[zt翻译文章，图表从略]

 

我们有各种好，坏，一般交易的经验。如果你改进系统产生的进出场进口,交易是否会变的更好？这篇文章将象你显示如何评估。

 

 

 

评估一个交易系统的表现不是一个琐碎的工作。交易者不但需要知道系统赚多少钱还要知道系统如何赚钱。一个系统可能非常赚钱，但如果不能符合交易者使用它时的表现，交易者可能不会利用它的性能并且对结果失望。评估一个交易系统需要从技术的观点去计算系统的表现特征以至于以后可以改进之。交易的效率正是为此目的。

 

让我们考虑三个交易（图1）。假设这是一个隔日系统，在第一天的开盘入场在后来日子的收盘价出场。以下的结果也同样适用于日内系统。在交易期间，交易合同/份额和利润都是相同的。现在让我们也考虑在每次交易中的市场表现。（图2）

 

尽管所有的三个交易有同样的交易时间，在同样的价格开始并且创造同样的利润，但他们有很明显的不同。第一个交易从10元到15元没有回撤并在最高点出场（图3）。第二个交易从10元到19元后来降到15元时系统产生出场信号（图4）。第三个交易从10元降到5元然后上升到15元时触发了出场信号。在第一个交易中，系统实现了被交易市场的所有潜力。在第二个交易中，系统很好抓住了入场点但出场晚了，放弃了一部分的潜在利润。另一方面，第三个交易的入场点比较早但在最高点出场。

 

效率的定义

 

总效率被定义为交易中实现的价值差异作为所有的潜在利润。它显示了交易的所有运动被利用的多好。以下的公式被用来计算所有总效率：

 

总效率＝（实现的价值差异）／（潜在利润）

 

实现的价值差异是出场价与进场价的差异，考虑了交易的方向。潜在利润是在交易中最高价和最低价的差异。总结如下：

 

多头：总效率＝（出场价-进场价）／（最高价-最低价）

 

空头：总效率＝（进场价-出场价）／（最高价-最低家）

 

让我们分析在图1中的交易：

 

第一个交易：总效率=(15-10)/(15-10)=1(100%)

 

第二个交易：总效率=(15-10)/(19-10)=0.556(55.6%)

 

第三个交易：总效率=(15-10)/(15-5)=0.5(50%)

 

总效率的范围从-100%到100%。X%的正交易效率意思是交易是有利润的并且赚了潜在利润的Ｘ％。Ｘ％的负交易效率意思是交易输了整个交易潜在损失的X%。

 

进场效率定义是在一次交易中进场价与最大可能实现的价格差异占所有潜在利润的比率。进场效率显示了系统进场多好，当信号买多时进场价与最低价有多近，当卖空信号时进场价与最高价有多近。让我们用以下公式去计算交易中的进场效率：

 

进场效率=(进场价的最大可能差异)/(潜在利润)

 

进场最大可能差异是最高收盘价（卖空交易时为最低收盘价）与进场价的差异。

 

总结：

 

买多交易：进场效率=(最高价-进场价)/(最高价-最低价)

 

卖空交易：进场效率=(进场价-最低价)/(最高价-最低价)

 

图一的交易中：                                                      

 

第一个交易：进场效率=(15-10)/(15-10)=100%

 

第二个交易：进场效率=(19-10)/(19-10)=100%

 

第三个交易：进场效率=(15-10)/(15-5)=50%

 

进场效率从0到100%.

 

出场效率定义是在一次交易中出场价与最大可能实现的价格差异占所有潜在利润的比率。出场效率显示了系统出场多好，当信号买多时出场价与最高价有多近，当卖空信号时出场价与最低价有多近。让我们用以下公式去计算交易中的出场效率：

 

进场效率=(出场价的最大可能差异)/(潜在利润)

 

总结：

 

买多交易：出场效率=(出场价-最低价)/(最高价-最低价)

 

卖空交易：出场效率=(最高价-出场价)/(最高价-最低价)

 

图一的交易中：                                                      

 

第一个交易：出场效率=(15-10)/(15-10)=100%

 

第二个交易：出场效率=(15-10)/(19-10)=55.6%

 

第三个交易：出场效率=(15-5)/(15-5)=100%

 

出场效率从0到100%.

 

容易看出每个交易中：

 

总效率=进场效率+出场效率-1

 

进场和出场效率可能是正的但总效率仍可能负的，这意味交易亏钱了。如果进场效率和出场效率的总数小于100%,则总效率是负的。如果进场效率是60%出场效率是37%,则总效率是-3%.举个例子，第二个交易：进场效率=1,出场效率=55.6%,总效率=55.6%

 

这些计算包含在报告中。图6显示了包括效率计算的交易之间的报告。

 

效率分析

 

一旦单独的交易被评估，下一步是分析整体系统效率。为了分析系统所有交易的效率，我们引进平均总效率，平均进场效率和平均出场效率：

 

平均总效率=(所有交易的总效率和)/(交易次数)

 

平均进场效率=(所有交易的进场效率和)/(交易次数)

 

平均出场效率=(所有交易的出场效率和)/(交易次数)

 

同样的规则应用在关于交易效率的平均上，即：

 

平均效率=平均进场效率+平均出场效率-1

 

这些平均点进去系统改进的方向中。如果平均进场效率低，则它可能通过改变进场时间来改进系统。

 

这同样适用于平均出场点。如果平均总效率低，则平均进场和出场效率都要被检查。在我们已经分析许多不同系统效率后，我们认为系统的进场效率和出场效率偏低如果两者小于60%.对平均总效率来说，我们认为低于20%是偏低。

 

在效率分析中避免例外是很重要的。一个系统可能有十次交易，其中九次有15%的平均效率而一次有100%.这十次交易的系统平均效率将显示为23.5%,而这是误导的。为了识别这些例子，我们推荐用每次效率的标准偏差。如果与平均效率的标准偏差高的话，则系统必须在每次交易的基础上分析去提出更好的进出场时间。为了比较平均标准偏差，我们使用变化系数：

 

变化系数=标准偏差/平均

 

值越小，系统的交易效率的一致性就越好。大多数电子制表软件有计算平均和标准偏差的能力。图7显示了系统效率分析的例子。

 

总结

 

交易效率提供给交易者分别看待他们进出场和整个交易的能力。低效率指出了交易表现改进的方向。低的进场效率意味着所有的进场点可以被调整进而改进交易表现。低的出场效率意味着可能有更好的出场点。交易效率分析能被应用在改进机械或非机械交易并能增加任何市场中的利润。