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【邦尼财经解读】090814

(2009-08-14 08:22:35)

标签：

财经

解读

【邦尼财经解读】090814

央行再传递流动性宽松信号

　在资金面仍然宽裕的背景下,本周央行非但不急于回笼资金,反而通过公开市场注入270亿元资金,传递出其保持市场流动性宽松局面的信号。昨日,银行间7天回购加权利率水平收至1.44％,在短短四个交易日内已下跌近20个基点。
解读：央行短线心态明显

　作为国家金融掌控者，竟然也跟市场散户一样的短线心态，可见我们的央行对于市场的趋势判断，不仅缺乏调研，更缺乏民主，在短短的时间之内，一会微调一会又开始注资市场，而却不是从自身源头去解决这种信贷体制的弊端，按道理在这种时机，应该向最高领导层倡议改革金融信贷体制，让银行更多的信贷资金按照市场以及国家政策方向流动，而不是非要给国企拿去飚地王。市场对于央行这样多变的行为，依然会谨慎行事，所以未必对市场产生重大利好。

证监会"严打"并购重组内幕交易

中国证监会有关部门负责人昨日通报了4起证券市场违法违规案件，分别包括山东德棉案、吕道斌等人内幕交易案、沈昌宇违规买卖股票案和乐友金诈骗投资者案。

解读：对内幕交易不具有震慑作用

尽管证监委想采取高压的态势高调披露这几期违规案，但从披露这几期案子的处罚来看，低成本依然是中国资本市场屡禁不止的主要原因，因为在市场上的这种波动所带来的财富变化，被处罚的几万元有什么意义呢？这也可以联想到中国在产业链上那些不断重复建设的原因，尤其是在涉及利益至上的犯罪，如果没有足够的威慑力处罚或者成本代价，谁都愿意以身试法，这就是中国的各种案子太多、违规太多、腐败太多。

资金流向与热点板块前瞻

两市今日的总成交金额为2131.2亿元，和前一交易日相比减少281亿，资金净流入约53亿元。今日两市有色金属、煤炭石油、金融类、地产、钢铁等板块出现了部分资金回流，使得上证指数涨0.89%，收在3140.56点。昨日我们指出"上证指数这波下跌可能直接去到了2900-3000点，那时可以分批进场。目标仍是地产、有色金属、煤炭石油。

解读：资金喜欢金融地产

在股指探底到3千点附近，可以看到有资金开始不断积极吸纳此类板块上的个股，从统计的资金流向来看也显示，这是不是对后市具有一定的参考意义呢？也许股指在这里仍需要反复，毕竟3千点成交量还欠缺，需要看周五市场是否会进一步显示增量。

45亿“地王”被收回开发商人去楼空？

　2007年9月17日，名不见经传的广东中莱投资有限公司(以下简称中莱投资)在广州地产界一战成名，在万科、中粮、保利、合生等六大地产巨头的围堵下，以44.75亿元天价夺得广州市科学城[5.94 -0.17%]地块，该地块折合楼面价达到6321元/平方米，被称为“地王”。

两年后的今天，这个巨大的“地王”依旧杂草丛生，而中莱投资当年参与拍卖时交纳的8000万元保证金近日被广州市国土资源和房屋管理局 (以下简称广州国土局)宣布没收，当初拍下的“地王”也被收回。

解读：对房地产板块有负面影响

从此案就可以看出中国房地产市场的违规成本之低，而工商管理所存在信息不健全等等问题，都是为市场埋下隐患，而新一轮的国企“新地王”就是这样被罚没收回，也还是国家的信贷的资金，这种从一个口袋到另一个口袋的游戏，却让很多人在其中暴富或者获利了。加大对责任人的追究以及违约成本的提高，才是未来房地产市场所必须的。

白糖期价3年来首次突破5000大关
　国际原糖价格的大涨也带动了国内白糖期货市场多头的信心。昨日，郑州商品交易所白糖期货主力1005合约以4951元/吨高开，盘中最高上探至5044元/吨。这是自2006年5月以来，白糖期货价格主力合约首次突破5000元/吨。

解读：对市场糖业板块利好明显关注

随着这种期货市场价格的影响，也会必然波及到股市相应的板块，我们应该给予相应的关注，另外从白糖期货价格的上涨也可以看到一种趋势，那就是这个生活基础的必需品开始上涨，是否会相应带动更多的生活基础商品的上涨，尽管从最新的数据显示，通胀似乎离我们还有距离，但我们应该关注这种趋势。

热点或转向消费及出口相关板块

　民生加银研究总监、民生品牌蓝筹基金经理陈东认为，从中期来看，调整不改中期上升趋势。中长期看，此次调整是对上升过快的调整，而非逆转上升格局。主要依据是：首先，宏观经济趋势向好的大局更加明确，股市没有系统性向下风险。随着扩大内需、促进经济平稳较快发展一揽子政策的实施，当前我国经济已经开始见底回升。其次，宏观政策没有转向，流动性宽松大局不变。最新数据显示，7月M1增速继续加快，达到接近25%的高水平。此外，美国经济出现复苏迹象，出口情况也正日益好转。
解读：市场的热点正在悄悄地转移

