1: 水井坊（600779）：公司近两年来进入品牌和市场销售快速成长期，去年年末全球高档酒业巨头帝亚吉欧参股全兴集团成水井坊第二大股东，由此带来了公司进军国际市场，成长为国际品牌的良好预期。
　　
　　投资亮点：
　　
　　1、民族品牌：水井街酒坊遗址被列为全国重点文物保护单位，遗址窖内始于元末明初延续使用至今的古窖窖泥和菌群是公司生产主要盈利产品"水井坊"酒的核心资源之一，被国家文物局认定为"中国白酒第一坊"。"水井坊"酒荣获国家质量监督检验检疫总局颂布的"国家原产地域保护产品"称号，成为我国首个受此保护从而获得"国际身份证"的浓香型白酒类产品。07年9月，"水井坊"被认定为中国驰名商标。
　　
　　2、行业地位突出：公司酒业产销量居全国同行业前茅，名优品牌商誉突出，主导产品均多次荣获"国家质量金奖"。其中酒业"全兴"品牌荣获中国驰名商标，"全兴大曲"多次获得"中国名酒"称号(06年，公司主打产品"全兴大曲"的零售价格已从24.5元/瓶上涨到了45元/瓶；公司还适时开发差异化产品如"全兴520"，填补婚宴专用酒市场空白)。
　　
　　3、搬迁受益概念：公司在成都市区牛王庙街35号的老厂区已实施搬迁，并在此基础上，按城建规划和相关程序由工业用地变更为商住用地，增值幅度较大，牛王庙老厂片区共计40679.54平方米，该区域位于成都市中心，公司拥有该宗土地的合法使用权，同时拟自筹资金对其进行房地产项目的开发经营。公司成立了牛王庙项目公司对该土地进行商业地产开发，预计竣工时间2008年10月份，建筑面积16.5万平方米。
　　
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　　2：深宝安（000009）经历近两年的漫长等待，深宝安（000009）股改终于有了重要突破。公司今日公告称，已经收到国务院国资委批复，同意大股东所持公司股份性质变更为非国有股，从而扫清了导致公司股改工作长期陷于停滞的主要障碍，大股东深圳市富安控股有限公司日前向公司转交国务院国资委《关于深圳市富安控股有限公司产权变动涉及中国宝安集团股份有限公司国有股性质变更有关问题的批复》，同意将富安公司所持深宝安股份性质变更为非国有股。
　　
　　深宝安的股改方案明确指出，深圳市龙岗区投资管理有限公司拟将其持有的深宝安控股股东深圳市富安控股有限公司100%股权转让给恒隆国际有限公司和中国汇富有限公司，股改方案的实施以该股权转让行为获得有关主管部门批准为前提。由于该股权转让行为一直处于国家主管部门审批之中，导致其股改一直无法推进。2006年深宝安先后刊登了9次推迟股权登记日并延期召开股权分置改革相关股东会议的公告，其中最后一次取消了原定于2007年1月10日召开的股权分置改革临时股东大会暨相关股东会议现场会议，以及1月8日-10日进行的临时股东大会暨相关股东会议网络投票，召开时间待定至今，成为深市股改的困难公司之一，深宝安自2006年以来基本面触底回升，通过内部清理整顿，资源向房地产业、生物医药业倾斜，并加大资本运作力度，2006年公司实现净利润10026万元，每股收益0.1046元，今年前三季度更实现净利润16000万元，每股收益达0.167元。
　　
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　　3：宏图高科(600122)●良好的行业发展前景下，目前IT零售行业仍然非常分散，以电脑城／独立店为代表的传统渠道仍然占据了近90%的市场份额。结合国外成熟市场和国内家电零售行业的发展经验，我们认为，行业将在连锁企业快速扩大市场份额的主旋律下完成从分散走向集中的进程。
　　
　　●公司已明确未来将逐步向IT连锁业务倾斜，集中资源将宏图三胞打造成行业的第一品牌；逐步剥离制造业务。
　　
　　宏图三胞经过多年培育，已经在商控、产品管理和服务等方面初步形成了基于行业特性的核心竞争力，管理能力、人才资源相对充裕，有望在未来两年实现爆发式增长。在2008和2009年分别预测公司各开业80家门店的情况下，我们认为整体宏图三胞业务主营业务收入2006年-2009年复合增长率56%达到123亿，净利润复合增长率130%，达到2.3亿。
