Wind资讯今日文章《机构看A股：业绩是主线》（摘录附后）。本斋主就纳闷了，业绩什么时候成了主线呢？二季度以来，本人几乎全仓持有的个位数PE的破净股（即“双低股”，主要是银行基建地产）回调不少，倒是唯一估值基本合理的股票元利科技涨了很多。

　　7月18日晚，江苏银行公告，江苏银保监局同意宁沪高速自批复之日起六个月内通过二级市场增持不超过1.60亿股。根据测算，1.6亿股超过江苏银行股本的1%，按最新收盘价6.83元（6.29PE/0.72PB）计算约合资金近11亿元。宁沪高速为江苏银行第六大股东，一季度末持有近3.7亿股，占总股本的2.5%。

　　江苏银行一季度报显示，各项经营指标持续向好，营收、净利均实现双位数增长，营收增速为17.06%，位居A股上市银行第三，净利润增长22.79%，位居A股上市银行第一。不良贷款率下降至1.24%，资产质量持续改善，拨备覆盖率及资本充足率指标进一步提升，抵御风险的能力持续增强，交出了一份规模、效益、质量稳步提升的优秀答卷。6月28日英国《银行家》杂志最新公布的“2021年全球银行1000强”榜单显示，江苏银行按一级资本排名位居全球银行业第70位，较2020年大幅提升22位。

　　2021年上半年，江苏银行股价累计上涨35.76%，涨幅位列全部A股上市银行第一名，大幅跑赢大盘（3.40%）和银行板块平均水平（0.71%）。江苏银行对股东回报力度也很大，2020年度分红46.67亿元，占江苏银行当年净利润比例超过三成。

　　现在看来，2020年友文投资的亮点有二：一是在3月19日-23日，短短三个交易日内把兴业银行从很低的仓位提升为第一重仓股，当时我持有的兴业银行的股份已比2018年三季度的最高值高出将近四成（可参阅《兴业第一【友文的操作记录(22)】》）；二是在12月份把涨幅较大的兴业银行的主体部分换成了《江苏银行》。也有两点美中不足，一是我换股的节奏太快，没有等到兴业银行的高光时刻；二是我把小部分兴业银行换回了吉林敖东（这是以低估换合理偏低，而前者是以低估换更低估），实质是投机思想作祟，总觉得牛市要来了，券商会大涨。

　　原本以为，7月19日星期一江苏银行会大幅高开，结果让人大跌眼镜：开盘6.96元（涨幅1.90%），最低6.79元（跌幅0.59%），最高7.03元（涨幅2.93%），收盘6.96元，成交8.05亿元。

　　附记：博友“乐趣”的妙论——中午有老同学问，听说这轮牛市已经走得差不多了，该卖出了，你怎么看？我反问，你知道我为什么要研究和投资具体的公司吗？就是因为不懂何时是牛市何时是熊市呀，要是真的知道（假装的不算），直接买卖指数（基金）不就有挣不完的钱吗？！

机构看A股：业绩是主线

　　截止到7月18日20时，沪深两市共有1777家上市公司发布了业绩预告，整体披露率为40.38%。其中，预增、略增、续盈和扭亏的有1258家，预喜率超70%。

　　粤开策略研报称，从资源和科技两方面入手，布局中报行情。

　　中信证券称，在中报季继续紧抓新能源、半导体等高景气成长制造主线。

　　银河证券认为，中报行情中，行业配置关键看景气度。

　　粤开证券表示，中报整体呈现“新旧世界的高增”。