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公告增持股票超额收益统计分析

(2013-01-28 21:27:35)

刚看到兴业证券关于高管增持的统计数据，似乎各种类型增持都存在超额收益，但报告没有给出显著性检验，我去年倒是利用这个做了个中性对冲策略，收益马马虎虎，资金太少，太累，没做了，大家可以看看，有空自己也做做，另外做具体策略需要考虑仓位配置和进入退出时机，自己拿数据跑跑

　 　 相对行业指数： 相对沪深300指数：
全部股东类型 平均超额收益率 案例数  公告当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 678 1.0 1.1 1.0 3.6 9.1 21.8 1.1 1.4 2.5 8.7 18.5 38.5
07年10月17日前 96 0.5 0.4 -0.4 0.9 6.6 11.1 0.6 0.7 -1.6 -2.1 -1.0 14.6
07年10月17日至08年11月5日 282 1.3 1.5 1.1 3.1 9.7 18.4 1.3 1.3 2.5 9.8 23.2 38.9
08年11月5日到09年8月4日 175 1.0 1.0 1.4 6.7 12.4 35.6 1.1 2.0 4.0 12.8 22.7 53.6
09年8月5日后 125 0.8 1.0 1.6 2.5 2.5 　 0.9 1.4 3.3 8.6 16.1 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
正超额收益率的概率 　 公告当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 678 49% 55% 49% 53% 54% 55% 51% 56% 55% 63% 65% 67%
07年10月17日前 96 40% 51% 45% 43% 49% 45% 43% 46% 39% 34% 49% 52%
07年10月17日至08年11月5日 282 51% 59% 51% 54% 55% 56% 52% 56% 59% 69% 73% 70%
08年11月5日到09年8月4日 175 54% 53% 50% 59% 57% 62% 57% 59% 59% 65% 57% 71%
09年8月5日后 125 42% 54% 48% 52% 50% 　 46% 61% 55% 68% 71% 　
　 　 　 　
公司类股东增持 平均超额收益率 案例数 公告当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 440 1.1 1.0 0.5 2.9 7.7 15.2 1.2 1.1 1.6 8.5 17.2 32.3
07年10月17日前 36 0.6 -0.2 -2.4 4.6 17.7 24.2 0.8 -0.2 -3.9 4.5 9.0 27.3
07年10月17日至08年11月5日 206 1.4 1.8 1.2 3.7 9.8 13.2 1.6 1.6 2.4 10.4 23.3 34.1
08年11月5日到09年8月4日 108 0.8 0.1 0.0 2.6 4.3 16.3 0.9 0.8 1.6 7.9 10.9 30.0
09年8月5日后 90 0.8 0.6 0.6 0.7 1.0 　 0.8 0.8 1.8 6.2 13.0 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
正超额收益率的概率 　 公告当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 440 49% 56% 48% 51% 50% 51% 52% 54% 53% 63% 62% 64%
07年10月17日前 36 47% 56% 47% 44% 50% 50% 50% 44% 36% 47% 47% 56%
07年10月17日至08年11月5日 206 50% 62% 52% 53% 51% 51% 52% 57% 58% 68% 71% 67%
08年11月5日到09年8月4日 108 52% 47% 46% 53% 50% 51% 55% 50% 53% 59% 50% 61%
09年8月5日后 90 42% 55% 40% 46% 48% 　 47% 56% 48% 63% 65% 　
　 　 　 　
高管增持 平均超额收益率 案例数  当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 191 0.7 1.5 2.3 3.0 9.8 26.5 0.9 2.1 4.3 7.6 19.9 43.3
07年10月17日前 51 0.3 0.8 1.7 -3.4 -4.3 -5.1 0.3 0.8 -0.1 -9.2 -11.4 -1.0
07年10月17日至08年11月5日 64 0.9 1.2 0.0 -0.7 7.5 27.0 0.9 0.8 2.6 7.3 22.6 48.4
08年11月5日到09年8月4日 53 1.1 2.8 5.0 12.0 25.9 61.7 1.4 4.6 9.8 21.2 45.3 86.4
09年8月5日后 23 0.6 1.3 3.8 7.1 12.1 　 1.0 2.6 6.2 15.2 30.4 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
正超额收益率的概率 　 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 191 49% 56% 52% 53% 60% 59% 50% 61% 58% 61% 67% 69%
07年10月17日前 51 29% 47% 49% 37% 45% 35% 33% 45% 39% 24% 45% 45%
07年10月17日至08年11月5日 64 56% 56% 45% 52% 64% 66% 52% 56% 58% 73% 78% 77%
08年11月5日到09年8月4日 53 62% 66% 60% 64% 68% 78% 66% 75% 70% 74% 70% 87%
09年8月5日后 23 43% 52% 61% 74% 63% 　 43% 74% 70% 89% 100% 　
　 　 　 　
个人股东增持 平均超额收益率 案例数  当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 47 1.2 0.8 1.0 12.5 18.9 66.3 0.9 1.4 3.2 15.1 24.8 79.8
07年10月17日前 9 1.4 1.1 -4.8 10.6 24.3 50.9 1.5 3.2 -0.9 12.4 17.5 52.7
07年10月17日至08年11月5日 12 0.5 -1.6 3.9 12.1 19.0 60.5 0.1 -1.7 4.2 13.4 26.4 72.1
08年11月5日到09年8月4日 14 1.4 0.5 -0.9 19.2 23.5 87.2 0.9 1.1 0.6 19.0 27.8 113.5
09年8月5日后 12 1.6 3.5 4.7 6.6 4.7 　 1.3 3.7 8.3 14.1 25.5 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
正超额收益率的概率 　 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年 当日 后一周 后一月 后三月 后半年 后一年
所有时间区间 47 45% 45% 49% 74% 65% 77% 47% 55% 64% 64% 74% 84%
07年10月17日前 9 50% 33% 67% 83% 83% 75% 58% 33% 75% 67% 83% 92%
07年10月17日至08年11月5日 12 29% 43% 36% 86% 57% 80% 29% 64% 57% 71% 57% 80%
08年11月5日到09年8月4日 14 29% 43% 36% 86% 57% 80% 29% 64% 57% 71% 57% 80%
09年8月5日后 12 42% 50% 75% 58% 50% 　 42% 67% 75% 67% 88% 　

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