市场表现：沪深两市周三再度低开，盘中受银行、保险、文化传媒等行业板块持续低迷调整拖累，市场延续了低开低走震荡蓄势的走势，最终两市以略带上影线的小阴线报收，量能继续呈现阶梯型萎缩的势头。

主力动向：主力资金周三净流出69.7亿。从行业板块来看，有色金属、电力、造纸印刷等行业板块出现主力资金小幅净流入，而电子信息、医药、机械则位居主力资金减持前列。我们注意到主力资金继周二开始加速流出之后，周三其流出势头并未改变，本周已连续3个交易日呈现主力资金净流出势头，这也是导致市场短线震荡回落的主要原因，考虑到市场上行趋势犹在，主力资金短线流出或为市场上行过程中的正常阶段性的蓄势整理。

热点方面：受我国已探明的石墨烯资源将在20年消耗殆尽的消息影响，方大炭素、烯碳新材等石墨烯概念股集体大涨，考虑到主力资金介入意愿强烈，后市有望反复活跃；此外，受巴西淡水河谷镍矿事件发酵的消息刺激，华泽钴镍、洛阳钼业等小金属概念股表现抢眼，考虑到近期蓄势相对充分，短线反弹可酌情关注。

后市预期：市场低开低走震荡蓄势，整体上行趋势并未改变。综合“利空预期密集兑现+政策利好不断发力提振市场做多信心”等因素共同作用，我们维持市场本周有望持续震荡上行的预期。建议投资者不必悲观，密切留意量能变化，后市以持续温和放量为宜，可酌情低吸蓄势充分且具有成长性的优质个股。