　　
　　公司还参股了华泰证券，拥有其3.28％的股权，有望提升公司资产市值。
　　
　　公司开发的宁南8号地块将于2008年上市，此外集团在桂林、海南等地拥有超过万亩的低价土地储备，存在注入可能。
　　
　　●在我们采用谨慎的门店发展假设下，给予三胞业务2009年30倍PE、华泰证券25元/股，房地产业务15倍PE，传统业务10倍PE后，给予公司的综合定价是32元，建议"买入"。三胞发展计划2008年一季度一旦落实，将调高公司定价为40元。
　　
　　（东方证券）
　　
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　　4：国际实业（000159）公司公告称2007年前三季度业绩大幅上升，预计每股收益约0.20元。安信证券研究员刘军认为，公司具有新疆稀缺的焦煤资源，产品处于供不应求状态。今年上半年投产的一台焦化炉在下半年开始发挥效益，同时焦煤供应充足，这也是业绩增长的原因之一。
　　
　　刘军表示，由于目前50万吨的焦炭产能无法满足需求，公司计划非公开定向增发不超过5000万股，募集资金新建70万吨焦炭，预计将于2008年下半年建成。产能的扩张将确保公司的增长。此外，公司将与潞安集团建立股权关系，为未来的合作打下基础。
　　
　　刘军认为，由于房地产的收入将在四季度结算，预计公司2007-2009年每股收益为0.38元、0.78元、1.29元，维持“买入-A”评级。
　　
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　　5：华东医药（000963）
　　
　　公司是免疫抑制剂药物的国内龙头企业，其百令胶囊和赛斯平都是抗禽流感和流感等疾病的药物，年销售额都高达数亿元，在国内市场具有一定的垄断地位。公司旗下的一些核心产品已进入基本医疗保险的药品，未来随着农村医疗市场的打开，公司将面临700多亿元的市场，未来成长性极其广阔。
　　
　　投资亮点：
　　
　　(1)公司在免疫抑制剂、糖尿病、消化领域产品竞争优势明显：免疫抑制剂领域的产品系列齐全，符合用药趋势。百令胶囊、新赛斯平、赛可平、赛莫司等产品系列齐全，符合免疫抑制剂用药趋势。降糖药有卡司平、卡博平，其中卡博平目前仅有两家国内厂家及一家外资厂家生产，将借助"一品双规"优势快速增长。
　　
　　（2）公司公告前三季度净利润同比增长100%-150%，相当于实现净利润1.2亿以上，（每股收益0.26元），业绩增长的主要来源：公司的控股子公司中美华东各产品销售全面增长。这些产品主要竞争对手是国外的医药巨头，鲜有国内竞争对手，竞争环境相对比较宽松。
　　
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　　6：武汉凡谷（002194）公司目前主要为全球领先的移动通信系统集成商提供射频
　　
　　子系统、双工器、滤波器等器件和服务，相关产品多达200多种。国内3G牌照的发
　　
　　放，将大幅提升对我国移动通信基站设备市场的需求规模，为公司的未来发展提供
　　
　　广阔空间。公司的核心竞争力在于生产技术和工艺水平达到国内领先；快速、稳
　　
　　定、批量供货能力；机制灵活、管理精细、成本控制到位。产品性价比高是公司成
　　
　　为华为的核心供应商并拓展新市场的竞争利器。预测公司2007-2009年的EPS分别
　　
　　为0.93、1.19、1.59元。
　　
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　　7：歌华有线（600037）
　　
　　公司是文化体制改革大背景的直接受益者。十七大报告多次提到深化文化体制改革,加大文化产业发展速度,并培育文化产业战略投资者.由此判断,广播电视行业的产业化步伐必将加速.歌华有线凭借其强大的股东背景,符合国家产业改制方向的战略定位,服务能力不断提升的数字化网络和强大的资本平台,必将成为中国广播电视行业和北京文化传媒行业的战略投资者之一,平台价值巨大。给你摇钱树不如给你摇钱术
