昨日市场继续反弹，国证2000指数再创反弹新高，同时也创出了两年新高，综合指数在轮动中反弹。板块方面，军工、科技、医药板块成为市场领涨的核心力量。算力产业链无疑是科技板块中的明星，在英伟达 H20 芯片恢复对华供货、AMD 重启 MI308 芯片出口等消息刺激下，相关产业链个股全面爆发。PCB、CPO 等细分领域涨幅居前。创新药板块同样大放异彩，国家医保局明确创新药不纳入集采，这一政策利好犹如一针强心剂，直接推动创新药板块股价飙升。叠加中报预增催化，医药板块整体成为市场资金的避风港与追捧对象，反映出市场对政策支持下医药创新领域的长期看好。低空经济、人形机器人等题材也纷纷走强。随着特斯拉 Optimus 量产预期升温，人形机器人概念持续发酵，成为资金挖掘的方向。军工板块午后发力，活跃与地缘政治等因素息息相关，也体现出市场在寻求多元化热点过程中，对军工板块防御与进攻双重属性的关注。

       操作方面，继续保持做多策略，从盘面来看，cpo/pcb是相对高位强势，人形机器人、军工则是调整相对充分，市场在此阶段并没有完全偏向于高低位，还是业绩、消息驱动的轮动反弹，短期还可围绕涨幅较少的方向进行炒作。