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顶尖交易员的成功经验（一）
(2006-04-23 18:24:07)| 分类： 知识·日积月累 |
顶尖交易员的成功经验（一）
从本期开始，我将介绍一些在全球金融市场上极具知名度的顶尖交易员以及他们的宝贵经验之谈，以便与投资者们共同分享他们的交易心得，努力寻找投资赚钱之道。本期内容的主角是前花旗银行总经理马丁•伯顿。
一辆车驶入加油站。一位蓄着长发、穿着寒伧的年轻人走过来，车主请他把油箱加满。这位年轻人立即说出了精确的加油费用。车主觉得他的算术反应很快，于是给他提供了一个工作机会。这件事发生在26年前。这位车主是伦敦某主要证券经纪商的资深合伙人，加油站的年轻人叫做马丁•伯顿。
得到了这个机会，马丁•伯顿开始进入了金融交易领域并逐步展现了他在这方面的才能。21岁时，他成为伦敦证券交易所的会员，开始从事金融产品交易；22岁时，他加入康迪纳特维斯特证券公司，从事金融衍生品的交易；后来，他加入了美国花旗银行，担任了四年的总经理。目前，他是Monument Derivatives衍生品交易公司的总经理。该公司的业务包括了造市活动、专业交易、金融衍生产品经纪业务、资金管理、技术分析与计量研究等金融投资领域的众多方面。
总结自己的交易成就，马丁•伯顿说：“在26年的交易生涯里，我从来不认为自己是在进行一场90分钟的足球赛而必须马上获得胜利。我关心的是长期绩效的成功。过去几年，我参与的一个小型基金的操作，每年的获利都超过50%。对我来说，如果某一年不赚钱，完全没有问题，但是我是否发生过严重的亏损呢？我从来没有发生过严重的损失。就整年度而言，我从来没有损失的记录。这是一种自我控制的本能。当然，这会局限获利的能力，但是这也是我自己的信念，按照自己的风格进行交易，那就是稳健第一。”
马丁•伯顿认为，要想在金融市场上投资成功，你必须先对自己的个性有了解，知道自己的长处和短处以及交易偏好，根据自己的性格选择适合自己的操作方法，才能为成功打好基础。举例来说，如果你的个性急躁，就不应该做长线操作，基本面的变化也不应是你的关心的重点，而应该多关注技术分析，建立以短线为主的操作风格。但是如果你性格较慢，又讨厌频繁的操作，或许你应该多研究经济基本面的走势，从中找出较长期的趋势来，再以此进行相对比较长线的操作。
在具体的操作中，马丁•伯顿认为成功的关键是事前的准备和计划。为了达到赚钱的目的，必须在进场交易前，进行全面深入的研究，要对交易的品种尽量熟悉，要做出操作计划，把各种可能出现的情况都充分考虑到，并把应变的措施等包括在交易计划中去。而且，即使现在的计划不是很理想，但有计划就可以找出问题的所在，只要不断完善计划，就会越来越成功。但是面对市场的变化，产生贪婪或者恐惧的心理而改变初衷却人性固有的弱点，导致亏损的最主要原因并非是计划的不佳，而主要就是人性的这个弱点。所以他认为，只要按照计划行事了，即使亏损也算成功。换言之，他衡量成功的基准为“是否按计划行事”，而不仅仅看是否马上赚到了钱。
对于损失，马丁•伯顿的看法是：“损失不是全然的失败，它只是过程中的短暂影响。而且，我发现自己可以从损失中受惠。因为如果你这一次发生500英镑的损失，那下一次你就可以很容易的接受450英镑的损失，而完全不会造成心理障碍，你就可以处在更有利的情况下拟定决策。你需要知道，接受损失其实并不一定象你想象的那样严重。”
【评论】投资理念就是这样:着眼于长期中给投资者带来的回报，而不仅仅关注眼下的一点点赢利。再次总强调一个观点，就是市场是无法准确把握的，你可以判断出它的一个大的趋势，但无法精确地看到它在哪一个具体的位置会发生变化。所以，我们才会强调选盘后顺大势操作的方法，而且，必须在资金的管理上严格按计划操作，才能将市场变化的风险控制在可以承受的范围内。市场的变化犹如四季更替，只有熬得过严冬，才能见到下一个春天。
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