　　
　　投资亮点：
　　
　　1、有线网络概念，资源垄断概念：北京市人民政府批准公司负责建设、管理和经营全市有线广播电视网络,并成为北京市政府批准的唯一一家建设、经营和管理全市有线广播电视网络的单位。公司的基础网络建设经过近十年的发展，已经形成了一张覆盖全市18个区县的大型有线电视传输网络。截至07年上半年公司有线电视注册用户为334万户，目前北京基本收视费是每月18元；07年12月出资2700万元购买北京数码视讯新增股本200万股。
　　
　　2、未来增长+奥运题材：北京数字电视有望于06年启动，公司数字电视用户规模未来将有望超过100万，付费电视业务、VOD点播等业务平台逐步完善。央视高清和文广高清频道的开播显示高清电视进入家庭产业环境已经具备，公司将是北京地区高清电视传输的最有力竞争者。
　　
　　3、参股茁壮网络：07年9月公司出资5000万元购买深圳市茁壮网络技术有限公司272.16万股并参与转增，转增完成后，茁壮网络总股本将达到5000万股，公司持有20%，即1000万股。茁壮网络是一家专注于数字电视业务平台及应用软件开发的高科技民营企业，该公司的iPanel系列产品已经在世界各地的运营商中得到了大规模的实际商用，市场占有率达76%。
　　
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　　8：宝钛股份（600456）
　　
　　受益于出口比例的提高、海绵钛价格的趋稳和产品结构的进一步完善，宝钛股份未来三年盈利可望实现43.0％的年均复合增长率，并有望好于市场预期。
　　
　　公司未来可通过提高产品售价来部分转嫁成本的增加，因此出口退税率下调的影响将较为有限。
　　
　　报告摘要：
　　
　　拟再融资建设钛加工项目，并收购海绵钛企业：其中，钛材建设和收购项目属于国家优先发展的高技术产业化领域，将进一步增强公司竞争能力。而对海绵钛企业的收购将使宝钛股份实现上下游一体化，提高对行业周期波动的风险防御能力。
　　
　　海绵钛价格的回落和趋稳有益于钛应用的推广：在大幅回落超过60％后，下半年以来国内海绵钛价格趋于稳定。国际钛协会曾认为，如果生产钛的各阶段都降低成本25～50％，则2015年全球钛用量可望翻两番。因此，海绵钛价格的回落和趋稳不仅会降低钛材的生产成本，而且在其它有色金属价格普遍大幅上涨的背景下，将更加有利于钛消费的增加。今年来，全球钛消费，尤其是商用飞机制造领域的消费仍保存强劲增加。我们看好未来几年钛消费的增长。
　　
　　未来三年的成长性较强：宝钛股份是国内钛材行业领军企业和正在成长中的全球钛行业龙头企业之一。我们认为，受益于出口比例的提高、海绵钛价格的趋稳和产品结构的进一步完善，公司未来三年盈利可望实现43.0％的年均复合增长率，并进一步增强其国内钛行业的龙头地位。我们相信，由于具有较高的竞争优势和行业壁垒，再加上需求旺盛，公司未来几年盈利有望好于市场预期。
　　
　　给予"买入-A"的投资评级：我们预计，公司再融资可望于2008年初完成，相关建设项目将于2009年投产并发挥效益，并假设增加约3,000万股本，则2008年和2009年的每股盈利预测分别为1.95元和2.96元。作为国内钛材行业领军企业和正在成长中的全球钛行业龙头企业之一，宝钛股份理应享受一定的估值溢价。按照公司2009年30x的动态市盈率，我们认为公司未来12个月合理股价为90元，并维持"买入-A"的投资评级。
　　
　　安信证券　
　　
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　　9：国投新集（601918）
　　
　　国投新集主营业务为煤炭采掘、洗选和销售，旗下拥有4座生产矿井，合计核定产能为1055万吨，资源储量101.6亿吨。公司主要煤种为气煤和1/3焦煤，具有中灰、低硫、特低磷、高挥发和高发热量等特征，主要产品为动力煤（4800-5500kal/g），主要用作发电、冶金、石化和建材等行业的锅炉燃料，副产品主要为煤泥（3600-4800kal/g），主要用作以低热值为燃料的热电厂。
