6月18日（周一）收盘播报

 

各位新浪网友，大家好！

主持人王莹：亲爱的新浪网的网友朋友们大家好，欢迎大家收看今天下午的“收盘播报”，我是主持人王莹。今天请到演播室的嘉宾是来自指南针的分析师雷涛老师，欢迎雷老师。

雷涛：主持人好，大家好。

 

主持人王莹：首先还是让我们一起回顾一下今天下午的“收盘播报”。上证指数报收于2941.115点，上涨146.364点，涨幅5.24%。上涨家数780家，下跌家数16家，深成指报收于9903.137点，上涨473.638点，涨幅5.02%。上涨家数616家，下跌家数29家。雷老师，今天可以看到大盘是出现普遍上涨，对于今天下午的收盘情况还是在这里请您帮我们分析一下。

雷涛：我们看到今天盘面确实在上午的时候，早盘有了一波下跌的走势之后，在上午的10点左右，就在大量的持续买盘的进入下，大盘基本上一路振荡上扬。我们看到全天都是盘面比较活跃的一个走势，全天上涨了将近150点，收了五个多点的阳线，也是近期这一个多月以来难得的一个比较大的阳线。从基本的感觉来看，今天的这一根阳线基本上把前几天连续的三根阴线，基本上失去的这些指数的点位，都收复了。我们看到今天盘面全面活跃的状态，基本上可以根据我们前面以及监测到的资金在这几天大的进出的动向来看，基本上可以得到这样一个观点，近期的探底过程可以说基本上确立了，此后一个大的操作策略应该基本上以持股待涨为主。

 

主持人王莹：我们今天可以看到在2900点附近放量上涨，您预计未来是一个连续上涨的过程吗？

雷涛：如果没有一个大的政策性在近期大的消息面的变化，近期仍然是振荡上行的格局。总的来说，前期假设已经满仓的仓位状态的投资人，基本上是以持股待涨的策略比较好，轻易的换股容易增加成本。如果在前期已经空了一部分仓位的投资人，在近期就可以逐步加仓。未来它总的大的走势是一个振荡上行的走势。

 

主持人王莹：可以说今天是沪深两市出现了一个普遍上涨的状况，个股来看您觉得哪个板块的上涨幅度要更大一些呢？

雷涛：从今天的盘面来说，暂时还看不到一个明显的领涨板块，我们看到在涨幅榜前的基本上都属于前期超跌比较明显、盘子比较小活跃的股票。目前来看大的领涨板块在今天的走势中还没有确立。我们看到像银行板块和煤炭板块、钢铁板块、石油石化这些板块基本上都有所表现，未来大的领涨板块会在哪个板块出现，暂时还没有监测到这样比较明显的依据。

 

主持人王莹：从前期的情况来看，可能大家看到整体的情况是不一样的，我们今天也看到具体每个板块都出现了比较大的上涨，特别是奥运板块也都是有普遍的大涨。

雷涛：基本上在底部区域确立的过程中，从起点展开一个反弹，前期应该是一个普涨的格局，会在前期的普涨之后，可能会产生一个分化。在前期我们重点要关注的仍然是在最近这几天的下跌和调整的过程中，有机构的资金重点关注的股票。我们看到对上周的统计过程中，基金重点建仓的几只股票，当时统计结果，周一也向投资人做了一个交流，中国铁建这只股票，我们发现它是上一周基金整体净买入量最大的一只股票，我们看一下中国铁建的K线图，事实上在6月10号的暴跌，跟大盘类似，从6月11号一直到昨天的走势，实际上是维持了一个底部的横盘走势，它在前期上一周整体的走势中明显强于大盘的抗跌走势。在今天大盘的反弹过程中，这只股票也基本上有一个不错的表现。像前期经过了比较大的下跌，仍然有机构的增仓行为的这样的股票，仍然是值得持续关注的。

 

主持人王莹：这是基金的状况，QFII是什么样的状况呢？我们可以统计一下，从6月10号到6月15号有四天的时间都是净买入，只有一天是净卖出，QFII是不是被套住了？

雷涛：在以前很多期节目中重点都比较关注的是这些机构的席位、基金的席位操作跟进出的情况。事实上除了基金的席位，还有像QFII的席位，以及像保险公司、资产管理机构的席位同样都是值得关注的。今天我们也介绍一下，像市场中普遍大家认为是具有QFII背景的中金公司淮海中路营业部在近期的一些操作的策略，可以看到在6月10号到6月16号这6个交易日的状况，我们看到这5个交易日大盘是一个持续下跌的过程。但是我们来看事实上这几天，中金这个席位在这几天的状况，实际上有4天是持续买入的状况，而只有一天是净卖出的状况。也就是说在恐慌的气氛中，事实上机构仍然是会根据自己的一个估值判断做出操作。

