昨日市场低开高走，科创板指数表现最强，各综合指数大多再创新高，量能变化不大，还处于强势超买上行状态。

       板块方面，半导体国产替代加速，成为全场焦点，

华为生态发布会预期升温，液冷与昇腾成核心受 8 月 25 日智界及问界秋季新品发布会催化，华为概念股拉升。液冷服务器方向持续活跃，人形机器人运动会落幕催化，产业链热度攀升市场对具身智能规模化落地的预期升温。据测算，2025 年全球人形机器人市场规模将突破 200 亿美元，核心零部件环节利润率可达 30% 以上。消费复苏低估值防御属性凸显，资金高低切换白酒板块逆势大涨。

       操作方面，综合指数以五日线为界，在强势走势中五日线是极为简明的规则，这一波6月23日开始的反弹42个交易日的反弹，只有五天处于线下的弱势状态的不好操作状态，其余都在多头强势下运行。情绪炒作方面，高位股明显走弱，月涨幅前20名有15家下跌，低位方向有所加强，消费白酒、半导体都是相对低位启动或是强势中的补涨，总体来说，高低分化以短期相对反弹较少的补涨板块类为主，主题材内个股分化，保持谨慎做多策略。