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伊利：为梦想创造可能
(2007-05-16 07:00:14)
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股市伊利潘刚刘翔奥运世界第一 |
在田径的赛场上，中国的男人就没雄起过，然后出了刘翔，然后出了惊人而有漂亮的1288，多喜庆的数字！
在企业的战场上，中国的男人还太弱小，连集国民财富仅三分之一的工行拿到了个准世界第一，竟然也有N多软骨的中国人在旁边唧唧歪歪，追数工行当年的“烂帐”！
我想说的是，越来越多的中国企业将走上世界市场的领奖台，正如伊利的广告词：“为梦想创造可能”！
正是中国五千年的底蕴，正是中国人强韧勤劳的本性，正是中华崛起之不可阻挡的历史趋势，让中国企业的梦想成为可能！
周末到王府井书店买书，看到了一本伊利与蒙牛全方位对比的小书，这样的小书还有苏宁、国美，正如我此前一直所强调要对比的那样。
尽管凭着一种朴素的直觉一直持有着伊利的股票，笑看大盘潮起潮落，但是对公司进行必要的分析和预测还是很有必要的。所以就看了看它将在股东会上宣读的董事会报告。
有这么几个心得：
1.
今年的营业收入争取达到196亿，利润6亿，算下来，考虑权证行权的影响，大概收益率到0.9多。看着它年报在建工程的进度，从163亿到196亿，应该不难，超出的可能性比较大。
2.
年度投资总额28亿＋，配置均衡，其中一个最大的关注点是股权投资12亿，说明公司的扩张仍属稳定，同时在品牌价值已经占据行业内第一的时候，通过收购低成本扩张成为可能。而公司的信息化建设、物流建设、精确化的管理是并购的一个基础保障条件，印象中它似乎不错。
3.
奥运中国行的影响，随着08奥运的临近，基本上到明年，伊利第一品牌的形象就在普通百姓中会生根。虽然我们要做世界的品牌，但中国是奶制品行业最具潜力的热点区域，得中国而得增长之源。第一步，让达能走开。
4.
税收的影响没有反映到利润预测中去。内外资企业的税负差异，造成了伊利蒙牛之间严重的不平等竞争，相信国税局去调查税负，胡总带着潘刚出访俄罗斯，这些都不是只给人看吧？减税，今年的确定性大于50％。
5.
股权激励机制。蒙牛的高速增长，得益于与大摩的对赌协议以及中国市场的高速增长，而郑俊怀的胸怀，决定了他的悲剧和伊利的波折。而股权激励刚好解了潘刚和管理层的后顾之忧，也是国资委管理公司的改革方向。其势、其时，都会让伊利爆发新的创新力。
6.
世界市场。世界市场是08年后的事情，07年奶粉投资仅6000多万，但1200吨鲜牛奶奶粉加工项目，很可能就是为世界市场布局。想想看，我们知道欧美的奶制品公司，不是从鲜奶上开始的吧？如果世界通过奥运知道了伊利，而伊利的产品却没有在世界的货架上出现，那奥运的钱投得就打了一半的折扣！由此观之，潘刚还是那个保守、毫无进取心的潘刚吗？
在这里顺便说说潘刚和牛根生。牛根生有多牛咱就不用多说了，谁叫别人就姓牛。潘刚的牛有待发掘，他的简历我就不多说了，大家可以百度或者google一下。从他在央视商务时间露面我看的两眼来看，这人长的牛，尤其是那双扑闪扑闪的牛眼睛，引得快嘴的郭广昌说，现在他认为潘刚最帅了，过去他一直以为是马云！
这是玩笑话！
真正潘刚的过人之处在于：他在一个运行了10多年的企业，在领导出事后接手，去管理当初创业的一帮老员工，换位思考一下，有多少人能行？从2005年到今天，不过两年的时间，在保持继续高速增长的同时，稳定了队伍，形成了布局，完成了股改，马上就要股权激励。
别怕开始的时候慢，一个基业常青的公司，重要的是长跑，而不是在起跑的时候给将来留下诸多问题。从这点上说，潘刚可谓少年老成，着力长远，相信薄积厚发，未必会输给另外那头牛！
作为一个很小很小的小股东，我的期望是，别让它的价格那么低，让蒙牛或达能可以轻易出手，给公司的长远发展造成剧烈动荡。一个实业型的公司，资本运作只是一个可资运用的手段，象康健那般舍本求末，不会得到股东的真正尊重。将股价炒上去，不仅关乎股东自身的赢利，更关乎一个中国品牌的未来！
我的建议是：
象巴菲特持有可口可乐那样
为梦想创造可能！
附注：股市有风险，进出需谨慎。本人没有证监会的本本，也没有要那个本本的打算，纯属个人投资感想，持股远低于它总股本的1％，千万别高看我。
另附注：请某些人看清楚我第一次推伊利的时间，别搞得跟《海虹百元》一样，有事没事老跟在我屁股后唧唧歪歪，烦。
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