 

主持人王莹：市场弱势的状况下，很多网友都失去了信心，大家都不知道今天大盘虽然上涨了，但是能涨多少，涨幅又是在什么样的状况？

雷涛：我再把QFII的席位展开说一下。机构这些席位经常它的判断大多数还是会依据自己对于估值的判断做操作。尤其是我们跟踪了中金营业部的席位来看，在上一周整个比较恐慌的气氛中，这个席位依然坚持的是连续四天的净买入的状况，也是非常不容易坚持了价值投资理念的行为。

我们看到在6月10号连续的5个交易日里，这个席位总共操作了134只股票，它有63只股票是保持了净买入的状况，71只股票是净卖出。

在大盘恐慌的气氛中，这个席位总体上在保持净买入的状况下，也是做调仓的布局，整个股票选择的是卖出的做法。还有60多只股票是选择了利用这样大盘下跌的氛围在逢低做增仓的安排。现在看一下，像这个席位在6月10号到6月16号这几天增仓的有中信证券(sh600030)、招商银行(sh600036)、建设银行(sh601939)、恒瑞医药(sh600276)、平煤天安(sh601666)。事实上比如像QFII关注的这几只股票，像银行板块招行、建行关注的比较多，像证券就是中信证券(sh600030)关注比较多。基金这几天重点建仓跟QFII有一定的区别，基金整体增仓的股票并不是证券、银行这一类的股票，而是像中国铁建，相当于是基础建设工程承包之类的企业，而且是属于A、H股倒挂比较明显的股票。也就是说我们一方面是关注机构在这样一个底部区域的多空判断的做法。另外，也关注不同机构之间对于这样品种之间的分歧。

总的原则，我们尽量去挖掘这些机构共同看好的品种，相对来说更安全一些。

 

主持人王莹：那好，接下来的时间让我们一起关注一下各位网友的具体问题。

网友（北京）：赤天化(sh600227)赤天化(sh600227)，这只股票我的成本价在17.2元钱，后市我应该如何操作呢？

雷涛：赤天化(sh600227)赤天化(sh600227)，这只股票在去年的5·30，跟随当时的一波炒作之后，股价在当时有一个短线见顶之后，经过了一个短暂的回调，此后的走势基本上是明显强于大盘的走势，基本上是沿着60日均线的幅度，基本上是一个振荡的上升通道的过程。它在今年5月中旬，股价达到了它的高点。我们看一下，它应该是在5月13号，5月中旬前后应该是有一个小非解禁，大概是有7、8千万的小非解禁。从5月中旬开始，在一定程度上受到小非解禁减持的压力，我们看到从5月中旬开始，这个股票基本上进行了一轮持续的下跌，跌幅超过了50%。目前来看这只股票已经有了一个短期比较大的超跌的走势，近期随着大盘的一个走稳跟反弹，这只股票在近期仍然还会维持一个短暂的反弹走势。但是总的来看，这只股票由于券商、基金这一类的机构投资人是非常少的，我们看到到目前为止，大概只有3个券商基金这一类的机构投资者，持有股票数量非常少，146万股，占到流通盘不到1%。也就是说这样的一只股票，总体上讲我们仍然是当做一个超跌反弹的走势来看，在近期跟随大盘有了一个等同于大盘程度的反弹之后，基本上就可以考虑减仓的做法了。

 

主持人王莹：这是您提供的一些操作思路，我们继续来看。

网友（山东济南）：贵州茅台(sh600519)，这是一个消费类的个股，请问老师它未来的走势如何呢？

雷涛：我们看一下贵州茅台(sh600519)，这是属于前期基金始终重仓持有的一只股票，由于这只股票它本身的题材和国酒的光环，和它的基本面的情况，在这只股票里面有非常多的基金以及券商这一类的机构投资人，始终是重仓持有，并且声称是坚持长期持有的一个品种。但是从它的走势上我们看到，它在经过了07年一年的大幅上涨之后，在2008年1月份开始基本上是一个振荡筑底的过程，从图形上看基本上在前期形成了一个比较明显的顶部的走势。近期也是从5月中旬开始，又经历了新一轮的大幅的下跌，我们看到在下跌的过程中，基金还是有一定的减仓做法，但是减仓不是很明显。近期我们来看，在这只股票里，仍然是还有261个券商基金的机构，持有的股票也占到了流通盘的57%。也就是说虽然是经过了前期的一个轻微减仓的过程，但是目前这只股票仍然是基金重仓持有的一只股票。按照它的现状，继续比较大的下跌，难度还是比较大的。近期来说，仍然会是跟随大盘反弹，仍然会有一个跟大盘同步反弹的走势。

长线来说，暂时来看它往上走的压力应该是会受制于60日均线，也就是近期来说，如果看高往上看，大盘比较配合，可能能看到接近60日均线，也就是差不多应该是考虑可以减仓出局的操作了。

