加载中…风险与趋势
(2020-03-07 16:28:43)| 分类： 投资札记 |
【注：红杉资本的这份信，核心意思就一条：经济衰退来了。上次，08年的时候，金融危机还没彻底显露时，他们也是如此未雨绸缪。红杉判断，疫情恐怕需要几个季度才能结束，会严重威胁到全球供应链系统。我们可以基本确认，欧美市场消费需求大概率要因为疫情受到影响。红杉旗下那么多企业，都需要为现金支出做好准备，因为，支出往往会远超过预期的，而融资是不容乐观的。经济衰退是不是来了，这是个非常严肃的问题。经济衰退真来了，美股接下来的杀跌，肯定是不会轻易终止的。骆驼身上最后一棵稻草，很可能就是小小的病毒。这是个预测，等待未来检验。我认为，站在当下，还没意识到风险来了，神经也就太大条。此时，也不能说肯定出现严重风险，但是，欧美政府处理疫情那个熊色，真是吊毛不是，太不给力了，完全没法建立信心呀。。。】
年初，我在《投资与新年》一文中提到，风险迟早会来的。没想到，嘴这么臭，进入２０年以后，风险就没停过。先是伊朗问题点燃“第三次世界大战”，接下来就是新冠肺炎弄得全国停产、停工。黑天鹅，不断的飞出来，不是什么好兆头。
新冠肺炎，到底会带来多深远的影响，关键在于病毒起源是不是真的在美国。
如果，病毒起源于美国，那么，美国社区传染早已经形成了，会对美国经济和国际信誉带来深远影响。如果，当下是堪比０８金融风暴的黑天鹅，那么，真正导致这个黑天鹅产生致命影响的关键一定最终落实在金融层面。站在当下，我们雾里看花，并不能非常深刻的理解到未来的发展趋势。多米诺骨牌推倒后，会产生什么样的连锁反应，才是最值得思考的。
美股市场、美联储的反应，看起来是比较激烈的。从预测未来的角度看，美国金融层面产生的应激反应，有些超过预期了。那么，是我们作为投资者的神经太不敏感，还是，资深投资机构掌握了什么不为人知的信息，带来更为深远的预测，都有待于事实来检验。至少，站在当下，绝大多数人，都没有感受到红杉资本理解到的风险。
对中国来说，一个月的防疫工作，让湖北之外各省市基本上摆脱新冠病毒的威胁。再过一两个月，全国都会彻底同新冠病毒风险脱离。输入性病例威胁，说不好听的，大不了采用极为严厉的排查手段，也不至于造成致命威胁。从经济层面看，新冠肺炎对中国的影响是可控的。
从政治上看，新冠病毒接近于一次生化武器攻击演习。在如此短的时间里，中国政府展现了一级防疫可以做到什么，让全世界都理解到中国有能力应对这个层级的打击。中国实力如何，政府能力如何，关键在于全世界各国政府和资本怎么看，而不是，吃瓜群众怎么看。
吃瓜群众，爱恨情仇、思维逻辑，对人类社会的运行影响力非常有限。举个例子，美国民众如何看待新冠病毒威胁，跟华尔街和硅谷怎么看，完全是两个层面的问题。当华尔街、硅谷反应很激烈时，说明美国核心竞争力感受到威胁。政客和媒体，对大众来说是非常具有影响力的，但是，对于美国最核心竞争力来说，算个屁。同样，从外部的角度看，尊重美国的实力，尊重的也是金融、科技、军事核心实力，没人真的鸟川总怎么看。类似红杉资本这种喊出黑天鹅的机构，想要说的真正关键点在于，当下这个时点是不是会成为一个历史转折点。他们认为，现在就是堪比０８年的重要转折点。
我认为，这种可能性，是存在的。一方面，美帝内部乱七八糟，政治、社会分裂很严重。另一方面，在国际上出现中国这样强大的势力，也容不得美国一切顺风顺水。在经济、金融层面，关键是全世界资本，是不是还强力支持美国市场。如果，大家用脚投票，那么，不是风险，也会变成风险。
未来一两个月，这只黑天鹅能闹出多大影响，就看西方政府控制疫情的能力。现在，是不是美国金融市场舞曲即将结束的时刻，我们是很难准确判断的。但是，新冠肺炎的影响不断深化，真的导致美联储再出现大规模降息的话，情况可就不一样了。如此快速的降息，预示着后面有可能会发生大事。所谓的大事，一定不是一个小小病毒这么简单，因为，病毒影响迟早会结束。真正致命的威胁，往往是在后面。
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