一、前言
　　002214上市时就被列入我的自选股。
　　由于募集资金项目大多在09年6月以后见效，尤其是募集项目二:非制冷焦平面探测器项目到2010年底方能规模化生产，加上08年3-9月份我的投资理念有些偏离自己的轨道，经过一段时间的深刻反思，重回“投资是很私人的事”的方向，尤其是在全流通的时代，也许独特、出众的公司才能有靓丽的价格。
　　鉴于此，本贴不构成任何投资建议，据此买卖，可能导致巨亏的风险！
　　二、flir公司
　　美国FLIR SYSTEMS公司（美国菲力尔系统公司）官方网站这样介绍：创立于1978年，是总部位于美国的专业从事高性能红外热像仪系统研制，生产和销售的全球领先者，是世界上最大的红外热像仪及航空热像系统的制造集团。是美国纳斯达克（NASDAQ）股票上市公司，在美国设有三家工厂并在瑞典设有一家工厂。分支机构及销售网络遍及全球60多个国家和地区。
　　据2214招股书介绍：FLIR SYSTEMS 于20世纪80年代推出第一台民用红外热像仪，目前已成为世界上规模最大、品种最齐全的红外热像仪供应商，公司2006年该公司销售收入为5.71亿美元，市场占有率为35%。自2000年以来该公司销售收入年均增长超过20%，而且近几年该公司通过收购Indigo公司，顺利地将产业延伸到上游——焦平面探测器领域，大大增强了其竞争能力。
　　据11月13日（北京时间，下同）最新的数据显示：FLIR SYSTEMS已发行股份138.92百万，2008年预计销售收入11.71亿美元，每股收益预计1.26美元，11月13日收盘28.79美元，市盈率25.76，截至3季度，毛利率56.02%，净利率18.19%，股价从2004年收购Indigo公司前的0.48美元，一路上涨到2008年7月下旬，最高到45.49美元，在全流通的纳斯达克市场，整整涨了将近100倍。
　　凭啥恁牛？除了通过多次并购、市场份额逐步提高外，核心的机密就是红外热像仪！
　　三、2214在中国
　　红外热像仪的核心和关键在于（非）制冷焦平面探测器，目前只有美国和法国掌握，以色列和日本的NEC是美国授权，并绝对不能用于军事用途，flir公司在华的销售也仅限于民用，且销量在500-1000台。
　　据2214招股书介绍：目前我国红外热像仪的供应商有十来家，但大部分企业研发实力弱，品牌影响力小，许多企业实际上是国外产品的代理商或者是系统集成商。研发实力较强，具有自主知识产权，能够独立开发红外热像仪后续电路、图像处理软件的国内民用生产企业主要为2214、广州飒特和武汉高德三家企业，产业集中现象渐趋明显。国内从事红外热像仪研制的科研院所主要有上海技物所、昆明211所、重庆44所、华北光电所、华中科技大学、吉林大学，这些科研院所主要以科研为主，并未进行市场的商业化运作，研究的重点主要集中在军事、航天等高科技领域的红外热像仪，并以制冷型红外热像仪为主。
　　据我的跟踪、分析：广州飒特有广东电业背景，主攻民用系统的电力，上市公司穗恒运在2003年先后投资1200万元，2005年仅以276.51万元转让给广州飒特的董事长，损失惨重；目前和2214真正相抗衡公司是武汉高德，该公司04年开始介入红外热像仪，成长迅猛，尤其是今年唐家山堰塞湖监视就采用了高德的热像仪，名声大振。
　　如果2214没有非制冷焦平面探测器项目，根本引不起我的兴趣。
　　据了解，国内3家企业的所有探测器均来至于法国的SOFRADIR/ULIS公司，但是由于法国政府实行许可证制度，国内的采供必须承诺不能用于军事用途，所以，2214的非制冷焦平面探测器项目一旦成功，且2214已取得军用武器研究和制造许可，军方的需求大门就会对2214敞开。我军人数大约在230万（不含武警部队），在美军人均1.7具红外热像武器的今天，我军的红外热像仪需求空间有多大，闭上眼就能想象。
　　民用主要在电力、消防、煤矿、边防、制程（钢铁、汽车等）等领域，各大研究机构报告均有描述，喜欢的可以去看看。
　　据了解，2214今年重点开展边海防采购和在四川电网推广，而且业绩主要体现在下半年。军方的合作估计09年就有惊喜。
　　关于2214的后续研发研究，主承销商广发证券的研究比较翔实，一句话：一切围绕2214的红外热像仪展开。
　　至于公司的DVR，目前主要还是为鬼子配套，但很有利于海防、边防的整体服务，不再关心之列。
　　四、估值
　　08、09、10预测值均在0.45、0.57、0.78之间，而且很多研究报告认为2010年销售收入大约在3.3-35亿，可公司董事长预计可实现5亿元，如果这样，每股收益至少在1.5以上。.