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丰富多彩的交易指令

(2006-10-21 00:08:10)
分类: ★系统交易相关
丰富多彩的交易指令
 
 
    中国证券市场是当今国际市场中最有潜力、最受瞩目的新兴资本市场之一。为支持中国证券市场高速发展,加速中国资本市场国际化的进程,上海证券交易所(简称上证所)组织开发了拥有自主知识产权的新一代交易系统(NGTS),将于2006年10月开始市场模拟,2007年初正式上线。
 
    NGTS是上证所用来支持证券自动化交易的交易系统,它提供一个可交易股票、债券、基金、权证等证券现货交易的综合市场模型。新交易系统在中央全电子订单簿中撮合来自于参与者的买单和卖单。中央撮合有两种方式,在集合竞价中,新交易系统按照最大成交量的原则来决定价格。除了通常在开市时通过集合竞价产生开盘价以外,在日中进行集合竞价也是提高低流动性证券交易效率的方式。在连续交易中,新交易系统检查每个买单和卖单,并以最快的速度执行撮合。新交易系统除了上述集中撮合交易,也支持协商交易与场外交易报告。支持其他金融衍生品的交易服务。新交易系统同时也提供一些中国独特的增值服务,比如证券发行、开放式基金路由、股东投票等等。
 
    新交易系统具有高灵活性和扩展性,能够适应市场的发展,能为投资者、券商、其他市场参与者和整个市场带来益处。新交易系统强大的功能(如多种订单类型)和多样的交易模型(如订单驱动和报价驱动)帮助机构投资者进一步开发市场。其灵活的市场结构设计(如参与者业务单元)能够满足市场参与者各类需求。此外,新交易系统基于国际标准的接口为国际投资者所熟悉和接受,全球参与者都可以通过中国国家标准STEP协议(FIX协议)在新交易系统中进行交易。参与者可以凭借新交易系统提高操作效率,为客户提供交易服务,并通过新型交易模型和新增订单类型来满足客户不同投资需求。
 
    此外,通过新的协议接口可提供高质量的程序交易服务,吸引更多的投资者加入到市场中来。
 
    通过NGTS,投资者能够更快更方便地输入订单并获取市场信息,如股票价格和订单状态;同时NGTS对许多交易规则和参数的支持,也使得投资者可以通过指令最充分地表达其交易意愿,提供投资效率(如市价订单)和规避风险(如止损订单)。
 
 
丰富多彩的交易指令
 
下市价单
 
首先点选"当前汇率"窗口中所要交易的货币对的买进(Bid)或卖出(Ask)汇率,屏幕将会跳出交易窗口,选择” 市价“,确定交易货币后,选择交易方向(买/卖)以及金额,点击“下订单”的按钮即可。交易成交后会出现在"所持仓位"窗口中。

挂止损单(Stop Order)
 
当交易窗口跳出后,在挂单种类的选项中点选“止损”,另外需输入所欲成交的价格即可,挂单成立后会出现在"未成交订单"窗口中。当此笔挂单被执行时,会出现在"所持仓位"窗口中。
这个订单告诉交易平台,当市场达到某一价位时订单才被执行。
止损订单有两种功能∶
1)限定亏损范围,平掉亏损仓位。
2)顺着市场走势入市。
 
挂限价单(Limit Order)
 
挂单步骤与挂止损单相同,但在挂单种类中点选”限价”,并且输入指定价位即可
这个订单告诉交易平台当市场达到某一价位时订单才被执行。
限价订单也有两种功能∶
1)锁定所持仓位的盈利范围。
2)逆着市场走势入市。
 
挂二择一挂单(OCO Order)
 
挂单步骤与挂止损单/限价单相同,但在挂单种类中点选”二择一”,并且输入指定的一组价位即可。当其中任何一个挂单被执行时,系统将自动取消另一个挂单。
这个订单通常用於保护所持仓位,或防止不需要的仓位被建立。
 
一旦成交订单(If Done Order)
 
下止损或限价单,可以结合"一旦成交订单"。只要第一步骤中的任何一个止损或限价订单被执行,第二步中的订单才会被执行。先按照上述的方法下止损或限价订单,然后点击"一旦成交订单"。
与OCO不同点在於,OCO是有一个价位被执行,另一个价位就会被取消。一旦成交是在第一个价位被执行后,第二个价位才会变成有效,并被系统所考虑。 If Done Order允许下两个订单,但是以第一个订单的执行为前提条件。
 
平仓
 
方法1. 按照正常下订单程序,下一反向的订单,当此订单成交时,将会自动将已有的订单平掉。
方法2. 可以直接在"所持仓位"窗口中,点击想要平仓的订单的"市价",屏幕将会出现交易窗口,选择相反的交易方向进行平仓。
 
先进先出的原则∶在所持仓位种,先建的仓将被先平仓。
 
取消或更改挂单
 
任何挂单在尚未被执行前,均可以被取消或更改。只需要在"待执行订单"窗口点选需要更改或取消的挂单单号。所有挂单不与任何现有仓位相连,且都是有效直到取消。所以,对不需要的挂单,请记住取消。若想取消挂单,请按”是”的按钮即可。若想更改挂单,请先将此挂单取消再重新下一张挂单即可。
(文章来源:WWW)

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