加载中…50ETF期权就是零风险产品！（实盘讲解期权策略2）--理一
(2015-02-11 10:46:50)
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分类： 中国股市预测 |
理一言2015年2月9日下午，发给：
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我的期权策略（设计）二（稳健保守型）：
2月6日（周五），我逢低2.28元（含手续费）买入（投资）50ETF现货10万份，2月9日，期权合约上市，将此现货锁定后，以0.089元备兑卖出开仓10张50ETF认购3月2400合约，获得8900元权利金（0.089元乘以10张合约乘以1万份=8900元），我需要承担卖出的义务。好在我锁定的50ETF现货为备兑品，所以，完全可以保证我承担卖出的义务。同时，也锁定了自己的50ETF现货每份0.209元的利润（期权交割价2.4+0.089-2.28=每份0.209元利润），乘以10张再乘以10万份=锁定总利润：20900元。
备兑期权长线持仓的好处：持有到合约终结，50ETF现货价格若下跌，和我投资该产品没有关系，因为，我已经锁定了0.089元（时间价值）和0.12元（内在价值）之和的利润，即：每份0.209元的盈利，因此，投资而言，风险为零（获得的权利金，等同于盈利补偿）。这，也是最大的好处！另外的好处是交割或清盘后，若现货价继续下跌，实现不了交割的话，我得到了权力金补偿（也属于利润）。若实现交割，我又可以逢低买回我原来持有的10万份50ETF现货了，即：实现了抛补，也实现了继续投资的大策略！
备兑期权长线持仓的遗憾之处：50ETF现货价格若上涨，当超过约定的2.4元交割价时，相对持有现货而言，意味着我少赚了钱，超过交割价2.4元越多，我少赚的也就越多。弥补遗憾的方法：移仓！即：在现货价格到达交割价格之前，平仓该期权合约，并换入另一个交割价更高、存续时间更长的期权合约，从而保证自己即实现了长线投资的目的，也实现了长线投资收益最大化的诉求！--有一个难点：对现货的长期走势要有准确的判断（至少对合约期间的现货走势，判断准确并不离谱）！---理一言2015年2月9日下午随笔（此文略微修改了一些行文顺序及解释方法，并补漏、补充了一些文字与数据）
理一言2015年2月10日，发给：
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今日进行了局部策略调整：（我的期权策略二：稳健保守型的大战领略会延续）即：我的50ETF备兑合约持仓由认购3月2400移至认购6月2400：今日，我首先以0.075元（含手续费）买入平仓50ETF3月2400期权合约。之后，以0.1719元备兑卖出开仓换入50ETF认购6月2400合约。经过这次遗憾的处理（弥补遗憾），我目前备兑持仓的结果是：平仓后获利1400元（0.089-0.075乘以10张乘以1万份=1400元权利金之差盈利），降低现货成本每份0.014元（1400元除以现货10万份=0.014元），即：新的现货成本价为2.266元。移仓后（换入认购6月2400后），即：重新备兑开仓后，获得新的权利金为17190元（备兑开仓价0.1719乘以10张乘以1万份=17190元），锁定我50ETF现货新的盈利为：交割价2.4+权利金0.1719-新的现货成本价2.266=锁定每份盈利0.3059元，再乘以10张乘以1万份=锁定总盈利30590元。--理一言2015年2月10日上午操作记录
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