　　
　　区域优势放大行业景气效应
　　
　　煤炭行业近期景气旺盛，不仅因为冬季历来是用煤高峰期，而且还源自全球能源高价格时代的来临，赋予了煤炭价格持续上涨动能。同时，我国近年来的煤炭产业政策也有利于提升我国对煤炭价格的定价权。
　　
　　而对于国投新集所处的华东区域来说，煤炭生产企业的日子可能过得更好。对比华北、东北、华东、华中和西北地区煤炭库存量以及相应的增长率发现，在6-9月和11-1月的煤炭库存变化上，华东地区库存下降率的幅度是五个地区中最大的，反映出该地区煤炭需求激增情况。今年12月份，上海消费地到厂的大同煤、蒙煤和贫瘦煤的价格分别为535元/吨、528元/吨和510元/吨，相对于去年同期分别上涨68元/吨、73元/吨和160元/吨，涨幅在14%-30%；江苏南京消费地晋城煤、淮北煤和陕西煤价格分别为540元/吨、550元/吨和580元/吨不等，相对去年年底上涨30元/吨、55元/吨和60元/吨，涨幅6%-10%之间。
　　
　　拥有运输半径优势的国投新集有望充分享受华东地区煤炭的景气度，从而放大行业景气所带来的利润释放效应。
　　
　　09年将进入高速增长期
　　
　　从公司基本面来看，国投新集资源储量101.6亿吨，约占华东地区总储量的7%。目前公司拥有新集一矿、新集二矿、新集三矿和刘庄矿等四座矿井，地质储量总合为27.80亿吨，可采储量10.81亿吨，合计年核定生产能力1055万吨。上述四座矿井剩余服务年限分别为41年、38年、19年和160年。
　　
　　除现有的四座矿井，公司目前还有板集和口孜东两处在建矿井（募集资金的投入项目）。两处矿井地质总储量13.12亿吨，可采储量5.93亿吨。板集矿井设计年生产能力为300万吨，口孜东矿井设计年生产能力500万吨，预计将分别于2009下半年和2011年建成投产，建成后剩余生产年限分别为49年和60年。因此，公司产能将在2009年下半年增至1355万吨，2011年增至1855万吨。
　　
　　目前的增长主要依赖于行业景气所带来的煤炭价格上涨，属于典型的内涵式增长。而在09年后，由于募集资金项目的逐渐投产，从而使得公司的产量迅速提升，有利于推动着公司进入高增长期。
　　
　　值得指出的是，公司具备储量的比较优势。按照目前存量资产和06年核定的生产能力，公司目前资源能够开采135年，位居所有煤炭类上市公司首位。每股资源量0.58吨，位居煤炭类上市公司中枢。同时公司未来增量可期。
　　
　　渤海投资　
　　
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　　10：弘业股份（600128）
　　
　　在股指期货推出预期日渐强烈的情绪作用下,市场对具有参股期货公司题材的上市公司的炒作将再次渐入高潮.据了解,在全球期货市场中,金融期货交易量占绝对优势.正如券商资产两年前无人问津,如今炙手可热一样,股指期货一旦推出,即意味着期货经纪公司的牌照将大幅增值.而且,监管部门已经明确不再批准设立新的期货公司,目前已有的期货公司都是稀缺资源。
　　
　　投资亮点：
　　
　　1、在国际金价不断走高的市场环境下，加上上海黄金交易所推出“T+5”分期付款交易等新的黄金投资品种，国内黄金市场正迎来新一轮的大发展，公司的黄金业务将为公司贡献更大的利润。
　　
　　2、公司是全国工艺品行业和江苏外贸企业中最早的一家上市公司。在多年的发展中，公司与世界80多个国家和地区建立了业务往来，在国内有广泛的货源网络，并建有自己的生产基地。
　　
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　　补充说明：继续看好苏宁电器（002024），天威保变（600550），中信证券（60
　　
　　0030）及持股不变。个人预测仅供参考，不构成实际操作的依据。同时也欢迎大家
　　
　　来参与点评与分析。