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渤海证券8月投资策略报告--震荡市场中关注四大主题
(2006-07-28 22:56:42)| 渤海证券8月投资策略报告--震荡市场中关注四大主题 |
| 渤海证券 2006-07-28 核心观点： 我们认为支持市场前期上涨的过度充裕的资金格局在一系列紧缩措施以及快速大规模的IPO 下，已经有所改变，快速上涨难以再现。 8月大盘上行的动力更多来自于投资人对短期利空消息（21 日晚间央行公布的再调存款准备金率）的释放，我们预计8 月继续出台更严厉的紧缩政策的可能性不大，这为大盘的上行提供了时间和空间。但对后续进一步加息的担忧又将制约大盘的上行空间。 我们预计8 月份的股指将会在1550 点~1750 点区间运行，并且仍可能以宽幅震荡为主，其中，大盘股的高开上市将造成指数的虚增。 在震荡市中，主题投资往往会成为市场热点，所以8 月在投资品种的选择上我们建议更多关注四大主题投资。（1）鉴于天津以及滨海区域中的上市公司遇到了前所未有的发展机遇，建议关注天津区域主题；（2）在抑制投资、鼓励消费的思路下，建议关注能够规避宏观调控风险的消费类主题；如食品饮料、商品零售、医药、旅游等行业；（3）我们认为并构重组将成为全流通时代一个永恒的热点，建议关注并构重组主题；（4）由于下半年仍然存在人民币升值的空间，建议关注人民币升值主题。 |
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