加载中…王宏远的内部路演纪要：中央决心做大中国资本市场！
(2022-05-16 16:13:48)
标签：
股票 |
分类： 拿来主义 |
前海开源的王宏远在前几天有过一次内部交流，据说——该交流仅针对前海开源基金特邀的VIP客户，仅供小范围市场观点交流，不构成任何投资建议。
但还是有很多人把交流的内容给透了出来。
王宏远的这次交流之所以值得重视（基哥反复读了好几遍），是因为在很多次的市场转折点上，他对宏观大势判断几无失手！同时，王宏远也是公募基金当中，既敢于判断转折点，也敢于公开发声的少数大佬之一。
在此之前很多次，他的判断和后续市场走势高度相似：
这次的交流中，涉及到很多我们关心，但此前又不太拿捏得准的“大势”问题。
所以，基哥相信，这里面有很多信息差所导致的视野与判断差别，而王总明显能够给我们提供更高维的视角。
以下为王宏远路演纪要，供参考。
——————————
会议名称：国际局势波动背景下的中国资本市场
时间：3月17日15:15-17:30
主讲人：前海开源基金荣誉董事长 王宏远
该交流仅针对前海开源基金特邀的VIP客户，仅供小范围市场观点交流，不构成任何投资建议。
核心观点：
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主要内容：
1、俄乌战争西方国家无视基本规则没收冻结俄罗斯资产使得外汇储备多元化概念受到严重挑战，这次事件后世界上的储备货币只剩下西方系货币、人民币和黄金。没有制裁俄罗斯的这批国家里，未来一定会有部分国家的外汇储备会进入人民币，人民币国际化的进程将加速。
2、中国拥有近10万亿美元的海外资产，这些资产的安全性受到很大挑战。
3、过去我们认为人民币在资本项目下不可以自由兑换，只要守住这个闸门，就不会发生系统性风险。但是中概股、港股和A股这三个市场之间信息及信心的传递没有界限，中概股暴跌引发的冲击很容易传导到港股和A股，对中国的资本市场造成巨大冲击。
如果金稳会昨天不出手，同时一旦我们的10万亿美金海外资产被冻结，最多需要40个交易日，我们改革开放40年积累的的巨大财富可能就会毁于一旦。中央出手非常及时，切断了中概股-港股-A股的负反馈传导链，又稳定了汇率。
4、俄乌战争给我们未来可能发生的台海危机来了次全真演练。
5、冷战结束后，美国的战略重心发生过三次转移：第一次是战略性压制穆斯林阿拉伯世界，挑起以色列和阿拉伯穆斯林国家的冲突，目的是为了控制石油；第二次是北约东扩以及颜色革命，目的是战略压制俄罗斯；第三次是中美贸易战开始压制中国。
6、俄罗斯有6000多枚核武器，中国约3-400枚。一旦台海爆发危机，西方国家不会像忌惮俄罗斯核武器那样忌惮中国，可能会武力干涉。
7、碳达峰、碳中和后，传统化石能源不值钱了，俄罗斯将不再有翻身之日。普京之后的俄罗斯要么是虚弱的俄罗斯，要么是亲西方的俄罗斯。
8、7-15年左右中国将超越美国成为世界第一大经济体，美国会动用一切力量打压中国发展。中国必须抓紧时间窗口，解决发展过程中存在的问题，中央对互联网、房地产和共同富裕推出的政策，是完全正确的，这是未来10-15年我们要和美国打持久战所必须解决的问题。
9、中国是疫情控制得最好的国家，但是股票市场走得却不好，是因为中国坚持没有不负责任大放水，中央不希望全球大放水导致中国的房价和股市脱离长期基本面的保护，这会对未来10-15年的持久对抗不利。
10、目前中国是全球主要大国中财政货币工具箱储备最多的国家。过去两三年一直在避开美元周期，当全球进入加息周期的时候，中国实际上进去了放松降息降准的周期，主要是为了不被美元割羊毛，当退潮的时候，我们有逆周期调节工具。
11、未来一定要解决中概股的问题，一旦被制裁，中概股一定会首当其冲。香港作为中国资本市场对外的山海关，是承接中概股最合适的市场，巨额的外汇储备和海外资产可以把这批中国最好的股票资产买回来。目前香港的资金无法承接这么大量的中概股上市，可以考虑开通人民币港股交易。未来中国的10万亿美元海外资产，20万亿美元资本市场和100多万亿美元的储蓄存款，将以香港市场为中心，连接A股和美股，实现保值增值。
12、这次市场的下跌不同于2015年，15年是市场高位下杀，这次是在低位遭遇金融绞杀战导致。因为中国拒绝谴责俄罗斯，作为惩罚，美国恶意做空中概股。
13、这次事件之后高层会高度重视资本市场安全，可能会设立平准基金稳定市场。
14、中美罗马会晤做了理性妥协，双方都意识到没有完全做好正面冲突的准备。
15、中国是独立自主的大国，只要不是台湾问题，不会去选边站队，任何国家想要强行给我们化边站队都没有用。
