【邦尼投资】股市公交车---0909投资参考
消息面：
基金认为结构性牛市已经开始
   近日，市场震荡加剧，恐慌情绪持续蔓延。对未来国内经济和证券市场的走势，投资者感到十分迷惘。长城品牌基金经理杨毅平在接受记者采访时指出，目前美国经济环比数据向好，投资者对我国出口的担心有所减轻；在一系列刺激消费政策出台后，国内消费有望平稳增长；上市公司的盈利预期在向好的方向转变；国家宽松的货币政策仍将持续，充裕的流动性一方面改善了上市公司的盈利预期，另一方面为市场提供了足够的资金，温和震荡上扬将是未来市场的主基调。
 　作为一名具有16年证券从业经验的基金经理，杨毅平坚持价值投资理念，擅长提前进行布局。今年年初，他就在年报中指出，“结构性的牛市已经开始”，并认为拉动牛市不断上涨的动力将是大市值品牌蓝筹股票，由此制定出了相应的行业配置计划。
解读：这种结构性牛市就是结构性调整
    09年下半年结构性调整从这些基金经理人的观点中可以佐证，正是这种所谓结构性牛市的观点佐证了结构性调整的市场特点，因此09年下半年的市场仍将会演绎宽幅的震荡格局，来为未来的牛市夯实基础，因为09年下半年的基本还不足以具备市场进入持续性的上扬基础，这需要在下半年我们的经济进一步回暖和向好，从改变上市公司的盈利能力，同时也要兼顾到市场扩容是否会衰竭掉市场的流动性，这需要管理层在面对扩容和市场流动性中艰难选择平衡。　

山西煤老板千亿资金撒向何方
　很多人在关注山西煤炭资源整合消息时，都不由自主把目光投向了煤老板群体，要么欢呼他们的历史性消失，要么忧虑其巨大资金的去向。据山西当地官员预计，这笔款项将高达几百上千亿元，涌向哪个行业都是一把双刃的刀。
   今年7月13日，山西省政府也正式印发了《关于促进民间资本进入我省鼓励类投资领域的意见》。《意见》提出，2009－2010年政府重点调控的6500亿元投资项目要向民间开放。重点是引导民间资本投资公路、铁路、桥梁、城建、环保等基础设施领域和城市公交、燃气等市政公用设施领域。
解读：煤老板的资金将流向自己可控的地方
    随着国家在煤炭领域的这次大整合之后，这批煤老板的资金肯定饱尝了在正常面前的无奈，而对于国家期望这批资金能够流向所谓的国家重点工程，其实是一种很具有嘲讽愿望，因为在这些领域更不可控，因此，这批资金并会管理层所愿那样会流向所需要的地方，因为管理层给在煤炭领域的整合中，自己给自己树立了一种不可信的标志。因此对于这批煤老板的资金，注定会流向管理层最不愿意看见的领域-----楼市、股市。
    也许股市还更好一点，但如果流向一些中心城市，必然将会继续抬高当地的房地产楼市的价格，因为只有在这些领域，这批煤老板的资金才可能在自己的手里可控。这对于楼市的地产商和未来的股市也许是一种潜在好处。

首募10天突破10亿
    A股市场大幅波动助推债券型理财产品持续走热。据悉，截至9月4日短短10个工作日国泰君安“君得惠”认购量已突破10亿元，券商集合理财产品受市场欢迎的程度可见一斑。8月份以来，A股市场出现了大幅调整，上证综指从最高点下跌近30%，股市的剧烈波动让很多投资者心态趋于谨慎，而市场中的稳健型理财产品重新走俏。
 解读：这也表明这个市场是不缺钱的
      从这些基金募集的现象来看，能够说明的是这个市场并不缺钱，如果市场缺钱了，一定是这个市场让投资者缺少了信心才会导致缺钱，因此，管理层需要更加关注这个市场的相对稳定，而不要盲目地对市场采取各种未经科学论证的主观行为，尽管很多时候也是一种善意，但未必就是好的结果。在对待引进海外企业和红筹股上更是如此，我们必须经过科学论证，而不能是因为某些主要官员的想法，就去进行尝试，而最终却带给市场剧烈波动，因为港股直通车已经有过先例。　

境外企业在A股挂牌上市可能为时不远了
　　昨日，商务部部长陈德铭在厦门举行的2009国际投资论坛上表示，中国将允许具备条件的外商投资企业在境内上市,提升在华发展能力。但陈德铭并没有给出具体时间表。
　　包括独资企业的外国公司 在A股挂牌，中方早在美国布什政府期间的中美经济对话中有过承诺，相关的准备已经展开。今年上半年，上海建设"两个中心"的方案经国务院批准后，上海市决定积极支持上海证券交易所国际板建设，适时启动符合条件的境外企业在上海证券交易所上市，推进红筹企业在上海证券市场发行A股。
解读：外企A股上市能够造就国际版？ 
    从来没有人告诉我们这些想法和做法所带来的好处是经过科学论证的，只告诉我们这是一种与世界资本市场接轨的举措，谁又能证明引进海外企业进入中国资本市场，就可以让A股成为国际资本市场了呢？在人民币不能进行自由兑换下，A股市场的任何努力都是难以成为国际版的市场，更何况目前国内上市资源如此稀缺之下，把这种资源拱手让给已经具有融资功能的红筹股，说到底还是利益团体想在A股市场谋取更多的利益，这是中国资本市场管理层所必须要去面对的，那个利益更符合中国资本市场的发展，但愿我们的管理层都不是为了各自自身的利益在取舍这些所谓的创举。

【市场面】
　　股指在收出4根等量阳线之后，是否能够去挑战3千点前期压力区域，从消息面来看尽管利好偏多，但我们也看到媒体披露关于海外企业节后进入A股市场的消息，这是不是会引发市场的担忧，或者为节后股指的深幅调整埋下隐患。目前市场机会来看仍可继续低吸。

【资金面】
1  橡胶制造业 9.584
2  黄金股 5.936
3  注资承诺 4.566
4  参股金融 3.691
5  白酒 3.465

【投资策略】
　　不要在股指上涨中去追高，学会在调整中低吸，尤其是面临股指接近3千点的附近，继续关注稀缺资源，金融、地产。
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