 

主持人王莹：贵州茅台(sh600519)这只股票和其它今天涨幅比较大的股票相比涨幅不是很大，像今天涨幅比较大的就是奥运板块个股，在这里也特别想问一下奥运板块个股是不是由此就要启动了呢？

雷涛：是这样的，从板块的概念和题材的炒作来说，大多数都会打提前量的。像奥运这个题材，在我们现在这个市场上已经大概是前前后后反复炒作，这两年都是持续的一个炒作的安排，也就是这样的一个概念，基本上是不具备短期的爆发性的炒作的影响力了。目前来说离奥运的时间也不多了，近期在奥运之前可能有一个局部的小范围的炒作也是可能的，但是总的来说，当奥运即将到来的时候，通常这种题材兑现的时候，基本上板块的炒作也就基本上告一段落了。通常来说应该大体上这样的做法可能基本上就是类似的一个情况。

 

主持人王莹：面对反弹我们应该关注那些中小板块个股还是那些大盘蓝筹呢？

雷涛：应该是这样的，在一个反弹的过程中，基本上还是一个轮动的节奏。今天的表现来看，应该是前期的超跌中小盘的股票表现相对来说更好一些。但是未来来说，各个板块都应该轮动的会有所表现。在不同的板块之间要追逐到一个最好的收益，难度是非常大的。总的操作策略仍然是应该持有你的股票，然后等待它一个比较大的持续的上涨或者是连续的一个比较急拉的走势之后，再考虑出局，在回调中再换股比较好。

 

网友（黑龙江大庆）：啤酒花这只股票怎么样呢？

雷涛：啤酒花这只股票在去年还是有一些券基之类的投资人，但是我们看到从今年3月份开始，基本上这只股票里，3月下旬开始下跌之前，这只股票券基这一类的机构基本上已经出光了股票。我们看从3月24号开始，也就是近期3月下旬的下跌开始的时候，基本上这只股票里边的券商基金这一类的机构投资人，先期已经减仓出局了。在整个下跌过程中，基本上这只股票已经没有了大的机构的一个关照。目前来看这只股票基本上是沿着60日均线下跌趋势的形成过程中。目前来看，随着大盘的反弹，可能近期会有一些反弹的表现，但是中线仍然会是沿着60日均线逐步振荡下降趋势的一个形成过程中。总的来说，应该利用近期的反弹，选择一个比较好的时机减仓出局比较好。

 

主持人王莹：您觉得现在酒类各个股票是不是适合大家去操作呢？

雷涛：目前来看从前期我们最近监测到的基金这的机构进出情况来看，像酒类板块的股票是属于表现上比较平稳，基本上在基金频繁的进出股票里边，在买入前列的这些板块以及卖出前列的板块基本上都没有出现酒类这样的板块，基本上说这个板块在近一段时间，基本上基金这一类的机构对它的关注度是明显降低的。在机构还没有开始关注的一个板块，投资人从大的角度上考虑，应该也是暂时不予太大关注比较好。

 

主持人王莹：到时我们也可以参照一下指南针给我们提供的一些数据分析，看看是否应该关注这些板块和个股。

网友（济南）：老师，西水股份(sh600291)西水股份(sh600291)这只股票后市如何？

雷涛：这只股票在去年11月份，在当时大盘已经见顶的情况下，这只股票基本上仍然维持了一个高位的横盘振荡走势，在12月初的时候，向上突破做了一个非常大的短期的拉升走势。这在当时大盘非常弱的情况下，这只股票在12月份大约一个多月的时间，从2月初到1月中旬，在一个半月的时间里，基本上从15块钱涨到了32、33块钱的样子，在一个半月的时间，这只股票已经翻了一倍多，而且是在大盘已经走弱的情况下。也就是说这一段应该是前期运作的股票的资金最后的一段拔高，然后再选择在高位振荡出货的运作模式。

我们看到从这一段拔高之后，这只股票基本上是一个持续下跌的走势。总的来说这只股票由于前期大幅度拉升，它透支了这只股票未来很多行情。大的方向来说，这只股票未来仍然是振荡下行的走势。近期仍然可能是会跟随大盘反弹，它应该也会有一定反弹的走势。但是总的来说，应该是在这只股票当中选择观望为主。

 

主持人王莹：不知道今天药业板块个股的走势如何呢？在这里也想请雷老师帮我们分析一下。我看到这位网友的问题是同仁堂(sh600085)，这只股票他的成本价是35块钱，很想听一下老师的分析。

雷涛：我们看到今天药业板块基本上也是一个跟随大盘的同步上涨格局，表现基本上跟大盘类似。我们看到同仁堂(sh600085)今天涨5个多点，也基本上是大盘平均的一个涨幅。

