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【邦尼挖掘】09年9大金股挖掘   之五

(2009-01-06 17:12:53)
标签:

09年

金股

股票

分类: 邦尼挖掘
(600320)振华港机
      振华港机23日公告获得台湾阳明海运股份就台湾高雄港扩建工程8 台双40 英尺集装箱起重机的供货合同,合同金额约1 亿美元,上述订单于2010 年5 月-2010 年7 月分批发运交付客户。
    点评:海通表示,与台湾客户的签订表明公司2009 年订单已经接满,开始接2010 年2 季度以后的订单。该订单的金额在公司的订单中并不算大,截至目前公司2009 年确认结算的订单40 多亿美元,海上重型订单超过4 亿美元。从趋势看2009 年公司的订单较为饱满,需要关注的是在收入继续保持16%以上的增速同时,利润是否能同步增长值得商榷。原因是:(1)公司今年年底收购的上海港机资产质量相对较差,盈利能力不如上海港机,合并报表后势必会影响公司的盈利能力;(2)公司今年上半年大量储备钢材,在明年钢材价格普遍预期维持低位的观点前提下,公司难以享受原材料大幅下跌带来的利好;(3)公司的所得税率长期趋势看将会逐步提高。
        【邦尼挖掘】09年9大金股挖掘 <wbr> <wbr> <wbr>之五
            
            投资评级:建议投资         投资策略:根据资金配置
     投资亮点:
1、公司是全球集装箱起重机行业的领导者。自1998年起公司产品已连续9年居全球市场占有率的第一位,拥有全球同行业最长的码头岸线、最大的整机运输船和最大的产能,控股股东中国交通建设集团是我国路桥及水运建设行业的主力军,具有很强的国际竞争力。
2、06年公司入选由科技部等发布的首批创新型企业试点,公司拥有国家级企业技术中心,有800名从事机、电、液设计的工程技术人员,其中富有经验的高级工程师就有250多名,是世界同行中最强大的一支研发设计队伍。具有明显的技术优势。
3、公司国内外市场产销势头非常旺盛,截至2007年末公司产品已经进入65个国家和地区,与马士基集团续签订五年的集装箱起重机采购框架协议,取得价值15亿元人民币的7500吨大型浮吊船的供货合同,总承包了太仓武港码头散货系统等等。

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