如果从宏观面来看，这种未来的趋势是必然的，但作为股市热点会进行转移，这也是我们判断目前市场进入结构性调整阶段的重要依据，市场每次这种大的热点转移，总是带来市场的波动，因为资金需要进行腾挪，这就给我们的投资提出了更高的要求，尤其是目前中国正在进行的经济结构转型调整，也是必然会给我们的市场带来这种痕迹。

天津滨海新区将投资1.5万亿再掀建设高潮
　天津滨海新区12日召开新闻发布会，宣布投资1.5万亿元实施10项重点工程，力争形成建设新高潮。天津滨海新区管委会副主任宗国英说，这是打好滨海新区开发开放攻坚战的重要举措，标志着滨海新区已进入由点到面、由局部到整体全面开发建设的新阶段。
解读：对滨海板块利好较大

随着滨海新区高调宣布投资1.5万亿，表明新一轮区域经济发展将填补行业性振兴规划，这也可以看着是继续贯彻积极救市政策，很显然对在步入调整的股市将会带来热点的出现，尤其是天津滨海板块将会受益，今日以海泰发展（600082）、为首的天津滨海新相关个股表现明显强于大盘，后市仍可关注，如天津港（600171）、（600821）津劝业等。

工信部：重点转向调结构力推兼并重组

　正研究制定加快推进企业兼并重组的指导意见及十个重点行业企业兼并重组方案。工业和信息化部部长李毅中13日表示，工业增速下滑势头得到遏制，下半年工作的重点要转移到调结构上来。
　李毅中指出，工业结构调整正积极推进，将大力推进企业联合重组。加快推进企业兼并重组，提高产业集中度和资源配置效率。正在研究制定加快推进企业兼并重组的指导意见以及十个重点行业企业兼并重组方案，启动了汽车、钢铁行业重组工作。

解读：这或许对市场具有一定的引导性

在市场进入这种箱体震荡格局之后，很多投资者在市场改变运行节奏之后，一定又会失去方向，而工信部着手转向结构性调整，也符合我们队市场的结构性调整判断，也就是接下来的市场投资者不妨重点关注具有整合能力兼并能力的上市公司，这或许就是下半年最大的亮点和热点。

ST板块遭遇“三日惊魂”

　"证监会最近的确是在研究制定一些规范上市公司借壳重组行为的具体措施,主要是设置一定的门槛,提高借壳重组的标准。来自市场面的反应显示,继8月11日某媒体爆出"管理层将停止审批上市公司的重组"的消息后,ST板块的走势已经开始出现一些微妙变化。
　8月12日,跌停的ST类个股多达81只。虽然这与当日大盘暴跌152点有关,但上述传言无疑也是重要的影响因素。"

解读：这就是中国资本市场特色的壳资源

　当一个在资本市场的上市公司做烂了，还可以卖壳，也只有中国资本市场才有这道风景，当一个市场不能淘汰去伪存真，这个市场不被投机也是现实的，因为在这个市场资金都是逐利的，只有通过制度去约束，而不能依靠愿望去实现，炒作此类个股的投资者也许要承担更大的政策性风险。

消费金融公司不能向房屋和汽车贷款

8月13日,银监会表示,为促进消费需求增长,增强消费对经济发展的拉动作用正式发布《消费金融公司试点管理办法》(以下简称《办法》),该《办法》特别提到消费金融公司发放的个人耐用消费品贷款不能用于房屋和汽车的贷款。
　《办法》第34条规定,消费金融公司发放的个人耐用消费品贷款是指消费金融公司通过经销商向借款人发放的用于购买约定的家用电器、电子产品等耐用消费品的贷款,不能用于房屋和汽车的贷款。另外,一般用途个人消费贷款还能用于个人及家庭旅游、婚庆、教育、装修等消费事项的贷款

解读：难以杜绝资金的转移流向

为促进国内消费而设立的消费金融公司，在某种意义上增加了一种贷款的渠道，但所谓这些消费金融公司是否就能够按照设立初的意愿呢？因此国家在设立这些部门的时候同时需要跟进相关的制度，而不要等到新的问题暴露出来再来纠错，那个时候往往国家财富已经流失。

【邦尼论市】3千点箱底是否会被砸穿？

周四尽管在政策层面开始发出护盘信号，指数也给予了面子收红，但市场的运行如此调控，足以让所有参与者深感不安，尽管一个市场总是会受到国家宏观政策的影响，但中国A股如此紧密，只能说明这个市场自身体质很差，而管理层水平更差，为了指数从500点左右的空间，管理层都需要进行调控，可见这个市场的悲哀至极......文章来自: www.tendeny.com

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