邦尼聚焦：写在A股即将放行股票期权之际
       2015年的第一场雪，在刚过去的这个周五落在市场上，也许很多投资者现在才感到了恐惧和惊讶，但已经晚了，如果你一直关注我的博文和微信，那么你应该在本周初就看到了这种预警，一直建议你保持弹性仓位，腾出出资金可以进行摊低成本，对于已经腾出仓位的投资者，我要恭喜你这场2015年A股的第一场雪，给你提供了一次最大的摊低成本机会。
        对于这场如期而至的调整，首先我要在这里继续阐述鲜明额观点，这不是最坏的走势，而是表明这个市场很健康、很强势，才需要进行这样凶悍的清洗，其目的就是一定要把逼空上涨之后堆积起来的获利筹码清洗掉，才能进一步向上推展空间，对于现在市场一部分看空者借此大肆唱空，我认为不是无知就是别有用心，这样的唱空应该在本周初就发出预警才是实在和实用，现在都只不过是事后诸葛亮而已，我们看不起这些人，现在市场投资者需要的是能够给予客观理性的趋势分析。
        我已经写过“短期境外资本要做空A股不易”，这是因为A股还没有全部放开，但到了下个月之后A股的情形或许就不一样了，不需要别人来做空，我们自己都可以做空自己了，这样A股所谓的泡沫就不需要管理层担心，市场可以通过自己的对冲工具直接做空挤掉了，这就是2月9日正式开闸试行的上证50ETF股权T+0交易制度，那么ETF期权推出对标的50走势影响应该是双向的，短期利好偏多，长期会提高标的定价效率，标的长期走势与期权关系不大。正向影响在于:1,期权杠杆高，会促使一些机构投资者增加现货配置，增加筹码，提高话语权；2,ETF期权实行实物交割，也会促使期权投资者买入现货标的；3,持有现货的投资者可运用期权管理风险，市场下跌情况下降低抛现货冲动；4,期权和现货之间有很多组合策略，可以提高现货买入需求。当然，反向影响也是很明显的，期权在市场下跌行情下也可以赚钱，有做空机制，存在挤压现货标我的估值泡沫的机制。海外市场表现一般是ETF期权推出前很多期权标的会有一波上涨，推出后表现不一，有涨有跌。
         那么推出上证50ETF后最受益的板块莫过于券商，当然这并不是要你去追涨券商板块，而应该是可以中长期积极关注，尤其是在券商板块大幅下挫的时候逆向而动。应该说今年一季报的券商没有悬念都会上交一份很漂亮的答卷：重点关注有国企改革预期的，如山西证券、国元证券、西南证券、东吴证券、中纺投资等；有提升杠杆、募集资本预期的，如中信证券、海通证券、华泰证券、广发证券、光大证券、兴业证券等；互联网券商，如锦龙股份、国金证券等；以及参股券商的泛海控股、中山公用等。其次，期货公司或者参股期货类个股。股票期权属于金融衍生品，期货公司在这方面有得天独厚的专业优势。相关个股如浙江东方、中国中期、厦门国贸。

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