大盘连续11阳，多头的热情有充分高涨。随着中行等大的权重股的陆续上市和逐渐地进入综合指数，大盘走牛（或至少尽在掌握）似乎成为定局，但是很有可能演变成本届世界杯前四变欧洲杯一样的局面。虽然，即将推出的股指期货可以让我们离开个股也能赚钱（以后有机会希望专题讨论其机会和风险），但是在对新生事物及其配套政策没有看得很清把握很大的前提下，我们的首选还是要做好股票获得收益。

现在的基本面和资金面因素，宏观经济的持续增长和人民币升值的持续预期或许是镜内外资金敢于长期看好中国股市的主要砝码。

但就中短期而言：

1．  连续出台的宏观调控信号（货币紧缩是有一定的滞后反映的，但一定会有明显反映）。

2．  上市公司今年中期业绩总体的不升反降（见谢登辉的文中统计）而导致的估值基本到位。

3．  存量资金仓位早已基本饱和（这从申购中行前别的大盘指标股和重仓股遭到集体抛压可见一斑），新增资金是否可以从容应对快速的扩容？

4．  尚未有去年有色金属和银行金融等强有力的具有极大上升空间的领涨板块出现。

5．  大盘上涨近70%，大部分的板块和个股都已经翻翻。

结论：中行及以后的巨无霸们持续上市后，大盘无忧，但并非新的一轮行情的开始,而更象前期行情意犹未尽的延伸。由于资金会很大程度地部分流向新股和好的资产（有个坛友的这个提法很好），那么，在很多个股甚至板块中，这种资金的挤出效应（学来的新名词）会逐渐明显，选择有潜力的板块和个股，获取低风险高收益成为当务之急（呵，这永远都是最重要的，但后面的行情与前面的普涨和所有板块的轮涨可能会不同，所以会显得更为重要）。

我觉得有几个思路供大家参考：

1．  政策倾斜受益板块：外资并购（如工程机械、啤酒、钢铁等）、人民币升值（如造纸、航空，但房地产同时有宏观调控）、新会计准则受益（土地、股权、债务的重新估值），包括最近的津滨区域政策受益等等

2．  中报业绩增长：大部分是由于产品提价或回升（如钢铁等建材、油、点、水等），一些是持续向热如消费品、旅游等

3．  行业复苏或新利润增长点：数字电视（包括设备、元器件和服务供应、媒体等）、3G、软件外包等

4．  新股中有潜力、机构利于高效收集的品种

5．  防御性现金流稳定的行业如机场、高速公路、电力等

这其中的一些板块是年初就有预期的，而有的则是新概念、新资金。当然有的人喜欢做已经资金成熟控制的板块，虽然已经有可观升幅，但主力未出，再显威力也很容易很快，这些板块或个股比较适合短线能力强的老股民（例如银行、有色、地产、旅游、消费、煤炭等都不排除再有一波）；而刚完成盘底有新资金入驻即将开始进入升段的比较适合不急功近利，较稳健型的股民（我选择了农业、电力和科技股板块）。

匆忙所写，想得不够专业、不够充分，主要是为了抛砖引玉，让大家充分讨论，对下半年的做法提前计划、心中有底。