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(2011-05-25 08:43:53)
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财经解读 |
【邦尼财经解读】0525
跨境资金流入中国的趋势依旧明显
5月24日，外汇局公布的《2011年一季度国际收支平衡表》显示，一季度我国国际收支经常项目、资本和金融项目(含净误差与遗漏)继续呈现顺差，国际储备资产继续增长。值得注意的是，一季度资本和金融项目顺差为1114亿美元，同比增幅达103%。去年同期的数额为550亿美元，而去年全年的数额为2260亿美元。
解读：“热钱”要得就是央行这种对策
中国央行已经错失最好的对付热钱的时机，因为我们一直不愿意加息，但随着存款准备金又被逼到极限，未来能采取的恐怕也只有加息和升值了，所以我们才会看到顺差如此迅猛增长，这种增长背后本身也可以让我们看到，现有的金融体系弊端，为什么这些“热钱”可以通过各种形式停留在国内，我们为什么不从另外的角度去思考解决热钱呢？“热钱”一味靠央行这种存款准备金提高能解决问题吗？央行这种治表不治根的金融对策，相反正在加剧吸引“热钱”的流入，也就是“热钱”赌定了央行最终将会加息升值。
【邦尼论市】展望2011年中国A股市场运行、主题、策略
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房价投机时代已过去
由于低通货膨胀时代的结束，加之去年楼市上涨过猛，中国目前已进入升息周期，低利率的时代一去不复返，温和通胀时代将随之到来。另外，由于中国人口老龄化程度的加剧，房产价格投机的时代过去了，房租投资的时代即将到来，而房产也将会迎来一个大熊市，这个巨大的泡沫破灭指日可待。
解读：楼市跟股市没有任何区别
【邦尼解读】蓝筹股呈现价值投资机会......阅读全
逾七成基金主动减仓
市场的持续低迷,让基金们越趋谨慎,由于对短期行情的判断难以乐观,基金再次选择减仓应对。根据海通证券(600837)基金研究中心的测算,5月6日至5月19日期间股票与混合型基金的股票仓位降至71.10%,比前期的76.56%下降了5.46个百分点,处于2007年以来的中低水平。
解读: 基金再次被迫减仓这就对了
尽管我们现在还难以就说这里已经底部，但随着前期媒体报道集锦仓位到达魔鬼定律88，市场必然就要跌，很显然这个定律再次发生作用，我曾在解读中也担忧地分析过，当基金都接近满仓，谁来抬高他们持有的股票，这是一个很残酷和现实的市场，很多时候也许跟业绩也没有关系，再好的业绩如果读没有资金流入进去，那么这种价值如何体现出来呢？所以股票和指数的上涨绝对是需要资金来推动的，这跟做空不一样，不需要太多资金去推动，下跌总是比上涨容易，只有当基金再次被迫割出来，机会才会渐渐呈现出来，未来市场的企稳回暖取决于基金割肉减仓的幅度和速度。
上周股票新增开户数20.29万户
环比增6.50%
数据显示，上周A股新增账户20.23万户，比前一周（19.00万户）增加1.23万户；参与交易的A股账户数为1230.86万户，环比前一周（1280.66万户）减少49.80万户，降幅3.88%；上周末持仓A股账户数为5722.16万户，环比前一周(5704.81万户)增加17.35万户；期末有效账户数13420.17万户，环比前一周(13400.10万户)增加20.07万户。
解读：开户数也是市场的一个指标
从中登所披露的开户数据来看，很显然随着股指的下跌，入场开户数量的增加，预示着场外投资者有想法抄底，但根据市场以往经验来看，一般新的投资者都是无畏者不惧追涨，而经验老道的投资者都是在抄底中被消灭掉的，那么这些新增的开户数量是不是给目前的市场带来想象呢？
【邦尼视点】央行罕见周四进行存款准备金的上调背后......
资金跟踪与板块热点板块前瞻
周二沪深两市场总成交金额1532亿，较前一交易日减少342亿元，两市深市A股净流出20.54亿，沪市A股净流出12.67亿；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为贵重金属（8.26亿）饮料低度酒（1.14亿），内外贸易（0.5亿），服装制造（0.43亿），计算机应用（0.27亿）；录得资金净流出的前五名行业依次为房家用电器（-3.49亿），钢铁冶炼（-2.76亿），房地产开发租凭（-2.76亿），煤炭炼焦（-2.01亿），普通有色（-1.98亿）；盘面上看贵重金属，化学原料，计算机应用，水泥板块，特种新材料涨幅居前，而橡胶轮胎，医药中间体，两轮车辆，农林种子，家用电器等板块领跌大盘。
来
解读：300指数无量，面临最后杀跌
从周二的盘面来看，尽管股指有止跌企稳的迹象，但由于缺乏足够的成交量配合，我们认为在这里已经确认底部有点牵强，未来300指数仍有继续考验2900点要求，只有在那个位置股指出现底部形态的概率较大，因此操作策略上继续控制好仓位很重要。
地产板块的上涨一点也不意外 ......
