国务院修订了《期货交易管理条例》,为金融期货打开了大门。不仅如此,还规定:“期货交易,包括商品和金融期货合约、期权合约交易及其相关活动”,为今后期货市场的发展留下了广阔的空间。条例开篇就明确了宗旨:促进期货市场积极稳妥发展。首次在国家的法律文件中确定了市场的发展方向。取消了期货经纪公司中间的“经纪”二字,明确了期货公司是“金融机构”,也是为了配合金融期货和其它非商品期货品种的推出铺平道路。新条例加强了期货市场的自律和监管,监管的内容也增加了很多,可见国家要期货市场稳步发展的强烈愿望。
接着,中国证监会又颁布了新的《期货公司管理办法》,对原管理办法作了较大的修改。特别是扩大了监管的对象:将期货公司的股东纳入了监管视线,并提出了具体的要求和处罚标准。允许独资设立期货公司。期货公司成立之日就拥有商品经纪业务资格,但是从事其他业务要另行申请,申请的条件也予以明确了。新管理办法对公司的法人治理提出了专门的要求:五分开、股东大会、董事会、,特别规定了公司要设立“首席风险官”。新办法规定了金融期货的交易业务规则,单章规定了“客户资产保护”。从而,更加规范“期货公司的经营活动,加强对期货公司的监督管理,保护客户的合法权益”,有效的“促进期货市场的积极稳妥发展”。
证监会又于7日公布了三个《金融期货结算业务管理暂行办法》《证券公司为期货公司提供中间业务管理暂行办法》(IB业务)和《期货公司风险监管指标管理暂行办法》,这三个暂行办法虽然是“草案”,但是也明确的透露了金融期货的相关管理规定。看来,没有证券公司背景的期货公司很难得到金融期货的客户。金融期货结算会员的门槛的提高,使得现在180余家期货公司只有15%的公司符合要求,其余的公司面临着重组或者专攻商品期货经纪业务,如同现在的模式。
证券公司作IB业务也是有限制的,只能给它控股或参股的期货公司介绍客户,除此不行。看来,管理部门想让期货公司两极分化,只给一小部分的公司大机会,绝大多数的期货公司不会有太大的受益。另外,要求证券公司从事IB业务时,总部不少于5名期货从业人员,营业部不少于2名期货从业人员。证券公司哪里来的人?只有从期货公司挖,据说上海对于有经验的期货从业人员已经开出200万年薪,对于期货公司来说无疑雪上加霜。
有关金融期货的法律法规不断的颁布,我们听到股指期货推出的锣鼓声越来越响,而股市的指数也在加紧拉升,连续20个交易日在上涨,就连两次提高存款保证金比例也不能阻挡。
股指期货的大幕即将拉开。
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