好久不来了。
现在市场看法比较多，说说我的一点思考，权当对各位老大的致谢。当然，仅供参考。
一是中石油定价。看法忒乱。我个人的看法一周多以前在节目中谈过：中石油与中石化的H股价之比为1.4：1，所以A股之间两者也应该大致是这个比例，这至少是一个定价的参考。注意这只是它的均衡定位价。
二是关于中石油下跌的作用。当然是怨声一片，但也有怨声背面的机会：中石油自身并带动中石化连续下跌，从而胁迫300指数和综指持续向下。如果这种现象只有三五天也就罢了，但在美股和港股都已转身向上之后，中石油居然又强行带着指数走熊一周多，俺觉得此即所谓矫枉过正了。当然指数用什么工具谁也说不好，说对了也没啥用，但看到那些非常悲观的观点，我一直在怀疑：难道还有比中石油更熊的领头羊？没有的话，那怎么如此悲观？
三是关于美国次级债。现在关于次级债损失的规模说法不一，有的说法已到了惊人的地步，而且说美国这个火车头这一下就此熄火周期结束等等。
说真的俺并不相信。
2000年网络泡沫破灭导致网络行业和美国经济衰退，而且是全球性的。现在的次级债是垃圾债当中的一个品种出了大问题，并且直接导致美房地产下滑，似乎连消费也受到牵扯跟着表现不佳这都很正常。但是，这个债券的问题足以导致美房地产陷入衰退么？足以导致美国经济全面滑坡么？足以导致全球经济周期像网络泡沫之后一样就此结束么？
如果不是，那原来的次级债——美房地产——美国经济——中国出口——国内上市公司业绩的逻辑推理就都站不住脚了。
风险什么时候最大？看不清的时候。
当北京的出租车司机都开始替小布什操心的时候，那还是资本市场的风险么？俺真的不同意。
再有就是我一直关注的房地产，近来政策与报道齐飞，下跌共恐慌一色。俺的看法没有任何改变。有篇报道标题极佳完全能够说明问题：《房价假装下跌我们假装欢呼〉〉。呵呵言尽于此不多说了。
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