营收增速明显高于利润增速，可能有两个原因：第一，息差缩小；第二，计提了比较多的拨备。

ROE这么高，不太明白是怎么做到的。虽然我明白兴业资金业务的原理但却搞不懂具体怎么做到的，兴业年报一直对这块语焉不详，这可以理解，毕竟是公司的核心竞争优势所在。所以只好当个黑箱处理了。只看输入输出，不管内部机理。

不良贷款很正常，暂时不需担忧。

增发摊薄对于原股东是亏的，不过如果战略投资者能够和兴业产生协同效应那就还是值得期待的。