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(2006-04-14 10:01:58)| 分类： 好文共享 |
马鞍山钢铁12日公布的业绩显示,该公司2005年全年纯利为29.1亿元，比2004年同期下降了19%。但高盛证券指出，马鞍山钢铁钢条产品供应及资本开支将得到改善，同时在产量增长?铁矿石成本压力风险降低?产品价格调升的几个因素对公司业绩有正面的影响。
高盛在报告中估计，马鞍山钢铁在今明两年产量增长将分别达到6%及16%，铁矿石成本只有3%的低增长，而钢价今年有可能增长10%~15%，因此该行预测2005年到2007年间
马鞍山钢铁的复合年增长率将由5%增长到14%。
高盛还指出，马鞍山钢铁股价反映的2006年的预测市净率只有0.9倍，接近其历史低位的0.8倍，是内地钢铁股中最低的股份之一。
由于铁矿石外购比率较低，鞍钢新轧的盈利受原材料成本的压力相对要小一些，该公司2005年纯利21亿元，比2004年有18%左右的增长。麦格理证券指出，从今年1月中旬开始内地的钢材价格已经回升，因此估计鞍钢新轧今年上半年的毛利率及盈利将比2005年下半年有所改善,该行维持“跑赢大市”的评级。
高盛证券指出,目前钢铁行业仍然存在不明朗因素，包括内地宏观经济增长放慢以及铁矿石价格的涨幅。不过，鞍钢新轧及
马鞍山钢铁管理层在日前的业绩公布会上均表示，2006年钢铁产品价格将有所回升,可以抵消铁矿石涨价的影响。
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