系统交易是指定义进场、出场所需的条件，当条件符合时，则可据此做为买进、卖出的凭据。系统条件可以很复杂也可以很简单，复杂的系统透过电脑程式语言将复杂的讯息转变为简单的逻辑讯号，一般称之为“程式交易系统”，而简单的系统运用的范畴则包罗万象，例如开低时买进、开高时卖出，并设定停损及获利金额，即是一套简单的交易系统。
通常一套程式交易系统包含进场、出场、风险控管及资金管理等四个部份。一套好的程式交易系统除了架构完整的进出场条件以外，风险控管与资金管理亦是不可或缺的，有好的风险控管机制，投资损益的变化会变得更加平滑，系统表现也将更加稳定。

非系统交易的成败决定于“人”的因素，好的交易员可能创造出超越各项系统交易的绩效，因其最大的利基在于可以机动性地调整指标参数、风险与获利金额以及赌注的大小，其操作策略可以快速地在趋势与非趋势盘面中进行调整。

程式交易的精神除了排除人性的缺失之外，透过交易机制的建立达到“赚大赔小”的目的，因此客户必须了解绩效的达成有些时候也必须靠点“运气”，并非一蹴可及。不同的程式遭遇不同的行情波动结构，都会有“亏损期”、“潜伏期”及“获利期”，客户与营业员面对不同时期都应以平常心对待，尤其是客户面对“亏损期”与“潜伏期”会产生严重程度不同的不信任感。然而若能于交易或投资之前，营业员能够先行做好适度的沟通，让客户有充份的心理准备，如此对程式交易执行过程也会有正面的效益。

依不同程式遭遇亏损期会面临1到3个月不等的连续性亏损，而也可能会有3到12个月不等的潜伏期，权益值在这段期间没有明显的波动，维持小赚小赔的状态，这些都是程式交易的“常态讯息”，因此秉持“看长不看短，看大不看小”的态度是相当重要的。亦可以透过不同程式或不同产品程式的模组化交易来缩短“亏损期”与“潜伏期”的期间，以模组式交易大幅改善客服关系，并提升客户的满意度。

透过单一程式之各项损益结构图表，包括程式绩效总表、净值曲线图、月净损益报表、月净损益图以及每笔交易损益分布图，从月净损益报表及月净损益图可以事先模拟客户在最差的月份或最佳的月份开始进场，其净值波动反应程式处于亏损期、成长期或潜伏期的状态，而这正好会反射出客户对程式的态度，如何利用各个时期与客户建立良好的互动关系是相当重要的。

从投资的立场，不论读者是客户想要投资或业务员相要推广程式交易，不妨取得程式过去的历史绩效，了解单一程式过去的历史；除此之外，当单一程式面临潜伏期或亏损期，或同时遭遇两个时期时，客户的“抱怨指数”会不断上升，业务端与程式执行端压力同步升高。为了替客户、业务及程式端减压，组合各项具高度互补性、逻辑概念不同或时间参数不同之长短期程式的“模组交易”将有助于改善上述情况。  <许绩庆>