16、从中美罗马会谈、中国这次在乌克兰事件的站队表态、上周金融委的事件和中国驻美大使前两天在美国的书面发言来看，我们现在正在走向一个战略性的政策转折的关口，这次转折的方向应该是正确的，这是中国有资本市场以来最大的利好，利好的具体的方向，一是高端制造、芯片为代表的硬核科技，二是战略安全，外汇储备安全和能源安全，三是粮食安全，四黄金。
17、未来会出台刺激经济的政策。地产链会稳，不会发生系统性风险，预计会会有一些以时间换空间的方式，把房地产企业，尤其是民营房地产企业系统性的一些风险，流动性的一些风险问题，通过一定的智慧的方式给缓解；互联网平台支持去做硬核科技；中西部城市搞新基建。
1、此次事件，中央层面更加重视，能够维护住强大的外汇资产储备，团结一切可以团结的力量，就没有问题——这是最大的利好，从上到下利益一致。昨天的会议就说明了这一点。
2、人民币必须加强国际化，美国已经失去了信任，未来人民币成为全球货币后，未来会有资产进一步流入。
3、各个国家增持黄金是必然的事件。
只要我们自己不犯错，A股港股资产将真正迎来国家与投资者利益高度一致的黄金发展期。
1、硬核科技领域，其实就是中国赶超美国的过程；
2、战略安全领域，国民财富的安全、能源安全、粮食安全、资本市场安全，国家会更重视。
引用国家老领导的一句话：未来100天中国领导怎么决策，将决定未来100年中国怎么走。昨天金融委应该也是执行层面的一步，此外从罗马会谈、中国在俄乌战争中的表态等，我们正处于战略转折的关口，这是中国A股市场最大的利好。
最后，国家兴亡，匹夫有责，此时此刻应该是“共患难”，未来还会有更好的结果。
Q：未来会有什么政策出台？
A：我们保留着全球最全的政策储备，全球今年的主题是“滞涨”，乌克兰之后的“涨”会更加严重，目前通缩问题不大，主要是经济增长压力问题。例如房地产方面，产业链一定会稳，债务链系统性风险也不会发生。
Q：黄金价格会不会因为各国买入而涨价？
A：未来外汇储备有三种：西方系货币、人民币、黄金，所以加大这三种货币储备是大势所趋。当然我们不预测短期，短期随着俄乌冲突缓和，短期金价可能会回落。
Q：美国加息过大，我们有没有加息压力？对债市有没有压力？
A：中美政策处于逆周期，整体来看对中国要不是特别大。
Q：人口老龄化是否会成为问题？
A：去年主要就是解决三座大山：教育、房子、医疗三个问题，主要就是解决人口红利可持续性，为2、3胎铺垫，打破阶层之间的上升通道。包括延迟退休，所以人口老龄化不是问题。
Q：如何看港股市场发展？港股估值是否会提升？
A：未来一定会开通人民币港股交易，港股通进一步放宽，大宗商品、衍生品与香港的对接更紧密。港股估值取决于美元、中概、汇率问题三重影响，未来会是此消彼长的过程，需要进一步研究。
2018年9月末至2019年初，前海开源基金联席董事长王宏远七次呼吁全面加仓，以下是他历次喊话新闻链接：
2018年9月28日《贸易摩擦利空出尽
前海开源王宏远建议公司旗下部分轻仓基金积极做多》https://c.m.163.com/news/a/DSPOCIV50025817I.html?spss=wap_refluxdl_
2018《全面加仓！公募传奇大佬王宏远向公司发出最新指令……》https://mp.weixin.qq.com/s/6CylncHuQxEltooSTJiWiA
https://mp.weixin.qq.com/s/3FlZoiSBsryWOxj1yc_OeQ
2018年10月11日《前海开源王宏远：加仓逻辑明确坚定 没有改变》https://mp.weixin.qq.com/s/MnlFO4sDW017tl_Cp73-Ew
http://www.chnfund.com/article/AR2018101421295494712410
2018年10 月 23 日《恢复股市信心专栏| 王宏远：中国A股未来三年将走赢国际主要资本市场50%以上》
https://mp.weixin.qq.com/s/nl60loA6wb4ThkPHsJeVkA
2018年10 月 24 日《公募大佬王宏远第六次喊话：加仓、加仓、再加仓！》
https://finance.sina.cn/2018-10-24/detail-ifxeuwws7619606.d.html?from=timeline&isappinstalled=0
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