“知易行难”还是那么难，敌人就是自己，要战胜，太难了，偶尔做到不难，难在一直做到。

一直比较独断，基本不受其他人影响，从没人关注的东西更高兴，风险来自熟悉程度，反正知道自己的熟悉程度去到哪里。犹豫？基本不存在，协鑫卖了马上追高再买一点也不犹豫，大全PB=0.0825又是长期跟踪的主要研究对象。唉，主要还是懒。股价大跌的时候精神得很，就像百货公司大减价，现在恢复原价，没激情购物了。

    大全从12月中旬到现在涨了三倍(4->16)，最近五个交易日涨了95%。

    港股A股B股都涨得太好，虽然《提高警惕》，却导致注意力分散了。漏掉了最大的那条鱼。

    新能源有深刻认识同时对投资又有正确认识的人基本没见到，想找个抱团取暖的地方都没有。想到了、计划了、准备了，但没有去实施，真是失败，知易行难啊，以后这样的机会还会有吗？按照以往的经验，肯定会有，但一般十年八年才会有一次，还不一定在自己熟悉的范围。时间是最大的成本，花了那么多时间下去却买到表现最差的标的保利协鑫，运气差一方面，主要还是港股美股A股市场的差异，根本不能以同一种思维方式去推断三个市场。这几年最主要的研究对象就是新能源，花的力气难以想象，重仓的金融股花的力气不到其万一，实在是这个行业太复杂。阳光下的东西大家都看得到，捡到宝的几率极低，还是黑暗的垃圾堆好。

    协鑫和大全，是竞争对手，但完全不是一个级别的对手。国内纯粹做光伏上游硅片的海外上市大公司只有这两家，其他的大点的企业像瑞能、新光、神舟、乐山有的没上市，内地上市几家的和协鑫比差距更大。

    1月初的中央能源工作会议今年光伏的装机量是10GW(风电18GW,水电21GW), 好像没人关注这个数字的含义，以前国内总装机量才多少，今年直接布置10GW。大幅提高了去年初定下的十二五能源规划标准。不过要实现2015年光伏占能源比重的规划，未来几年至少还要继续这个力度。

    2月20日是中国对光伏反倾销仲裁的最后日期，之前和美国和解几无可能。大家反倾销，走私成本太高，目前的利润似乎不值得。1月中旬韩国的最大工厂熊津失火，肯定也有影响。

    除了中国政府出台政策大力扶持该行业和市场预期中国近期将大幅提高多晶硅关税外，大全比协鑫走得好有几个因素，一：跌幅巨大，便宜，最低时不到0.1PB，了解大全的人自然明白。二：美股投资者终于知道中概被过度做空，从去年末开始抢，美股中基本没有PB比大全低的。

三：短线资金青睐小市值个股。四：不在同一个市场，参与者不同。美股该行业受到一月初巴菲特又买太阳能公司的刺激一直很强。

    现在的大全，更加不敢买了。基于行业预期的展望，最受益的依旧还是协鑫。虽然大全涨幅远超协鑫，但目前，大全还是比协鑫便宜。难道要退而求次赛维英利？不过，经验表明行业转机最好选龙头，老二都不值得，别说老三了。

    回顾：

    2012年1月17日《海外中概跟踪》，连续大半年每周回顾一下跟踪的这些中概。

    3月19日 《协鑫》 “这也是我从去年十月至今一直在准备干的事，港股没有好标的，我的目标在美股，当时定下的策略是2011年报后买入，因为我认为2011年报是可见及可预见几年中最差的，”

    “我等了几个月就是想等人死，有死的，不过都是不入流的小鱼小虾，一直盼望能死一家对整个行业有震撼效应、会导致一片风声鹤唳的行业标杆企业。”

    7月2日： 《假如中国报复美国双反光伏》

    9月13日： 《Q2海外光伏上市公司亏损排名》， 《Q2海外光伏上市公司负债排名》

    12月14日 ： 《光伏发展指导意见》。 “国内地方政府各自为政，到最后不单达不到优胜劣汰的目的，总产能还会进一步加大，就像十年前钢铁行业一样。不过钢铁业也留下了一个好的故事样板，淡水河谷和必和必拓。”

    12月18日： 《光伏现转机》。 “4.54GW多晶的话约2.7万吨，40GW多晶约24万吨。”

    当日协鑫1.49，大全4.58。三地上市公司只做上游硅片的只有这两家。

    12月20日 《PB=0.0825》:

    “PB不过是个指标而已，只有在熟悉企业的情况下才能用。”

    “在熟悉的情况下应该就可以谈PB了，一直跟踪新能源尤其是美股，谁叫该行业有影响力的大部分在美股呢。”
    “基于我自己的长期理解，中国的国情几无可比，尚德、赛维、英利、协鑫等哪个不是国家及地方政府重点关照的企业？根本就是政府的一张脸，九十年代到现在中国上市公司凡这类重点关照企业尚没有一家真正破产倒闭清算的。虽然不合理，各大师级人马也多不屑一顾，不过这就是中国国情下铁一般的事实。最近政策暖风很强劲，关注中中概均大涨，有些只是涨了几毛就翻倍了，涨几分钱就超过10%涨幅，便宜确是硬道理。已经发话要银行扶持重点了，能破产吗？再晚几天政策一出来（现在正在征询修订），鸡犬升天是有可能的。”

    2012年12月21日 《大事记录》 ： “正思考：目前似乎正是验证那个捡便宜方法的时候，假如我买十只远低于净资产的个股，（因为长期研究有一定熟悉程度，有信心他们不会破产清算），在相关政策利好的支持下，无论是资金青睐抑或是业绩改善，只要有一只起死回生我似乎就能大赚一笔。想法很天真，哈哈。”

     2013年1月4日《2013猜想》 ： “2012年末两个月感觉最蠢蠢欲动的不是A股，而是美股中概。安全？没有什么是必然的。离开每个个体自身的能力去衡量风险，不叫理智应该叫幽默，所有人都看到的、大众普遍认知的一般都不是风险，而是机会。”

    “美股中概很多已经在年末翻倍了，但预计2013年还能继续发飙。感觉将会比较疯狂，疯狂者必不长久，能不能坚持一年就此业绩大反转？怀疑但不否定，我参与的是过程，等不等到结果到时再说。曾经的三一、中恒、酒鬼是好例子。”

    “美股中概新能源个股几个月后会分化（现在是坐火箭的时候），真正得到政府大力扶持的将会风生水起。不管最后结局如何，璀璨的过程估计是能看到的。基数实在是太低了，无论是股价、跌幅、PB等都是，涨几分钱就能获利10%，弹簧压得太紧总会松一松的，别和它谈恋爱就行。那些细分中绝对的行业龙头，跌幅95%甚至以上，除非这个行业消失，否则龙头们肯定不会消失。衡量方法不能靠什么经典理论，不能靠什么估值模型，只有靠两个字：“熟悉”。美股太多中国各行各业的龙头了。”

    1月9日《挨了一巴掌》 ：“美股中概和协鑫第一像的是大全，其次是赛维。” “中央能源工作会议昨天结束，会议力推新能源，这个长期利好已经可以抵消巴菲特添乱带来的短期“利空”。”

    1月14日《富瑞特装》 ： “STP,YGE,DQ,LDK,SORL,短期涨幅太大，不想找死。而且观察了才一年多一点”。