论趋势、板块与个股

中国股市阿贵龙门客栈一周盘点 2006-11-25

趋势第一、板块第二，个股第三。

几支到几十支组成一个板块，几十个板块就是沪深股市。

而趋势的形成是依据于板块的涨跌而形成的。所以，板块是内因，趋势是结果。可是为什么又说趋势是第一位的呢。我们如果再进一步深入思考这个问题，如果你是一个做局者，你首先想的是涨还是跌呢。显然，会是二选一。是你选定了这个趋势，然后再来组织实施。如何实施呢？就是通过控制板块来制造趋势。而如何控制板块呢，无疑又以控制板块中的龙头个股为核心。所以，从这个角度来讲，趋势是战略层面，决定方向，板块是战术层面，决定力度，而个股，就是具体的阵地实战了。

如果你理解了上述内在逻辑，就不难理解，我在长时间以来为什么花了大量的精力与篇幅都是以把握趋势为重点，而落脚又是板块的动向。

本轮行情的引擎板块是就是金融与地产，而助阵者，或曰一线同盟军是青一色的上半年表现一般的板块，其中最核心的概念是大盘蓝筹，细分行业板块有钢铁、汽车、3G、电力、煤、交通设施、公用事业等。其它的板块分别是补涨性质的、分化走势的（最典型的是有色有军工）和反弹性质的（比如本轮上涨过程中一路暴跌的ST最近也常有反弹，显然不能归于补涨）。而本周启动的补涨性板块，商业、电力设备、家电、浦发、旅游、中小板等是较为强势的。而关于补涨的有时候甚至会给人一种新升浪的预期，这是有可能的。但，不可能属于所有板块。比如二线房地产股中部分个股走得异常强势。主要是房地产中的大蓝筹本身上涨强劲，产生了扩散效应，对此，我们在上升势头中，是可以谨慎预期的。但是，不能普遍预期所有的板块，否则可能会失去对自己持股盈利预期和出局时机的把握。

最后落实到趋势，上升趋势仍然强劲，多头的力量仍然主导着方向。用最容易理解的词，叫疯狂没有出现，所以可以继续战斗，另外，趋势转势还没有出现，而转势到确认有一个过程。

最后聊几句对于一般散户投资者关于短线频繁操作与中线少量操作的个人看法。有一种说法是，我今天买明天卖，只承担一天的风险，而却天天都有机会。

事实上真的是这样的么。我以为，一般的散户投资者，并没有严格的纪律，说实话，能拍着胸脯对人说，我是一个绝对执行自己定的操盘纪律的人，能有几人，而多少人甚至一直在做感觉，连操盘纪律都没有。掌柜有十几条铁律，还有一百条操作规则。把话题说回来，做短线，承担的是一天的风险，可是，一年却要承担两百多次风险，多少人，一旦买入后急趺，或不涨，就难以取舍，而即便大势向好，也鲜有说买入即大涨的，说实话，在个股的上涨周期中，大涨日是较少的，其发生基本上在必然之中，因为一定会出现，可是却是偶然的，因为，你根本不知道是今天涨还是十天后，甚至是一个月后。而买入就被套的，往往会深陷其中，反而不走，结果呢，等其刚解套，往往跑得比谁都快。而机会可能才刚刚来。而对于一年交易次数较少，而每一次基本上都是绝对的有把握，那你会发现，你承担的风险要小得多。我确实不敢说自己是一个特能赚的投资人，但是，我却鲜少有投资失误的时候，曾经的要求是十必有六七胜，而近年基本上鲜有介入失利的操作。因为，我追求操作的质量，我视风险为敌人，尽最大可能灭之或避之。另外一方面，就是前面文章有过论述的，“退可守”理念，所以，在我的持股和买入时机中，质地是相当可靠的，而时机上也是相当有把握才会出手的。不求买入即赢利，但基本可以预期大势一定会给自己创造利润。

对于做超短线、短线，只有两种情况，第一是历经磨练，对大盘、板块、个股、主流动向、盘口语言、技术分析等等了然于心，融会贯通，极其敏感，意志坚定的人，可以做。第二就是用来练手，主要是新入市和老人用小仓位用于感受股市脉搏。

对于后市，我仍然坚信，持有你手中的股票，当然，你最后还是分析一下自己的股票是不是太不入主流（即在它所属板块中太没有代表性和行业地位，记住下次买股，一定别再忽略这一点）了，除此之外，你就一直持有就好了。相信，多头趋势在不经意间，在你的耐心等待中会继续为你创造财富。直到，前面相关文章中提到四条离场时机满足其中一条。

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