周五沪深两市受欧美主要股指大跌拖累，早盘双双低开，盘中受券商、文化传媒等行业板块持续走低影响，两市震荡下行，午后上海自贸区异动拉升，但受制增量资金进场意愿不强，两市最终以带有上影线的小阴线报收，量能持续地量萎缩。

主力资金周五净流出85.5亿，流出规模略有放大。从行业板块来看，两市仅旅游酒店板块主力资金小幅净流入，而其余板块尽墨。回首本周主力资金走势可以看到清晰的持续流出势头，主力资金对后市观望氛围浓重，我们认为主力资金一方面其流出规模与上周相比已经呈现明显的收窄之势，这从一定层面上主力资金在观望的同时做空意愿已不再强烈，另一方面其会前减仓变现或许旨在为三中全会后的新热点而准备资金。

热点方面，周五行业板块尽墨，盘中虽上海自贸区、滨海新区等板块异动，但是整体力度并不强，短线市场热点的出现尚有待时日。

本周市场沪市下跌2.02%、深成指则大跌3.51%，两市颓势未改，对于下周市场预期，我们认为市场超跌反弹可期。

一方面，宏观经济数据复苏有助稳定市场信心。根据月初公布的宏观经济数据显示：10月中采制造业PMI上行至51.4，创业18个月以来新高，中采非制造业PMI也创下一年多以来的新高点，而更能体现中小企业经营状况的10月汇丰制造业PMI同样创下7个月来最高点，种种迹象都在表明我国经济复苏势头良好。欧洲央行周四宣布降息，旨在维持欧元区经济复苏势头，而欧元区经济若能出现稳步复苏，将会有利于稳定我国的出口，这也同样有助于我国经济的持续稳步复苏。另一方面，随着三中全会的召开，受政策预期下市场新热点随时有可能爆发出来，已经调整到下降通道下轨的市场将存在超跌反弹需求。

因此，建议投资者不必悲观，短线市场超跌反弹降至，可结合改革预期适时逢低配置成长型个股。