首先,矿产金属资源股的动向就值得我们关注。由于锌、铜、黄金及原铝等有色金属价格自去年四季度开始大幅上扬,特别是锌、黄金的景气度开始出现明显拐点,驰宏锌锗、G 中金、G云铜、G鲁黄金等均已公告一季度业绩将大幅增长。

　　锌、黄金仍然中线看好,但要注意资源控制水平,从锌矿自给率看,驰宏锌锗、G宏达、G中金的锌矿自给率分别为80%、60%和50%以上,它们将反复受益于锌价的上涨,而缺乏资源控制的锌概念股,则要谨慎对待。如公告1—2月份业绩大幅增长的G株冶,由于缺乏锌矿资源的控制,从中期角度上看,更要注重这方面是否取得突破。

　　不过,锌、黄金两大群体短期股价涨幅巨大,对产品价格的上涨已有了相当程度的反映,谨防短期出现“期货”式的震荡,这也是有色金属股历来的股性。

　　在有色金属板块中,倒是对电解铝的动向更值得关注。云南铝业的预增应该是一个重要信号,从行业动态分析,电解铝的行业景气度明显出现拐点。由于近年电解铝板块股价出现了大幅调整,年初以来的上涨行情仅仅是从历史最低位启动后的恢复性上涨,后市潜力仍存。

　　其次是房地产板块,这也是一季度业绩预增较集中的群体。 G 万科、G天健、新湖创业等已预增。当然,房地产板块除业绩因素外,还有一个支撑因素是人民币升值的预期。而业绩预增的可能更多的是一批重组转型的房地产股,由于公司稳定性不强,股价波动仍然会较大,中短期显然应该是注意波段操作。