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解读：创业板是中国资本市场最淋漓的写照
这个市场的设立正在渐渐远离其最初美好的愿望，因为我们看到太多太多美丽的故事，是怎么在我们的面前一一破裂，随着周二创业板的一次噩梦惊醒，很多“僵死”开始异动，但我们可以很确切地告诉所有想在创业板个股上获得投资回报的投资者，你必须先要为其疯狂套现买单，创业板就是一个“疯狂套现”板，就是未来所谓的国际板也是如此，那些早些年已经在海外上市的央企和国企，迫切需要从回母亲的怀抱“吸奶”--圈钱。创业板远没有到达深渊谷底，仅仅是熊途路上的一次“梦游”而已，只有在创业板再次极度低迷之后，这个市场才会被管理层反思，这就是中国资本市场的发展模式，摸着石头发财再说。
5月份的CPI能有多大的“惊喜”
从3-4月份的CPI数据来看，通胀压力有从食品向非食品领域转移的趋势。衣着、交通通讯及服务以及家庭设备与服务类价格持续上涨，而在居民有强烈需求的医疗保健和居住方面，价格上涨的动力也比较强。从现在的情况来看，即使是食品价格的上涨压力有所缓解，非食品价格上涨的压力也会使CPI回落的脚步放慢。市场普遍预计5月份的CPI同比增少至少在5%以上，甚至还有可能创下新高。
解读: 弹簧越压越危险
我们管理层现在似乎正在走向一种误区，确实对于很多关系到民生的物价需要进行适当的调控，但并不是一定要进行行政式的压制，而应该更多地去引导，但我们看到管理部门最近似乎很繁忙，从工业的限制采购市场煤、又到限制发电企业的电价、再到开发商的限制房价、限制食品领域的价格等，虽然这种限制干预在一定时间段具有一定的效果，但却不是最终的办法，为什么我们要走市场化呢？就是希望通过市场的供给关系去平衡，政府现在需要做的并不是去限制，而是去怎么理顺协调，我们不从源头去解决问题，只在价格最后这个层面在干预是一点意义都没有的，管理层真的应该去反思自己的行为，适度地应该是限制自己的干预行为，把这种精力和物力投放到去理顺最基本关系。
【 邦尼解读】央行对冲外汇占款成本已超万亿 ...... 阅读全
中外投行大唱对台戏：高盛花旗唱多 申万中金喊空
继高盛高调唱多A股市场之后，里昂证券、花旗银行等外资投行巨头接连发布报告，抱团唱多中国股市。墙外开花墙内不香，5月23日的暴跌让一直谨慎的中资券商研究机构纷纷降低预期，申银万国直指"积弱难返，重心可能继续下移"，中金公司建议高仓位投资者逢反弹降低仓位，兴业证券更是旗帜鲜明地公开表示2600点恐难止跌。
解读：但愿国内机构这次能够判断是对的
对于国内外机构再次对市场产生如此之大分歧，我们只能在这里再次保佑国内机构的判断是对的，对于A股的未来其实没有必要判断更远，因为一个市场不是一天就可以走好的，也不是一天就走坏的，我们更多散户投资者其实就根据市场的趋势走，既不要幻想，也不要执着。
解读:
人民币计价国际版是最大的金融败笔...... 阅读全文
一季度我国国际收支继续"双顺差" 巨大福利损失
虽然今年一季度我国国际收支"双顺差"同比下降18%。但是，有关专家指出，"双顺差"已经并且正在给中国带来巨大的福利损失。作为世界的第三大资本净输出国，中国的投资收益一直是负数。与此相对照，作为一个资本净输入国（拥有大量外债），美国的投资收益却一直是正数。这一对比的意义值得我们深思。
中国的纳税人是世界最好的群体，虽然国家已经开始意识到并正在不断透明其财政的开支，让更多的纳税人知道国家的财政是如何支付的，但我们做得还远远不够，还有很多对外的投资，央行的成本支出，只有更多的账目放在阳光下，才有可能杜绝更多灰色的东西，我们的央行到底是在怎么管理我们的财富，我们那么辛苦的赚钱，钱都到哪里去了呢？
市调控方向：三基本两协调和一严控
住房和城乡建设部住房改革与发展司司长倪虹今天在接受访问时表示，针对部分城市房价过快上涨的现象，国务院出台的一系列加强房地产市场调控的政策措施已取得初步成效，但成果尚需巩固。我国房地产市场调控的下一步方向与目标是"三基本、两协调、一严控"。
解读：楼市调控其实就是让开发商降价
