背后的因素很多，经历了三聚氰胺事件，经历了高层动荡，经历了太多太多。

今天的胜利者、失意者都要面临品类拓张的艰难。

2016年我们也有两个选择，一个是格力，一个是美的。在2016年岁末，似乎答案已经呼之欲出。

只是需要时间来验证。

今天的伊利总市值1081亿人民币，蒙牛582亿港币。

今天的美的总市值1723亿，格力1348亿。

 

 

2015年开始水月努力成为一个核心竞争力识别者，商业模式鉴赏者，企业文化观察者。

那时我隐约感到董明珠已经开始伤害格力的企业精神和企业文化，虽然还没有触及格力的核心竞争力。尽管格力曾经给我们赚了很多钱，但还是出于对未来的不确定放弃了。放弃格力，更多的是放弃董明珠，是对一种世界观价值观的放弃。当这种世界观、价值观、人生观，这种文化主导一个企业时，这个企业的未来就被注定了。格力提供了一个非常好的案例，一个企业的领导者是如何改变企业的基因的。

 

我不知道未来格力是否能继续延续朱洪江的辉煌，董明珠何时下课也未尝得知。只是作为一个很好的观察标的，需要陆续留意。

 

有朋友说，两个都买，或者加上海尔，三个都买，不是很好嘛。

这个策略肯定不行。

N年以前，水月有茅台、五粮液、泸州老窖、洋河，甚至还买过顺鑫农业、伊力特，再早些，还有山西汾酒、湘酒鬼，最后，经历了若干时日，今天我们只持有茅台。

N年以前，水月有过长虹、TCL通讯、海尔、春兰、科龙电器、九阳，未来的某一天，我们可能只持有美的。

 

道法自然、自选之选、大道无为，是我们的投资体系的基石。

水月看到巴菲特的持股越来越接近自然之选，而非他的选择：巴菲特的公司已经存在时间远远大于其他公司，甚至很多已经是百年企业了。依然存活了百年的公司，要想很快倒闭，也不是件容易事吧。经历了数十个经济周期的杰出公司依旧杰出的几率要比从数千新兵中选择一个将军的概率高很多。这是自然之选，也是老巴之选。

 

投资无非道法自然，坐待自然之选。自然之选，时间之选，往往是不以人的意志为转移的。

 

我们要学会顺应时间、顺应历史。