尊敬的委托人、受益人：

自2011年7月26日“2011年中诚·诚至金开2号集合信托计划”（以下简称“信托计划”）成立以来，中诚信托作为受托人（以下简称“受托人”）积极推进山西新北方集团有限公司（以下简称“新北方公司”）下属煤矿的整合进程和相关手续的办理，提升核心煤矿资产价值，推动企业恢复经营生产。

由于受煤炭市场持续低迷、地方政策和审批等因素影响，新北方公司经营陷于困境。为最大限度维护受益人利益，受托人在督促企业加快煤矿整合进程和相关手续办理工作的同时，积极寻找意向受让方，以尽快处置资产，实现信托财产的变现和现金回收，并于2014年4月启动了紧急处理机制。但截至本报告发布之日，新北方公司下属煤矿的二次整合尚未取得新的进展，信托财产未完成变现，焦金栋、焦金柱、王彩霞、新北方公司及其他相关方亦未依约向受托人支付股权维持费和股权转让价款，货币形态信托财产不能满足受益人信托资金本金及按照受益人预期收益率计算的预期信托净收益。

信托文件约定，“信托预期期限届满，扣除应由信托财产承担的税费及信托管理费后货币形态的信托财产不能满足受益人本金及按照本合同受益人预期收益率计算的预期收益的，则信托期限自动延长，直至货币形态的信托财产能够满足受益人本金及按照本合同计算的预期收益或信托财产全部变为货币形态，且变现所得全部进入信托专户”。根据该项约定，本信托计划的信托期限将自动延长，直至货币形态信托财产能够满足受益人信托资金本金及按照预期收益率计算的信托净收益，或者信托财产全部变现完成且变现所得全部进入信托专户之日止。信托计划延期期间，受益人预期收益率仍按信托文件执行。

在信托计划延期期间，受托人将一如既往尽职尽责履行受托人职责，继续督促新北方公司推进下属煤矿的整合进程和相关手续的办理，推动企业恢复经营生产，并将继续推动新北方公司下属煤矿的二次整合，积极寻找意向受让方，通过法律途径向相关主体主张权利，以实现信托财产的变现和现金回收。受托人将力争在15个月内完成信托财产的处置变现工作。

如有最新进展，受托人将向投资者及时披露。

中诚信托有限责任公司 

2014年7月24日