2014年12月24日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署加大金融支持企业“走出去”力度，推动“稳增长、调结构、促升级”。近年来，中资银行加快海外布局，积极推进人民币国际化，但全球化程度较低，但国际融资业务与国际不接轨、融资产品缺乏国际竞争力的问题还比较突出。

第一，并购融资业务与国际不接轨。目 前，银监会对于提供并购贷款设置了比较苛刻条件，比如，并购贷款占并购交易总成本的比例不得超过50%，这样将不少海外并购交易拒之门外。中国工商银行营 业部副总经理秦靖认为，目前我国对于并购贷款50%的限制，是依据境内并购市场的标准而定的，但是，国际资本市场已经有一个很成熟的杠杆收购市场，囊括各 类融资的提供商，不必用国内标准套到国际并购业务上。不少企业参照国际标准向中资银行提出贷款需求，而中资银行往往局限于50%的标准无法满足需求。

第二，中资银行缺乏熟悉海外项目融资的专业人才。中 国企业尤其是民营企业希望通过银行融资时，不了解银行相关政策和限制，而银行大多数客户经理仅熟悉内保外贷产品，对于复杂的海外项目融资缺乏专业知识，不 能根据企业的实际情况提供专业的融资解决方案。根据中国工商银行总行营业部副总经理秦靖在“首届中国企业走出去论坛”上的论述，目前商业银行客户经理由于 专业知识水平有限，经常出现无法与企业客户沟通的情况。尤其是民营企业，需要与银行充分沟通，了解银行的贷款条件和操作办法，才能提高获得贷款的可能性及 额度。

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第三，中资银行不能为中国对外投资的企业提供低成本的融资产品，拉低走出去的国际竞争力。民营企业海外投资额占比已经超过30%，数量占比已经达到50%，成为中国走出去不可忽视的力量。由于民营企业的资本市场融资需求巨大，整体拉动了我国企业走出去的资金需求。

据CCG和中国国际经济合作学会的调查，以及综合中国国际贸易促进委员会发布的中国企业“走出去”调查数据，有近30%的企业对目前对外直接投资的融资支持服务非常不满意，68.4%的受访企业希望政府提供融资支持。据CCG和 中国国际经济合作学会的调查显示，对外直接投资企业的融资出现了分化，大型国有企业及大型私营企业由于多为上市企业，资本市场是其对外直接投资资金的主要 来源。同时，商业银行贷款、政策性银行贷款以及并购贷款等专项贷款也主要在向大型国有企业倾斜。而中小企业在国际化运营方面，融资普遍困难。有56.6%的受调查企业通过自有资金进行对外直接投资，同时因资金规模小、风险承受能力低，中小企业难以在国外进行持续运营；仅有17.39%的受调查企业是通过国内银行金融机构获得对外直接投资资金，而且其通过国内资本市场融资成本偏高，导致在国际投资过程中缺乏竞争力。

基于上述分析，建议对中资银行在国际市场融资给予政策支持：

第一，放宽并购贷款占并购交易总成本的比例不得超过50%等对企业海外投资的融资限制。建 议取消“放宽并购贷款占并购交易总成本的比例不得超过50%”的限制。另外，可以修改《企业债券管理条例》等规定，放宽企业融资限制、简化各类融资方式的 审批程序。再如，只有继续发展完善中国的资本市场，拓展金融创新工具，才有可能为企业提供多渠道的投资来源。适当地放松金融管制也将有利于中国企业在境内 融资进行海外并购，比如，可以扩大商业保险资金、个人社保基金等进入海外并购融资领域，还应当放宽对企业海外融资的要求，允许满足一定条件的相关企业通过 海外融资获取并购资金。另外，适当降低中国企业海外上市的境内审批的实体和程序性要求，也可以为企业境外融资创造有利条件。

第二，设立中国企业“走出去”专项资金。目 前，我国有专门针对对外贸易的专项资金，也应该设立针对企业走出去的专项资金。这些资金可以为开展并购贷款业务的银行提供利息补贴，以期让银行以更低成本 贷款给对外投资的中资企业。也可以吸引社会资本参与海外投资，降低中资银行的融资成本，以期能以具有竞争力的贷款价格提供给中国企业。

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第三，鼓励商业银行设立国际投资融资业务沟通平台，促进银行与企业的有效沟通，了解企业需求。目前工商银行就设有这样的专门部分，建议每个开展国际投融资业务的商业银行，都设立专门部门，作为客户企业与银行的沟通平台。在客户经理无法与企业对话时，配备更专业的人才与客户沟通。

第四，加大培养金融类国际化人才，吸引海外留学生人才进入中资银行。目 前国内银行的投资银行业务开展情况相对落后，人才匮乏。以并购贷款业务为例，商业银行应要完成包括并购贷款业务受理、尽职调查、风险评估、合同签订、贷款 发放、贷后管理在内的多项主要并购环节的管理控制工作，难度系数比境内贷款业务要难得多。目前，我国银行急缺此类人才。国外银行将发放并购贷款称做“危难 性投资”，因此严格要求从事这样业务的银行员工，要具备多年投资银行工作经验，甚至要求这些人有从事交易破产方面律师的经历。在这方面，银监会也要求商业 银行必须配备专门风险管控团队，为并购事项把关。同时要求该团队负责人应有3年以上并购从业经验，成员可包括但不限于并购专家、信贷专家、行业专家、法律 专家和财务专家等。

海 外留学生是国际化金融类储备人才资源。我国目前有超过150万的留学生分布世界各国。根据《中国留学发展报告2014》的调查，金融类专业是当前海外留学 生选择的最热门专业之一。大量的国际化金融人才，应该为我国金融业所用。特别注意吸纳具有外资银行、外资投资银行经验的高层次金融人才，为我国下一步快速 发展的国际融资业务提供必要支撑。

（部分内容根据2014年11月在三亚举办的首届“中国企业国际化论坛”速记整理。“中国企业国际化论坛”由中国与全球化智库发起并参与主办，商务部中国国际经济合作学会，国家外专局国际人才交流基金会、中国工商银行等共同举办，三亚市政府协办）