600230
　　
　　明年将拥有6-8万吨TDI
　　
　　目前TDI利润每吨3亿，毛利20亿？？
　　
　　230股本才1。5亿。每股收益13元？
　　6230投资价值分析——值得价值投资者长期拥有
　　
　　1、2010年之前按进口算：7.4*4000+关税+中间商利润10%+运费+保险费，进口价起码4万/吨，国内产能不足，4万元/吨不成问题；
　　
　　2、关键是2011年中国转换成出口国：7.4*4000-关税-中间商利润10%-运费-保险费，估计会继续抬高境外tdi价格，不过离岸价一般也能保持在2.2万/吨左右，国内价格应该与离岸价平衡，相应的，6230的10万吨tdi产能，可能就是在转换之时投产——差不多也就是扩大产能弥补价跌，每股盈利提高可能不大；
　　
　　3、因此，2009年应该是利润高点，大致测算的每股盈利为6.5*（4.0-1.6）/1.17*（1-25%）/3+0.5=3.83元/股。如无其他因素，可按20倍市盈率、09年每股盈利3.8元计算，目标价位76元附近。不过，市场终归是会头脑发热的，到时候说不定会到150元——谁知道呢......
　　
　　4、2010和2011年，tdi价格跌到3万/吨，每股盈利为6.5*（3.0-1.6）/1.17*（1-25%）/3+0.5=2.4元/股，6230有钱了，会有其他故事么；
　　
　　5、2012年10万吨投产后，tdi价格跌到2.2万/吨，每股盈利16.5*（2.2-1.3）/1.17*（1-25%）/3+0.5=3.67元/股。
　　
　　6、结论：该股低风险、高收益，长期价值投资者可以买入然后去睡大觉。
　　
　　净利长期不低于三元，合理定价应该多少？