市场表现：周三受A股未纳入MSCI的消息影响，沪深两市早盘小幅低开，盘中虽然金融板块表现较弱，但在节能环保、智能机器等热点带动下，市场维持震荡整理的走势，最终两市以缩量小阳线报收，市场交易人气氛围犹在。

主力动向：主力资金周三净流出17.8亿。从行业板块来看，医药、公用事业、有色金属等行业板块位居主力资金净流入前列，而电子信息、文化传媒、券商则受到主力资金减持。我们注意到周初主力资金先后回流金融、房地产、电子信息、电子元件、医药等行业板块，但其回流的持续性较差、回流的力度也不强，主力资金的反复进出或许预示着市场短线仍处于震荡蓄势阶段。

热点方面：受总投资额超过2万亿的《水污染防治行动计划》即将实施的消息刺激，巴安水务、国中水务等水务概念股表现抢眼；此外，受国际机器人联合会数据显示我国工业机器人采购量超过日本跃升世界首位以及家用机器人需求大增等消息刺激，继华昌达连续3个交易日涨停之后，万讯自控、南通锻压等周三接力涨停，并带动智能机器概念股持续活跃，考虑到主力资金介入意愿前列且基本面向好预期影响，后市有望反复活跃。

后市预期：四大指数同步低开震荡蓄势，市场交易人气氛围犹在。考虑到“宏观经济数据密集发布+ IPO重启时间窗口日益临近+政策利好托市”等多重因素影响，我们维持“市场或将继续震荡蓄势的走势”预期。建议投资者密切留意后市反弹量能，以温和持续放量为宜，可酌情低吸蓄势充分且具有成长性的优质个股。