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【邦尼财经解读】0426

(2011-04-26 08:25:47)

标签：

财经

解读

【邦尼财经解读】0426
我国产业结构调整的方向基本明确
　国家发改委近日修订并发布了新的《产业结构调整指导目录(2011年本)》。新目录还特别强调对服务业的支持。《目录(2005年本)》中，服务业基本都归在鼓励类中的"其他服务业"类，共33条。此次修订，重新划分了类别，新设了"现代物流业"、"金融服务业"、"科技服务业"等7个门类。服务业鼓励类条目增加到112条。
解读：新兴产业和服务业受捧
从最新发布的我国产业结构调整指导目录来看，我们关注到新兴产业和科技服务业被增加了很多目录，这表明我国在国家指导性的目录中，正在积极剔除那些高耗能低水平等产业，而积极扶持具有现代科技含量的新兴产业以及服务业，这种配合国家产业结构调整的细则出台，有利于加速对我国产业结构的调整，也将会有利于我们从中寻找投资机会。 【邦尼论市】展望2011年中国A股市场运行、主题、策略阅读全文

3万亿外储催生新基金模式出炉
　央行拟设立能源基金、贵金属基金在内的外汇储备投资基金，及重入政策研究视野的外汇平准基金，有望构成新的外储管理战略。2010年以来，美元和欧元的"轮番"贬值，致使中国外汇储备出现账面亏损，加大了外汇储备币种管理的难度，这一切加速倒逼中国外储投资多元化的进程。
解读：谋划外汇储备多元化并不是一件容易的事
因为我们缺乏足够的预见能力，或者说我们缺乏战略眼光，才导致外汇储备今天这样被动的局面，因此，对于外汇储备多元化并不是问题的关键，关键是我们要如何培养自己一支具有国际战略的金融团队，能够站在国家未来最高利益去思考和布局的队伍，就眼前我们但所能看到的央行管理能力是值得我们反思的，因为目前的央行只能头痛医头，根本不具备与国际金融寡头交锋的能力，人民币被输入性通胀逼迫升值，并不是不能预见的结果，但我们却并没有更好的办法提前去化解，从中投的投资中，我们也看到其悲惨的结局，以及在国内金融信贷体质上的拖沓不决，甚至包括在国际版上是否采用美元计价等等，未来都会涉及到整个金融决策的问题上，央行做得很不到位，中国这种资源战略储备和平准基金等课题，都是需要具有专业的论证，提前开始布局的，但直到现在我们才进行拿出来探讨，可见央行以及中国金融决策者的滞后性，因此，现在迫切需要的是建立一支具有战略高度的金融决策层，而不仅仅是出现问题才进行治病医生。 【邦尼解读】蓝筹股呈价值投资机会......阅读全文

多部门全面加大城市生活垃圾处理力度
　４月２５日电　根据中国政府网２５日发布的消息，国务院近日发出通知，批转住房城乡建设部等部门关于进一步加强城市生活垃圾处理工作意见，要求各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构认真贯彻执行。近年来，我国城市生活垃圾收运网络日趋完善，垃圾处理能力不断提高，城市环境总体上有了较大改善。但也要看到，由于城镇化快速发展，城市生活垃圾激增，垃圾处理能力相对不足，一些城市面临“垃圾围城”的困境，严重影响城市环境和社会稳定。
解读：环保板块有潜力
   随着城市化不断的推进，困扰城市的垃圾处理正在日益突出其矛盾，如果我们能够从这种固废垃圾中，进行有效的环保处理，不仅可以减轻城市化的压力，而且还能改善我们城市的居住环境，而由于在处理城市垃圾方面，我们的措施和认识一直脱节城市化的建设，这也为该行业的发展带来前所未有的空间，也为我们的投资提供了一种选择，积极关注受益个股： 兴蓉投资（000598）、桑德环境（000826）、中材国际（600790）、威孚高科（000581）、龙净环保（600388）、华光股份(600475)、（600724）宁波富达。

资金跟踪与板块热点板块前瞻
   周一沪深两市总成交金额为2453.27亿元，较前一交易日增加74.05亿元，两市全天资金净流出约159.14亿元；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为白酒板块（4.90亿）、银行业（0.99亿）、零售连锁（0.55亿）、通信运营（0.49亿）、饮料低度酒（0.44亿）；录得资金净流出的前五名行业依次为煤炭及炼焦（-13.89亿）、贵重金属（-11.37亿）、房产开发租赁（-8.78亿）、钢铁冶炼（-8.52亿）、重型机电（-7.95亿）；盘面看，上涨个股家数不到两成；除白酒板块、低度饮料酒两行业收涨外，其余行业全线下挫，其中化学纤维、水泥板块、化学原料、化肥农药、军工机械等行业领跌大盘。   来源：（掌财人指南针）
解读：300指数有考验3224点要求
    从周一300指数的走势来看，短期又继续向下考验3224点60天均线的要求，尽管人民币升值板块市场表现很坚挺，但在没有低价权重指标股的配合下，股指难以有较大的作为，短期策略上依然需要保持合理仓位应对波动风险，中期趋势目前没有看到有变坏的迹象，因此，依然可以短空中多的市场策略为宜。           【邦尼视点】地产板块的上涨一点也不意外...... 阅读全文

