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万众瞩目:拥有丰富铁矿石资源,3元多的绝对超跌价格 （ＺＴ）
(2006-07-19 00:19:34)| 分类： 财经、股票 |
一、业绩娇人，前景光明
2005年凌钢股份实现每股收益0.62元，今年的业绩极有可能超过去年。季报显示，公司主要产品产量增加3～5%，销售量比上年同期增长，这是在目前钢铁行业运行景气低潮的时候，该公司表现出的优势，体现了公司基本面较为独特的优点：公司近几年主要通过先进的技术优化生产系统，降低产品成本；优化产品结构，提高品种钢比重，面向机械、轻工等行业重点开发9个新品种，使高附加值品种钢产量增长1倍以上。目前，集团公司正在进行200万吨新区建设，主要产品定位为汽车、造船的强势品种板材和建筑行业的罗纹钢和H型钢。从一季报中我们研究发现该公司的中宽热轧带钢产品出厂量呈上升态势，为其业绩的连续增长以及保持公司有较为扎实的基本面都提供了良好的保障。
二、锁定铁矿石资源上游，赢得先机
前面铁矿石资源已经成为炙手可热的热点,而公司拥有丰富的铁矿山资源,为公司的发展提供了优越的上游资源条件。公司本地铁矿石供给占到来源的75%以上，进口矿石只占25%以下。凌钢股份所处辽宁省朝阳市,位于辽、冀、蒙三省区接壤处，是国内铁矿石资源最丰富的地区，该地区蕴藏有丰富的铁矿资源以及煤矿资源,而且东北地区的煤炭电力资源也非常丰富,价格十分低.凌钢的成本比国内其他同类公司占有绝对优势,该市2005年产铁精矿473万吨，完全能够满足该市唯一的钢企---凌钢的生产需求，而且铁精矿价格处于全国较低水平，在生产成本方面公司最具竞争优势.该市已探明的铁矿储量2.18亿吨，年产精矿粉460多万吨，凌钢还有年产数量基本足够自用的精矿粉的自备矿山。其铁矿石78%来源于集团公司，只20%左右属于其它矿业企业，而集团自有矿山的铁精矿品位占到70%，列全国第一位，尾矿品位3.5%，是全国最低的，该市同时具有丰富的石灰石和膨润土等钢铁辅料资源，公司附近有库容2.17亿m3的水库，可提供充足的水源，满足未来发展的需要，附近多条铁路和高速公路纵横交错，距重要的出海口锦州港仅110公里，交通极为方便,钢材销售运输成本比较低。这些优势可以使公司取得先机。
三、不断创新，经营稳健
公司多年来坚持管理创新、制度创新和技术创新，形成了适应市场经济的内部激励、竞争、制约机制，投入巨额资金进行大规模技术改造和产业结构调整，淘汰了耗电高、用人多的小高炉、小电炉、小焦炉等落后的生产设备，建起了转炉连铸轧钢先进生产线，在同行业率先建立了现代化的信息管理系统，确保能有效控制成本并保障产品质量，凌钢品牌具有较高的知名度，从而确立了公司在市场竞争中的优势地位，多个品种中标国家重点工程项目,为公司未来发展奠定了基础。日前公司新开发出管线钢X52，汽车大梁钢16MnL，集装箱用带钢等新品种，其中石油，天然气输送管用热轧中宽钢带已通过省级新产品投产鉴定及科技成果鉴定。
四、沾光科技，绩优成长
公司上市以来，一直以稳健的收益回报投资者，1994-2005年平均每年每股派息0.18元以上。公司股票入选上证红利指数样本股，公司基金用派现金的方式给股东进行回报等到了市场的赞同。
由于公司地处我国老工业基地东北，在中央提出振兴东北老工业基地的战略之时，作为东北各大企业主要的钢材供应商，公司的产品销售可望提升。有关振兴东北的国策对其发展将是长期利好。公司具有年产110万吨生铁,110万吨钢,100万吨钢材的综合生产能力,被国务院列为512家重点支持企业。公司还是冶金系统首批通过IS09002体系认证的钢铁企业,曾两次被全国企协、冶金质协授予产品质量和服务质量“双十佳企业”。此外，公司还积极进军高科技领域，投资甘肃兰光科技，获利丰厚；还持有清华紫光科技创新投资公司8％的股份，也将成为公司新的利润增长点。
以2006年6月1日为为止,我列出两市的钢铁板块,仔细分析,其中的价值发现已经水落石出:
600019宝钢,净资产4.33元,收市4.47元-----价值9.5元
600005武钢,净资产2.62元,收市3.14元-----价值5.1元
600001邯钢,净资产3.77元,收市4.85元-----价值8.3元
600808马钢,净资产2.97元,收市3.05元-----价值6.3元
600010包钢,净资产2.22元,收市2.53元-----价值5.0元
600282南钢,净资产3.83元,收市4.13元-----价值11.0元(未改,)***
600231凌钢,净资产4.67元,收市3.75元-----价值10.0元(破净,拥铁矿山资源,)***
600022济钢,净资产4.32元,收市5.42元-----价值9.3元
600307酒钢,净资产5.28元,收市4.68元-----价值10.5元(破净)***
600569安钢,净资产3.00元,收市2.27元-----价值6.2元(破净)***
600102莱钢,净资产5.15元,收市6.30元-----价值12.0元(未改)
600126杭钢,净资产4.96元,收市4.04元-----价值10.4元(破净)***
600581八钢,净资产3.97元,收市3.13元-----价值8.0元(破净)
600894广钢,净资产2.02元,收市2.28元-----价值4.1元
600117西钢,净资产2.92元,收市5.31元-----价值6.5元
600399抚钢,净资产2.87元,收市3.59元-----价值6.0元
000898鞍钢,净资产4.24元,收市6.07元-----价值9.8元
000825太钢,净资产4.30元,收市5.89元-----价值10.元
000709唐钢,净资产3.77元,收市4.20元-----价值8.2元
000629钢钒,净资产3.17元,收市4.04元-----价值6.5元
000959首钢,净资产2.66元,收市3.10元-----价值5.5元
000761本钢,净资产4.76元,收市4.54元-----价值7.2元(破净)
000932菱钢,净资产4.12元,收市3.92元-----价值8.2元(破净)
000717韶钢,净资产3.73元,收市3.16元-----价值6.0元(破净)
000708冶钢,净资产2.29元,收市5.80元-----价值5.0元
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