随着城镇化概念被近期被市场的挖掘和追捧后，可以预期的是，新型城镇化将成为我国未来相当长一段时间的经济增长动力，后市建材水泥、建工机械、房地产、汽车等新型城镇化主题将成为年末A股一道靓丽风景。特别是房地产板块，在经历了史上最严厉的宏观调控后，房地产行业的房价波动情况、企业资金回流情况以及2012年全年业绩完成预期等基本面因素近几个月已现企稳迹象。

根据国家统计局 12月9日公布的数据：2012年1-11月份，全国房地产开发投资64772亿元，同比名义增长16.7%。其中，住宅投资44606亿元，增长11.9%，占房地产开发投资的比重为68.9%。

而随着保障房建设首次写入十八大报告，保障房建设已成为国家重点工作方向之一。

预计“十二五”期间城镇保障性住房建设目标是3600万套，2011年已经开工1000万套，今年开工了700多万套，明年计划开工数量不会低于500万套。

点评：我们认为旨在抑制投资投机性需求的房地产宏观调控已有效控制了全国房价增长势头，随着城镇化的进一步推进，全国重点城镇的住房需求也需要通过加快保障房建设来满足。而且保障房的建设为平抑房价、解决中低收入家庭的住房刚需等方面具有重大的战略意义，国家在保障房建设上的持续投入有望提升拥有保障房开发项目的房地产开发企业业绩预期。建议投资者重点关注：保利地产（600048）、首开股份（600376）。