次新基金建仓偏爱机械设备
　建仓速度分歧大，股票仓位最高者已超94%，而最低者仓位27%，24只去年11月份以后成立的主动偏股型次新基金日前首次公布季度报告。报告显示，新基金成立以来总体上采取了稳健建仓的策略，但由于各基金对市场走势存在一定分歧，建仓速度分化形势十分明显，目前股票仓位最高者已经达到契约规定的上限，而最低者仓位只有两成左右。机械设备、金融保险、金属非金属板块成为次新基金建仓的重点。
解读：从次新基金建仓轨迹来看市场
   随着新的24只主动偏股型基金首次公布季报显示，这些新基金对于后市的分歧依然很大，这从仓位上也可以说明很多，从最高的94%到最低的27%，这种悬殊也是目前市场比较纠结的原因具体表现特征之一，不过新基金的这些分歧或者建仓痕迹，都在一定程度上给予很多启示，对于新基金还是其它机构，我们都需要通过自己的观测分析去理解市场和行业。  【邦尼解读】二季度蓝筹股春暖花开......阅读全文

五大因素推动航空板块
　政策困境下，人民币升值必然加速。高铁降速，潜在分流下降的预期差开始兑现。近期国际油价趋稳是大概率事件。行业旺季到来，四月需求反弹，盈利能力继续提升。其次航空股相对涨幅来看比较小，在人民币升值加速、高铁大幅减速、油价趋稳、行业旺季来临这四大催化剂下，航空股的投资机遇已经到来，
解读：寻找低估值总不会错的
   其实投资就是这么一个过程，从低估到高估是一个价值的挖掘发现和分享的过程，而从高估到低估却是一个风险释放的被套过程，但我们却为什么总是处于在一个被释放风险的过程呢？这是一个值得需要我们去思考的问题，这也是一个人性的问题，如果我们能够克服这些屏障，那么我们的投资就会变得简单而富有乐趣。      【邦尼解读】中国高层暗示将用人民币升值抗通胀 ......阅读全文

消费股交易机会或逐步显现
  在周期股低迷的时候，作为配置的另一端，消费股往往容易引起资金关注。分析人士指出，虽然目前通胀、货币政策等因素对消费类股票仍存在明显压制作用，但随着越来越多的个股向合理估值回归，消费板块的左侧交易机会或将逐渐显现。
解读：中国调控物价带来的投资性机会
   我们现在看到最多的就是国家对于物价的控制，尤其是从楼市开始的这轮控制价格的蔓延，确实在无节制的涨价中，政府对其进行必要的控制，有利于目前我国所面临的通胀压力，由于我们至今没有配出起来有序的市场化调控功能，而不得不现在继续发挥政府的遏制作用，这种遏制短期来看对于社会稳定和通胀都是具有积极意义的，但随之而产生的扭曲也是必然的，从消费类物价的限制涨价到煤电的价格遏制，都在另外一个层面告诉我们这些领域的内在价值被调控所压制，随时都会再次爆发出来，这也是我们认为的投资性机会，投资者可以给予一定的关注。 华联综超（600361）、广州友谊（000987）、西单商场（600723）、豫园商城（600655）、南京新百（600682）、一致药业（000028）、益民集团（600824）、百大集团（600865）等。

农机十二五规划公布
工信部近日下发了《农机工业发展规划(2011-2015年)》，这是工信部发布的第一个"十二五"行业规划。《规划》提出，农机工业到2015年要实现总产值4000亿元人民币，出口贸易额将达120亿美元，占全行业销售额的20%。
解读：2015年产值将达4000亿
沉淀已久的机械板块，在周一的市场中再度开始活跃，这恐怕跟这个农机规划具有一定的关联，尽管机械板块中的很多个股未必是位农机服务的，但随着机械板块的调整时日之后，本身也有触底反弹的要求，而市场也必然是这么一个过程，只有在调整中筹码的收集才会从被套牢者的手中收回来，而在上涨中谁又会愿意把筹码交给别人呢？这就是人性的弱点，所以绝大部分投资者是被套时间远远大于获利的时间。关注受益机械板块个股：晋亿实业（601002）、青海华鼎（600243）、龙溪股份（600592）、上柴股份（600841）、中国北车（601299）等

国家电网公司特高压试验引争议
　国家电网公司开始推晋东南到晋南这条线，包括提出用交流来实现全国联网这种想法的时候，当时争议就已经存在，而且反对的人不少。归总起来主要是两个方面，一是从经济上，另一个是有很多专家提出了远距离的这种输电，它产生的能耗损失远远大于输煤，大概在15%到18%之间。
解读：没有制约就必然垄断
    对于国家电网特高压所引发的争议，是一个值得引起我们深思的问题，很多基金之所以成为市场的逆向风向标，源自于我们这些基金缺乏对本国经济和市场的前瞻性把握，更多的基金观点趋向统一，从对境外机构的相对比来看，很显然很多时候这种分歧所带来的就是效益的差距，国内基金更多地在乎短期的排名，因此，也就忽略了对趋势的把握，这种被逼的市场环境使得基金很多时候找不到自己的位置。

QE2结束在即美联储何时加息？
　联储(Federal Reserve)可能会在本周开始关紧大开的信贷龙头，同时也面临着一个重大决定：什么时候开始通过加息回笼经济体中的过量信贷资金。预计美联储官员将在周三暗示，他们通过收购6,000亿美元国债来刺激经济的争议性策略将在6月份结束。这将标志着美联储为刺激经济增长而采取的这种历史性措施出现重要转折。
解读：美联储是世界金融动荡的源头
    只要美元继续是国际基础货币的标的物，那么世界就要为此承担这种被拨动的代价，这对于目前正在进行对抗输入性通胀中国央行来说，可谓是颇为棘手，如果我们的这些决策者不能具有战略的眼光，那么我们现在所有的措施或许都是一种对自己的残杀。

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