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通过调控提高交易成本,能有效扼制非自住房需求,抑制房地产投机,相应的房地产类上市公司效益会受到一定的负面影响,地产类股票的估值短线将会受到挑战。另一方面通过调控,将投机资金驱逐出市场,将会换来行业的平稳发展。对于行业中的优势企业而言,调控对其长期发展反而构成利好。
从资金流向角度来看,是次政策的出台,将会减弱资金向房地产市场流入的欲望,这部分炒作房地产的资金就存在向股市回流的可能。因此从某种意义上来说,调控房地产是给股市增添了一个新的做多理由。
六月资金面分析:随着本月新股IPO及再融资的开闸,下月融资功能将会进一步扩大,尤其是传闻中的大盘股的发行,以及最早完成股改的部分公司锁定期已满将面临第一批抛售压力,将会对市场资金层面产生较大的短线冲击。这将对市场的资金面产生相当大的压力,若不能及时得到增量资金的补充,则指数向下寻求新的平衡就不可避免。
另一方面,随着融资功能的恢复,部分优质公司将通过IPO登陆国内A股市场,比较有代表性的如G上港(600018)弃H股择A股谋国内整体上市,还有G晨鸣(000488)、G韶能(000601)、G建投(000600)等的定向增发,所募资金将用于收购优质资产,使得上市公司的基本面迅速改观。上市公司基本面的好转,将对资金产生相当大的吸引力。
据有关统计资料显示,前期集中发行的基金总量大约在500——600亿元,已陆续进入建仓期,这将是后市多方的生力军。新IPO管理办法规定重新启用资金申购新股,这一举措有利于改善市场的资金面。
大盘分析:月线图上,从去年6月到今年5月的这12个月中,有9个月收阳,3个月收阴。在收阴的3个月中,只有一个月收中阴线,另两个月均以带上下影的阴十字星收出,市场长线做空动能已充分释放。而在收阳的9个股月中,共有3根中阳线,2根特大阳线。沪指从2245点见顶回落以来的这四年中,在月线图上连续两个月收大阳线,今年是第一次。种种迹象表明,市场长线做多力量已逐渐壮大。
若将2245点及1783点这两个重要的顶部连成一条线,就构成长期下降通道的上轨。今年5月份的大阳线,已有效突破该线(两者的交点1500点附近),表明市场牛熊已发生根本性的变化,目前正处于牛熊转化的临界点。
从技术角度来看,对于每一个重要的压力位,在突破之后都要回抽进行确认。回抽发生的时点有两种可能:一是多方乘胜追击,继续向上拉抬指数,使得二者之间出现足够大的距离,然后再回落整理,顺势完成回抽确认工作。二是多方就此打住,在该线附近进行充分的整固,技术上表现为在月线图上收出一至二根调整月K线,以消化市场累积的获利盘,积蓄做多能量。凭直觉分析,后者出现的概率要大些。但实际的市场倒底会选择哪种方式运行,还需要政策面的进一步明朗。
短线来看,周三尾盘中国石化的快速杀跌,持仓者曾一度草木皆兵。收盘来看,沪指仍安坐5日、10日均线上方,10日均线高位走平,5日均线即将向上金叉10日均线,5月16日至今的K线组合所构成的平台整理,目前已临近尾声。近日多方跃跃欲试,是向上攻击的前奏,短线继续看好。
当然凡事不可绝对,必要的风险控制是长期获利的重要一环。重仓者可以10日均线作为短期止损点,一旦指数向下跌破该线,就应该适当降低持仓水平。
六月市场机会与风险:在市场已被有效激活的情况下,不论六月大盘涨跌如何,我们坚信个股行情依旧精彩纷呈,建议重点关注以下几大板块:
尚未股改的含权股:股票名称虽然只有一“G”之差,但一夜之隔却是帐户市值的暴增,谁不为之动容,尚未股改的优质含权准G股伴您成就财富之梦。一汽夏利(000927)、国电电力(600795)、福建高速(600033)、湘火炬(000549)中线潜力颇大。
并购重组板块:G邯钢(600001)的持续暴涨,并购重组大戏已正式拉开帷幕,关注G晨鸣(000488)、莱钢股份(600102)等。
新兴产业:以军工、新能源等为代表的新兴产业已成为牛市中重要的做多力量,关注G航科技(000901)、G泸天化(000912)等。
滞涨板块:煤炭板块在这波行情中涨幅明显落于大盘,独特的资源优势必将使期重现辉煌,关注G兰花(600123)、G国阳(600348)等。回避:6月将进入中报炒作阶段,建议回避中期业绩下降、亏损的个股(有重组题材的个股除外)。前期涨幅巨大、股价与公司或行业基本面发生较大偏差的个股或板块也在回避之列。