周一受中石化青岛重大安全事故拖累，沪深两市早盘双双低开，盘中受东亚自贸、航天军工、铁路基建等热点轮番拉动，大盘一度冲高2200点上方，随后由于主力做多意愿不强，成交量迟迟未能有效释放，最终两市以带有长上影的小阳线报收，量能持续萎缩。

主力资金周一净流出50亿，流出规模有所收窄。从行业板块来看，港口水运、交运设备、保险等行业板块位居主力资金净流入前列，而化工、房地产、电子信息则受到主力资金减持。我们注意到主力资金周初依然延续近期偏谨慎风格，持续流出房地产、银行等权重板块以及电子信息、文化传媒等人气板块，这对于市场后市的反弹仍将形成一定的压制。

热点方面，受舟山或跻身第二批自贸区选项的消息刺激，宁波港、宁波海运等舟山自贸概念股涨停；此外，在经历近1周的蓄势整理后，铁路基建板块盘中异动，中国南车、中国北车大涨超过5%，再加上主力资金介入迹象明显，短线仍有望反复活跃。

对于周一市场的冲高回落，我们认为市场虽尝试上攻2200点上方，但是后续量能不足，持续拉升意愿不强，市场仍在蓄势过程中，尚未进行方向选择，考虑到大盘向下仍然存在年线以及牛熊分水岭60日均线等多条均线支撑，短线尚未破位。因此，建议投资者后市继续留意大盘2220点附近能否有效冲关突破以及成交量能否有效放大，并结合政策导向适时调仓换股，逢低配置业绩稳步复苏或存在拐点预期的成长型个股。