用数据看市：

根据上海证券交易所2007年8月24日（星期五），收市后所公布的市场数据显示，到上周五沪市的平均市盈率为57.93倍。较5，30大跌时上升了15（当时沪市在43倍左右）。这里我们不去说它是否高了或是否正常。就用这个数据来；评估一下这指数还能涨多少？

对指数的分类统计：

以2006年末各上市公司的业绩为基点：用静态的方法，截止8月24日，上证50样本股的平均盈率为68.25倍，市净率平均为7.38，上证180样本股的平均盈率为141.84倍，其市净率平均为7.41，深圳100样本股的平均盈率为70.9倍，其市净率平均为7.65，沪深300指数样本股的平均盈率为117.05倍，其市净率平均为8.15，新富50样本股的平均盈率为77.39倍，市净率平均为7.87。从上面的数据来看；是否这股市不应该再涨了！但我们再细分一下300指数就能找到答案了。

对沪深300指数样本股分段统计：

必定此轮行情的实质，就是靠300指数涨上来的。用它来判断这个市场，是有作非常重要的参考价值。笔者对沪深300指数样本股，用市盈率来排名；从低到高排列，每100支样本股为一组，进行分段统计：就会发现了一个非常有趣的现象！

一，取其前1—100名样本股，计算出来的平均盈率为37.37倍，平均市净率为5.6973。流通市值为1.33万亿，总市值为9.22万亿。

二，如取中间排名的100支样本股，其平均盈率为69.96倍，平均市净率为8.3587。流通市值为1.77万亿，总市值为4.92万亿。

三，如取末尾的100名样本股，其平均盈率为267.20倍，平均市净率为11.411。流通市值为1.52万亿，总市值为5.70万亿。

从上面我们就不难看出，目前中国股市的内部结构；是非常不合理的！其好坏的差别太大了！这里也需要说明一点，沪深300指数的300家样本股，并不是固定不变的，一但有大盘国企上市后，很快就会被记入到300指数里去的，同时也会有一支股被剔出300样本股。故大盘国企与未来的红绸股回归，对300指数的内部结构影响是非常大！另外，在300样本股里，也存在众多的；具有整体上市能力的个股，而这类个股整体上市后；又对改善300指数的结构，可以起到立竿见影的作用。当然，这个属于动态评估的范畴。目前的股市；一旦用上动态评估，其市场的价值又会被人忽悠上去一大截！但市场的价值；也不可能被无限扩大，它也有个度。只有掌握了原来静态的基础上，才能正确评估出市场的潜力来。

从第一组数字我们会发现，虽然它的市盈率较低，但它的流通市值在三组数据中是最小的，但它的总市值却是最大的！而且二，三组的总市值相加，只略高于一组。这就说明了一个问题，一组的样本股对300指数的影响是有限的，但却对上证指数却影响非常的大！而第三组的平均盈率非常的高，如这些个股；再无具体的实质性东西，它们最终有一大部分；会被淘汰出300指数的，正因为有这种动态变化，这在股指期货里；是一件非常要命的东西。尤其是在中远期合约上！当然，对于上证指数来将，它的影响就比较有限了，同时，这也是评估上证指数；还能走多远的一种方法。

正因为如此，在这种处于完全动态状况下的博弈中。基金，保险资金，社保基金与QFII已经处在一个绝对优势的地位上，尤其是国内的基金！而且在一组的股票里，早已经被上述主流资金所介入。而余下的股大多股；都处在非主流资金手里，按照市场股票家数来比，这个比例为1：10。再加上能整体上市与能重组的公司，这个市场目前可持有（中，短期）的股票；不会超过20%！这也解释了市场为什么会出现“二，八”想象了。

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