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"一帆基金"投资报告:岳阳纸业投资亮点
(2007-12-22 16:11:58)
标签：
证券/理财 |
报告日期：2007年12月22日 第237期 基金经理 一帆
创建日期：2007年1月04日 起始资金?万元
股票市值：53.98万元 资金余额:112.976万元
周四笔者推荐了造纸板块，周五表现果然亮丽，“一帆基金”也有操作。现就岳阳纸业的看点和大伙交流。
创建日期：2007年1月04日
股票市值：53.98万元
总值166.956万元 浮盈:233.91%。
今日操作:周五早盘以集合竞价25.40元买入20000股。
今日操作:周五早盘以集合竞价25.40元买入20000股。
持股分析:岳阳纸业
头肩形态突破，持股待涨,短期目标30.50元。保护价25.50元。
一帆视线
者诟病的"业绩增长完全依赖于产能扩张"的局面.从即将过去的2007年数据来看,利润的增速大于销售收入的增速, 更是快于产量的增长,利润增长进入快车道。岳阳纸业2007年累计利润与上年相比预计增长100%以上。2008年,这种景气回暖的局面将延续,并有可能加速。
林业资源有力的保证了公司对原材料的控制能力, 增强公司的竞争能力和抗风险能
力, 而且林木产品的盈利能力相当可观。从上半年公布的数据看,自产林业务的净利
率高达56.58%.可以看出林木产品这种超强的盈利能力彰显公司的投资价值。
因素的限制,公司这种"林"导核心的竞争优势难以被复制和超越。
造纸企业,可控的林木资产约500万亩。07年9月17日公司曾公告拟配股募资收购集团
公司怀化40万吨木浆及120万亩林, 虽这一方案因故被搁置起来，但仍存希望。这
使得公司业绩短期内低于预期,但长期来看并不影响可再生资源类资产的内涵价值.
一项目将分别在2009年上半年投产和在2010年达产,因此,2009年和2010年公司利润
仍将保持高增长。
.26亿;摊薄后EPS为0.664元,1.092元,1.495元。
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