管理层其实没有必要这样遮遮掩掩大动干戈，要让开发商降价就直接给出指导价格，因为房地产的调控不从源头去解决问题，总是在调来调去地折腾，说到底就是既要确保地方政府土地拍卖收入，又要限制开发商销售价格，这种违背事物发展的做法，就是导致目前中国房地产畸形和扭曲的根源，要推出房地产的央企现在进展如何呢？保障房申购又被一批权力者内幕交易掉了，对于这些管理层又不敢下重手，而这里又要不断进行所谓的调控，不知道其意义怎么体现出来。 【
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国际板：红筹公司将成先行军
解读：现在清晰了吧！国际板的底牌是什么？
我们之所以之前会这么分析，并不是我们有法眼，而是我们知道天下一切皆为利而来，又为利而去，国际板是因为我们看到了创业板，真以为这些提出来这些设想的设计者，是为了国家利益和资本市场，那仅仅是一个附带的，国际板跟A股没有任何区别，唯一区别的就是这次来圈钱的不仅有早些年在海外市场红筹股，还有H股加上跨国共公司等于国际板。
跨境资金流入中国的趋势依旧明显
5月24日，外汇局公布的《2011年一季度国际收支平衡表》显示，一季度我国国际收支经常项目、资本和金融项目(含净误差与遗漏)继续呈现顺差，国际储备资产继续增长。值得注意的是，一季度资本和金融项目顺差为1114亿美元，同比增幅达103%。去年同期的数额为550亿美元，而去年全年的数额为2260亿美元。
解读：“热钱”要得就是央行这种对策
房价投机时代已过去
解读：楼市跟股市没有任何区别
逾七成基金主动减仓
市场的持续低迷,让基金们越趋谨慎,由于对短期行情的判断难以乐观,基金再次选择减仓应对。根据海通证券(600837)基金研究中心的测算,5月6日至5月19日期间股票与混合型基金的股票仓位降至71.10%,比前期的76.56%下降了5.46个百分点,处于2007年以来的中低水平。
解读: 基金再次被迫减仓这就对了
数据显示，上周A股新增账户20.23万户，比前一周（19.00万户）增加1.23万户；参与交易的A股账户数为1230.86万户，环比前一周（1280.66万户）减少49.80万户，降幅3.88%；上周末持仓A股账户数为5722.16万户，环比前一周(5704.81万户)增加17.35万户；期末有效账户数13420.17万户，环比前一周(13400.10万户)增加20.07万户。
解读：开户数也是市场的一个指标
资金跟踪与板块热点板块前瞻
解读：300指数无量，面临最后杀跌
解读：创业板是中国资本市场最淋漓的写照
5月份的CPI能有多大的“惊喜”
从3-4月份的CPI数据来看，通胀压力有从食品向非食品领域转移的趋势。衣着、交通通讯及服务以及家庭设备与服务类价格持续上涨，而在居民有强烈需求的医疗保健和居住方面，价格上涨的动力也比较强。从现在的情况来看，即使是食品价格的上涨压力有所缓解，非食品价格上涨的压力也会使CPI回落的脚步放慢。市场普遍预计5月份的CPI同比增少至少在5%以上，甚至还有可能创下新高。
解读: 弹簧越压越危险
中外投行大唱对台戏：高盛花旗唱多 申万中金喊空
继高盛高调唱多A股市场之后，里昂证券、花旗银行等外资投行巨头接连发布报告，抱团唱多中国股市。墙外开花墙内不香，5月23日的暴跌让一直谨慎的中资券商研究机构纷纷降低预期，申银万国直指"积弱难返，重心可能继续下移"，中金公司建议高仓位投资者逢反弹降低仓位，兴业证券更是旗帜鲜明地公开表示2600点恐难止跌。
解读：但愿国内机构这次能够判断是对的
一季度我国国际收支继续"双顺差" 巨大福利损失
住房和城乡建设部住房改革与发展司司长倪虹今天在接受访问时表示，针对部分城市房价过快上涨的现象，国务院出台的一系列加强房地产市场调控的政策措施已取得初步成效，但成果尚需巩固。我国房地产市场调控的下一步方向与目标是"三基本、两协调、一严控"。
解读：楼市调控其实就是让开发商降价
国际板：红筹公司将成先行军
解读：现在清晰了吧！国际板的底牌是什么？
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