★G华海（600521）某著名券商报告2006年上半年业绩的评论，要点如下：1、今年上半年，公司实现主营业务收入2.78亿元，同比增长31.2%；实现净利润6,916万元，同比下降18.4%。由于公司在前期回购公司股票303万股，公司总股本从原来的2.34亿股下降到2.31亿股，今年中期的每股收益0.30元，同比下降18.4%。公司今年中期的业绩下滑主要是由于去年2季度是公司盈利高点，去年政府税收补贴的848万元也全部在去年2季度实现。2、公司普利类产品中的雷米普利和赖诺普利，沙坦类产品中的绿沙坦钾拉动了公司销售的强劲增长，但公司在今年上半年由于产品价格下降和上游原料和能源价格上涨，毛利率大幅下滑，拉低了公司整体的盈利能力。3、公司06年全年的业绩增长较为明朗，预计全年每股收益0.65元，同比增长16.2%。同时，公司07年的增量因素也逐步清晰，包括抗艾滋病药的产能释放、赖诺普利进入美国市场和雷米普利新订单的落实，我们预计公司07年每股收益0.83元，同比增长28.0%。基于这一盈利预期，公司06年和07年的预测市盈率分别为18倍和14倍。4、我们认为，在目前整个原料药板块市场关注度不高的情况下，在公司股价经过较长一段低迷期之后，华海药业是一支非常值得关注的股票。考虑到华海药业15%左右的投入资产回报率、稳健的资产负债表和07年较为清晰的盈利前景，我们认为公司目前的估值水平不高，股价具有投资价值，我们建议投资者在目前的股价水平上继续稳健增持该股。
【简评】基本认同该报告观点，多家机构研究报告认为价值存在低估，目标估值价看18元，目前股价如回调到12元以下存在较大机会。
★博瑞（600880）某著名研究机构调高投资评级至买入。股权激励方案的出台提升公司投资价值。目前博瑞传播07年PE仅20倍，处于传媒行业最低。但公司资质、背景、高管能力、动力均处于上流，我们认为目前估值偏低。考虑股权激励之后进一步的收购资产，我们将目标价格从15元提高到20元。投资者普遍将博瑞传播视为防守型股票，认为想象空间太小，短期亮点不多，从而给予较低的市盈率。我们认为这种看法低估了博瑞传播的成长性。无论从报业乃至传媒行业的增长前景看，还是从中短期内公司的增长点看，博瑞传播均有能力实现快速增长。我们预计2006、2007年博瑞传播净利润分别增长25%、23%。EPS0.53、0.65元。资源整合，以及新媒体业务的进展，都可能构成股价表现的催化剂。仅仅靠旅集团资源整合，上市公司净利润就可能增加一倍。
【简评】基本认同该报告观点，该股存在一定中线机会。不过15元上下有较强阻力，目前股市大盘不稳定，最好等再次调整下来后做重点考虑。