现在看一下同仁堂(sh600085)这只股票在最近这1年多大的走势情况，我们看到这只股票在去年6月中旬，股价见顶，我们看到在当时，也就是去年6月中旬，股价创出新高的时候，这只股票里基金是重仓持有这只股票，当时有82个券商基金的帐户，总共持有这只股票的数量占到流通盘的72%，是几乎基金拿住了这只股票绝对大量的筹码。我们看到从6月中旬到8月中旬两个月的振荡过程中，我们发现基金在这样一个振荡筑顶的过程中是采取了一个减仓的策略，从6月中旬持仓72%，到8月中旬持仓62%，也就是在两个月的振荡筑顶的过程中，有了10个点的减持做法。从07年8月中下旬开始到去年11月3个多月的下跌过程中，我们看到机构仍然是维持了这样一个继续减仓的做法。到了07年11月的中下旬，券基机构在这只股票的持仓已经减少到40%左右。到现在，基本上从07年10月底，券基的仓位减少到40%以后，此后大的振荡上下过程中，基本上上涨就有微弱的增仓，下降就有微弱减持的一个过程。但总的来说，在这样一个动态的变化过程中，我们看到股价是跟随大盘整体下降，股价也是跟随着下降。但是在整个振荡过程中，发现机构的仓位有微弱减持，减持已经不是很明显了，目前它的持仓达到了39%，也就是比去年11月的低点40%略少一点点，但是股价已经下降了很多，最重要的是受大盘整体估值下降的影响。

在现在来看，由于机构仍然还持有39%的仓位，持仓总体上讲并不算很少。而且目前相对来说股价已经下降了许多。在目前的价位来说，应该按照中长线的布局，在这个价位做适当的介入，应该是可以的。短线来说它跟随大盘的反弹仍然是可以期待。

 

主持人王莹：是不是可以这样理解雷老师，这只股票已经跌到位了，它下探的空间不是很大了。

雷涛：应该这么说，如果目前的大盘这一次破2800之后的探底，暂时就假定这个探底完成，下面展开的是一波振荡上行的反弹行情，大盘如果在这一波底部确立，同仁堂(sh600085)这只股票基本上近期的低点就可以成立，依然会反弹。但是这一轮反弹结束之后的行情现在预测还太早。

 

网友：荣华实业(sh600311)，我非常关注这只股票，因为我是重仓持有，请老师分析一下。

雷涛：我们受到看到这只股票从大的走势上讲基本上是强于大盘的，基本上它从去年的10月份大盘见顶之后，这只股票在10月中旬开始只做过一个短暂的回调，基本上从10月底开始就基本上走一个振荡上行的走势。

而我们观察这只股票机构投资人帐户的情况，发现这只股票到目前为止是一个这样的券商基金的帐户都没有，也就是在这只股票里长线运作这只股票的资金肯定就不是券商基金这一类的阳光公募机构。我们看它在大盘弱势的环境中，能够个股逆势走强，而且在大盘不好的时候还能创出新高，这只股票里一定是有一些私募这一类的资金在运作。目前来看，我们看到了一个比较大的特大帐户的增仓的过程，在去年的10月底的时候，也就是这一波振荡上行的行情启动之初的时候，我们看到这只股票是有特大的帐户持仓是19%左右。我们看到在后面整个从去年12月到5月份这波的振荡向上的过程中，它的特大帐户的持仓已经增加到了26%。目前是持仓25%，基本上跟前期相比，特大帐户的情况还是一样，没有明显的增加。近期来看，它在6月10号开始大盘暴跌的过程中，这只股票表现的也基本上是比较强的，它能维持住一个高位的抗跌的走势。这只股票应该从逻辑上推断，应该这只股票未来会有一些题材，已经可能先期有一些长线运作的资金已经提前介入了。暂时来说，如果已经持有的话，可以继续保持持仓的状况，等待它下一步情况的明朗。

 

主持人王莹：用不用适当减仓。

雷涛：暂时来看还不用，可以等大盘反弹告一段落的时候再做一个减仓的考虑。

主持人王莹：现在可以说整个市场是非常弱，所以大家非常担心明天会是一个什么样的走势，这种反弹是否能够持续，由此而转变为反转，有这种可能吗？

雷涛：我个人是这样认为，在6000点之上，此后基本上振荡下行逐步的探底的过程，基本上它的一个大的熊市的格局确立了。从目前来看，各种角度来讲，谈反转为时过早，基本上不具备反转的各项客观条件，但是下跌这么多之后的一个比较有点力度的反弹仍然是可以期待的。而总的来说，目前大的操作的方向应该是持股待涨。

主持人王莹：非常感谢您详细的分析，同时我们也非常感谢各位网友的收看，我们明早“开盘播报”再见。

雷涛：再见。

（“收盘播报”结束）