今年的操作绝对谈不上成功，因为大半年时间把主要精力放在期货上了，实在是兼顾不过来。不过，主要是进行历史测试和系统开发费时，系统运行倒不需要花多少精力。所以今后大概不需要太照看。

如果从投入回报比来看，这个举动绝对是不合算的，因为我在期货上获得的利润，和我在股票上损失的潜在利润相比，简直微不足道。因为过去几年，基本每年我都要通过切换从市场身上抠出10个点以上的利润来（相对持股不动），这在熊市是非常可观的了。但是，从资产配置的角度来看，多了一个可选的大门类，提高了资金的机会成本，这个意义无疑是很大的。

在央行降息的那一个星期，我正在外地出差。当时我正计划调仓，但是广州地铁站附近居然没有宾馆，我带着手提电脑也找不到网络。等我找到宾馆，已经收盘了。这真是时也命也。原计划是在金融B上放15%，中信证券15%，平安保险20%。实际上只在金融B上分两次放了合计5%，因为分批入场，成本还比原计划提高了4%。

随后金融B暴涨，我在1.65左右早早的清空，换了雅戈尔。最后结果是不错的，浮盈已经达到54%，真是惊人。熊市里辛辛苦苦挣扎几年都未必拿到这个数字。可惜的是仓位实在是配得太低了。此外，清空金融B也太早了。不过这个属于必然的，因为我的风控标准不允许我在高净值高溢价的时候继续持有。所以这就没什么好说了，本来就不是该赚的钱。

回头来看，还是不够果断，对大势有所疑虑。当然这不算是大问题，因为我本来就是个强于防守而疏于进攻的投资者。最大的失误还是今年年内、市场大幅上涨之前，错过了不少的板块内换股机会。否则整体不说10个点，5个点以上的收益肯定能抠出来。看来还是要经常关注一下市场的。好在好歹还是显著的跑赢了沪深300，如果能维持到年底，每年跑赢大盘的金身不破——虽然迟早是要破的。

不知道还有没有机会重新上车。如果出现回调和横盘，我可能会在价差合算的情况下买入券商和保险。此外，在B基金溢价趋于零甚至折价的时候重新买入B基金。

基本所有的B基金在特定时刻都值得关注，而150023，也就是跟踪深证100的申万进取，更是其中的奇葩。因为它不低折不归零，允许负净值。这个太牛叉了。可惜我把它给错过了。

还有几个可以关注的标的：

港股：中海油服，大约1.2pb，比起A股的2pb大幅度折价。被油价下跌砸得一塌糊涂。

江西铜业，0.8pb。虽然我不认为有色会重复07年的辉煌，因为需求已经不可同日而语，但是价格低就有机会。

恒大地产，大幅度折价。确实恒大搞纯净水什么的，四面出击，有多元恶化的趋势。但是这些东西是可以甩掉的，值得观察。

B股：B股已经基本被遗忘，晨鸣纸业很烂的公司，但是估值实在是低，才0.44PB，多年大概有10%的roe和50%出头的分红率，这个估值下也差不多10%股息了。如果A股高涨而B股不动，也许是一个避难所。而且晨鸣纸业也有H股。

伊泰B股也比较便宜，增长不高但是roe高、股息高。

A股：汤臣倍健，这属于增长还不错的公司，财务也稳健。但是很背时，不知道为什么身为创业板的一员，一点也不受资金的待见。涨的时候没跟上，跌的时候不含糊。现在大约30PE，30%多的增速，算合理。如果创业板真的大跌，被砸下来，也是个机会。暂时想到这么多，待补充。            

万华化学、伊利股份、双汇发展、白云山和富瑞特装也顺带看着。