来表示，计算时一般使用中间汇率，公式为：
基准货币的升（贴）水年率=
[（远期汇率-即期汇率）÷ 即期汇率]
×（12÷远期月数）×100%
3．按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率
关键货币，应具备以下特点：①在本国国际收支少使用最多；②在外汇储备中所占比重最大；③可以自由兑换且为国际上普遍接受。
（1）套算汇率的计算：使用联算法（Chain
Method）
①两种货币对第三种货币均为直接标价法（两种货币对第三者货币均为间接标价法同理）
例如：已知：
USD
1 = CAD1.4580/90
USD
1 = SF1.7320/30
求：CAD
1 = SF ?
Bid
Rate的思考过程：
此例所求的是1
加拿大元对瑞士法郎的汇率，加拿大元是被报价货币，即需要利用已知的两个汇率套算出银行买卖此货币的价格。当报价银行从顾客手中买入加拿大元、付给顾客瑞士法郎时，实际上是该银行从顾客手里收进加拿大元后，在国际外汇市场上先将加拿大元兑换成美元，再将美元兑换成瑞士法郎付给顾客。
即得：CAD
1 = SF1.7320 ÷ 1.4590 = 1.1871
Offer
Rate 的思考过程：
同理，可知报价银行以Offer
Rate卖出加拿大元，买入瑞士法郎
（1）
报价银行在市场上用1.7330的价格买入瑞士法郎而卖出美元
（2）报价银行在市场上用1.4580的价格买入美元卖出加拿大元
即得：CAD
1 = SF 1.7330 ÷ 1.4580 =1.1886
即：
CAD 1 = SF 1.1871/86
②
两种货币对第三种货币，一为直接标价法，一为间接标价法
例如：已知：
GBP
1 = USD 1.6550/60
USD
1 = SF1.7320/30
求：GBP
1 = SF?
同上述思考方法：
即得Bid
Rate：GBP 1 = SF1.6550 × 1.7320 = 2.8665
即得Offer
Rate ：BGP 1 = SF1.7330 × 1.6560 = 2.8698
即：
BGP 1 = SF2.8665/98
结论：
第一、
两种汇率的标价法相同、即其标价的被报价货币相同时，要将竖号左右的相应数字交叉相除；
第二、
两种汇率的标价法不同、即其标价的被报价货币不同时，要将竖号左右的数字同边相乘。
4．按汇兑方式的不同，分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
5．按外汇买卖的对象不同，分为同业汇率和商人汇率
6．按外汇市场开市和收市的不同，分为开盘汇率和收盘汇率
7．按汇率适用范围的不同，分为单一汇率和多种汇率
贸易汇率和金融汇率是多种汇率中的两种具体形式。贸易汇率(Commercial
Rate，是指用于进出口贸易及其从属费用收支、结算的汇率)；金融汇率(Financial
Rate，是指用于国际资本流动和非贸易外汇收支、结算的汇率)。
8．按外汇管制情况不同，分为官方汇率和市场汇率
9．按衡量货币价值的角度不同，分为名义汇率和实际汇率
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