【 原创:八百孤寒　 2008-08-26 11:50　 淘股吧论坛　　 浏览/回复：813/12】
　　趴在淘股吧上已经半年了，感觉真的很好，这是一个温暖的论坛。今天开始注册发帖。
　　
　　上周上海地区基金有一个CIO级的座谈会，本人或作为某CIO的拎包人的马仔....或作为饮水机的看守者，或作为角落里的火工头陀，侥幸与会，大概记录内容如下（各基金用字母代替）——
　　
　　基金A：短期预测不靠谱。在目前的估值体系下，出现了一些可以长期投资的机会。比如说上海汽车，目前的价格在每股重置成本附近。但，即便如此，也不排除股价有进一步的下跌空间。认为ROE10%，PB交易在2倍左右较可以接受。
　　
　　基金B：在宏观环境和上市公司盈利不明朗的情况下，应坚持自下而上选择股票
　　
　　基金C：关注供求关系的变化。需求是否会出现大幅下滑？产业结构的转型不可能一蹴而就，目前行业景气度低，逼迫企业提高效益。随着企业盈利大幅下滑，各种社会问题将逐渐浮现。对政府的宏观调控政策持有信心，鼓励产业升级转型，主动进行调控。股票市场应分层次，多标准。不同的行业有不同的估值方法。去年资金推动型上涨已经不复存在，估值重心下移。未来股价上涨将主要来自于盈利超预期。
　　
　　基金D：1、几乎所有的卖方分析员目前对房地产行业都极度悲观。2、市场对油价存在分歧。高盛看多油价到$145。认为油价是一个lagging indicator 3、MSCI China PE水平在11-12倍左右，有吸引力。未来银行业盈利增速将保持在一定水平，除非GDP增速到8%以下。4、奥运后，政策放松将对市场产生影响5、四季度美国消费旺季，将拉动中国的出口6、市场存在交易型机会、7未来浮现的市场热点将和上一次的热点完全不同。技术股将成为主流。