中央预算内资金、超长期特别国债、专项债券资金申报指南

 

蒂华森咨询

 

中央预算内投资、地方政府专项债券、超长期特别国债是支持国内基础设施建设和公共项目的三大主要资金渠道。尽管它们都属于财政资金，但在资金用途、申报要求和项目管理方面有显著的差异。

 

一、中央预算内资金

 

中央预算内投资是由国家发展改革委负责管理和安排的中央财政性投资资金。每年底各地通过各级发改部门逐级上报，经国家发展改革委批准后，列入下一年度投资计划内，在国家每年投资预算总盘子内分配安排。

1.资金用途：

主要用于支持国家层面规划的基础设施和社会公共服务项目，通常涵盖交通、教育、医疗、农业、生态环保等民生领域。

2.支持领域：

老旧小区改造、防洪排涝、垃圾污水处理、公立医院学校建设（纯公益无收益项目）

3.申报要求：

符合规划与政策：申报项目需与国家相关政策、五年规划及专项规划相符。

专项资金支持：优先支持“补短板”领域，特别是欠发达地区和乡村振兴项目。

配套资金要求：项目通常需要地方政府或其他社会资本配套资金。

成熟度适中：相较于特别国债，中央预算内投资项目对前期准备要求适中，但仍需确保可行性研究报告等材料齐备。

4.申报诀窍：

紧盯发改委每年3月发布的申报指南

必须进入国家重大项目库（线上填报）

可研报告要带资质编号（找甲级资质单位做）

市县→省→国家三级申报（省级推荐最关键）

5.容易翻车点：

项目不符合当年重点方向（比如今年重点是新基建，你报传统基建）

地方配套资金没着落（要求地方先出20%-30%配套）

绩效目标定得太虚（要具体到新增多少学位、减少多少污染）

6.破解办法：

提前给省级发改委"挂号"沟通

把配套资金写进当年财政预算

用数字化手段做项目监管（比如安装污水监测设备）

7.资金特点：

中央预算内的资金主要用于国家宏观调控和重点项目的建设。通常，国有企业和符合国家战略发展的民营企业可以申请中央预算内的资金支持。

其特点是资金分配相对分散，通常由省、市级政府分层递交，逐级审批，重点支持民生领域。

 

二、超长期特别国债

 

超长期特别国债（ultra-long special treasury bonds）是中央政府为了筹集财政资金而发行的长期债券，不仅为政府提供了一种灵活而有效的资金筹集方式，以支持国家的长期发展和特定项目的实施，也给投资者提供了一种长期且相对安全的投资渠道。

1.资金用途：

主要用于国家重点领域和特殊时期的应急、重大战略项目。例如新冠疫情期间的复苏计划，包括医疗卫生、重大基础设施补短板、科技创新等领域。

2.支持领域：

国家级科技创新、粮食能源安全、重大战略工程（像东数西算、南水北调这类项目）

3.申报要求：

全国性战略导向：申报项目需符合国家发展战略和应对重大危机的需求。

重大基础设施与关键领域：优先支持对经济全局具有带动作用的重大工程，如交通、能源、环境治理等领域的重点项目。

效益要求：注重项目的长期社会效益和经济效益。

前期成熟度：申报项目需具备较高的前期成熟度，确保项目尽快落地实施。

4.申报诀窍：

必须纳入国家"十四五"规划重大项目

需要国务院部委出具推荐函（比如科技部推荐科创项目）

实行"双审制"：财政部审资金+发改委审项目

要配套制定资金监管专户方案

5.容易翻车点：

项目级别不够（至少要跨省域或国家战略级）

还款来源说不清（30年期国债要考虑代际平衡）

审计压力山大（全生命周期跟踪审计）

6.破解办法：

联合多个省份"抱团申报"（比如珠三角经济带联合项目）

设计"项目本身收益+土地增值收益"组合还款

引入第三方专业机构做资金监管

7.资金特点：

超长期特别国债的发行具有较高的灵活性，通常由国务院提请全国人大常委会审议批准，不列入财政赤字，仅纳入当年国债余额限额管理。因此，任何需要解决短期资金需求且符合国家发展战略的企业都可以申请使用超特国债。

投向领域目前针对国企央企、民营企业中重大项目投资、以及PPP项目；其特点是项目多由中央部门或省级政府直接申报，具有高度集中性和政策优先级！

 

三、地方政府专项债券

 

地方政府专项债券（以下简称“专项债券”），是指省、自治区、直辖市政府为有一定收益的公益性项目，发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的，政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。——《地方政府专项债券发行管理暂行办法》（财库〔2015〕83 号）明确：

1.资金用途：

主要用于地方政府的基础设施建设和公共服务项目，强调项目收益与债务偿还能力的匹配性，如轨道交通、城市更新、棚户区改造等。

2.支持领域：

修路架桥、产业园区、城市更新、保障房建设、乡村振兴项目（必须要有稳定收入来源，比如停车场收费、厂房租金）

3.申报要求：

收益性要求：申报项目必须具有稳定的现金流收入来源，确保债务偿还能力。

合规性审查：项目需符合地方政府债务管理规定，并通过财政部的专项债务评审。

前期准备充分：需提供详实的项目可行性报告、收益测算报告及偿债能力证明。

地方主导：地方政府需主动策划并推进项目，项目审批更偏向地方实际需求。

4.申报诀窍：

提前半年准备：每年9月开始储备下年度项目，先入财政库

凑齐"三件套"：实施方案、财务评估报告、法律意见书

省级财政初审：重点看项目能不能自己赚回本钱

国家财政部终审：每年分3-4批次集中审核

拿到额度后发债：像公司IPO一样走债券发行流程

5.破解办法：

找专业咨询公司做收益测算，预留20%安全垫

提前半年办完土地预审、环评等手续

做好"债券+贷款"组合方案，防止资金闲置

6.资金特点：

地方政府专项债券主要用于有一定收益的公益性建设项目。这些项目需要能够产生持续稳定的现金流收入，并且这些收入能够覆盖专项债券的还本付息。但是，地方专项债只有国资企业才能申请，并且如果参与的项目符合上述条件，例如交通、水利等基础设施项目，可以申请专项债券融资。

其特点是更注重区域性和可操作性，支持地方政府灵活推动与经济社会发展密切相关的项目。

 

资料来源：搜狐首页、中政商情网

 

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何光友律师，1995年转行专职律师

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