[转载]迈克吴:如何把握趋势及熊市中选择牛股

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分类: 金融二级交易市场 |
今天标普500指数已经新高,走到1900上方,我同样会告诉大家:“离顶部不远了。”相信同行们,不!几乎所有人都会用怀疑的眼光望着我。
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迈克吴就如何成功投资A股等问题,接受了《每日经济新闻》记者的专访。迈克.吴,上海鑫狮资产管理有限公司总裁。美国个体投资者协会会员,美国机构投资者协会会员,美国投资策略有限公司投资部总裁。
迈克.吴:对,一般来说中型盘比较好一点,太小的盘子会容易让游资去炒作,中型的盘子是最容易让大的机构或者中型的机构来参与。
主持人:你怎么定义中型的盘子?
迈克.吴:比如流通股在一个亿左右,股价在12块以上的股票,股价太低的股票会被那些游资进去热炒一把,因为股价相对低控制盘子比较容易,但是12块以上的股票要真正的游资去炒,不靠业绩的话股价没有办法支撑。
迈克吴:所有大的牛股都是在熊市里面产生的
迈克.吴:只要市场没有创6000点以上的高位我们就是在熊市里面。
主持人:从历史上来看,这是一个黑马奔腾的时代?
迈克.吴:我研究过美股150年发展的历史,所有大的牛股都是在熊市里面产生的,而不是在牛市里面产生的,我可以百分之百的肯定,比如说我们在2005年看驰宏锌锗,就是在2005年里面第一个跑出来的,然后比茅台跑的更早的是泸州老窖,包括苏宁电器,牛市里面根本不用找牛股,我可以告诉你什么是牛市就是大家都在涨,根本不用花心思找股票,牛市里面要做的就是买进股票抱牢,只是涨多涨少,聪明一点的人差价多一点,笨一点的人差价少一些,做错方向没有差价。
主持人:在现在熊市的情况下,你能建议一下我们投资者怎么发现黑马或者黑马应该具备什么条件?
迈克.吴:这里我可以跟大家分享一下我个人的经验,这个不代表我们公司的,只代表我个人的,我个人给黑马股的定义必须连续三年盈利是加速上升的,我研究了150年里面,4年里面所有涨15倍的股票,起涨点的时候盈利已经连续三年上升,上升的幅度25%是最少的,强的甚至于100%,200%,500%都有,这个PE最低是18倍,所以我绝对很少看18倍以下的。
主持人:为什么呢?其实按很多投资者想法来说应该市盈率越低越好?
迈克.吴:不是这样理解的,当一个股价开始迅速上升的时候,市盈率是越来越高的,当市盈率越来越高的时候股价上升大多数投资者不敢买,他认为这是一个违反理论上风险和资产回报率的,按照这个方法去找是永远找不到牛股的,想找到四年里面涨10倍以上的股票最少在美国150年里面没有一个是低于18倍的,股价上升的途中市盈率会越来越高,因为买的机构投资者越来越多,股价会在盈利加速上升的时候慢慢释放,如果大家有兴趣的话可以看2005年底的时候驰宏锌锗的市盈率和到2007年头部的时候驰宏锌锗的市盈率去比较一下,马上就会得出一个结论,为什么市盈率总是在股价头部的时候低,因为那个时候利好已经释放了。
主持人:很多人说驰宏锌锗是周期性的行业。
迈克.吴:不管是驰宏锌锗还是银行股,包括成长股,包括去年11月份我们公司推荐东方雨虹一样,市盈率都是20倍以上的,股价能够在一轮反弹4到8周里面迅速上涨一倍或者一倍以上,市盈率马上就上去了。
主持人:除了三年以上比较高利润的增长,然后市盈率在18倍以上,还有什么其他的特征?
迈克.吴:最好是一个公司是次新股,上市在一到两年之内,不要被大幅度炒作过的,因为熊市里面大的资金也不敢炒作,可能会一点点买,但不会拿大的资金砸股价,如果能够在熊市的底部确认之后的右侧去买股票的话,虽然高一点但是很安全,在左侧很难判断这个股价是不是继续往下走,确认底部就是大盘指数不再往下走,这个人气就留在市场里面,人气一旦留住了股价抛售量就会小,股价就不会下跌,买进就能拿得住,如果20块买了明天到19.5元,后天又回到20块就不会卖掉,90%的股票是跟着大盘指数走的,不会大盘指数往下跌,90%的股票是走另外的方向,目前的状态大盘会在这里进行一个盘整,就要看很少一部分股票它的调整不会很大的,股价不会剧烈的波动,不会今天先跌8%然后涨停,这个可能性很小真正的牛股波动会相对稳定,在指数盘整的时候会相对很稳定,在指数重新开始凝聚上升动力的时候会有一轮出线,通常这个股票在市场里面的概率,拿1600个股票来计算的话这个概率不会超过30%到40%,40个里面有一个到两个左右,我们在07年11月份当时选了6个股票,只有东方雨虹是跑的最快的,其他选的股票动也动但是动的幅度不大,所以不是有些媒体上说天天给你黑马,我是不相信的。
主持人:像你刚刚说到的股票都是小盘的股票,有些股票里面全是基金,你觉得对这个会有影响吗?
迈克.吴:基金买和卖依然是取决于这个公司的成长价值,所谓价值就是盈利和产品的市场占有率,不可能今天买明天卖的,我相信没有一家基金会这样操作,但是在一个效率很差的市场上只能少买或者不买,在市场情况不断好转的情况下,会每天买一点,有很多的投资者说中小板这个流动性是不是差,这个绝对不是这样的,流动性是大的机构买出来的,机构投资者一般会判断到底这个公司的成长性还是不是有,有的话这些基金就会买,流动性马上会被基金消化掉,所以大小非不是造成股价大跌的原因,造成股价大跌的原因是没有机构去买。
主持人:但现在业绩也有造假的?
迈克.吴:对,不能说因为一辆公共汽车上有一个小偷就把大家都说成是小偷了,我相信大多数的人依然是讲职业道德的,上市公司也是讲企业信用的,美国100年里面都屡禁不绝有造假,这个市场也100年走下来了,我相信大多数上市企业的业绩,可信度还是比较高的。